DFP 2017 de SPRINGER S.A.

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADASAosAcionistas, Conselheiros e Administradores daSPRINGER S.A.Cotia - SPOpinião1.Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Springer S.A. ("Sociedade"), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.2.Em nossa opinião, com base em nosso exame as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Sociedade em 31 de dezembro de 2017, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).Base para opinião3.Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas". Somos independentes em relação à Sociedade e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.Ênfases 4.Chamamos a atenção para a NE-08, que descreve que a Springer S/A efetuou um ajuste para Perdas no valor de R$ 8.360 (73,6%) sobre o crédito a receber no valor de R$ 11.360 decorrentes da venda de sua Participação Societária na ex-controlada Springer Plásticos da Amazônia S/A. O ajuste decorreu em função da inadimplência e dificuldades no recebimento do valor do crédito, bem como por nova negociação em 2018 e o estabelecimento de que o devedor irá pagar do valor devido o montante de R$ 3.000 mil e com isto a quitação da dívida.5.Chamamos a atenção para a NE-10, que descreve que a controlada NORDEPLAST Indústria e Comércio de Plásticos Ltda., remanescente de cisão efetuada em 2016, encontra-se com suas atividades paralisadas de modo que há intenção de venda/ realização do investimento, porém sem previsão. O investimento foi ajustado pelo MEP sem ajuste complementar pelo valor justo, bem como também com Ajuste por perdas de créditos em conta corrente sociedade controlada no montante de R$ 811 mil.6.Chamamos a atenção para a NE-18, que descreve que há processos de reclamações trabalhistas oriundas da ex-controlada Plastwal Latino Americana Indústria e Comércio Ltda. cujo ônus vem recaindo sobre a Springer S/A, por posição de "polo passivo". Por este motivo, foi constituída provisão para contingências neste trimestre, havendo ainda incertezas com relação a outras questões destas naturezas que possam ainda surgir, recaindo-as exclusivamente à SPRINGER S/A.7.Chamamos a atenção para a NE-09, que descreve sobre Partes Relacionadas AFAM - Consultoria Empresarial Ltda., e o reestabelecimento de Créditos a serem recebidos, no montante de R$ 7.152 dos quais R$ 4.440, tidos por Despesas Recuperadas (NE-24) decorrentes de valores anteriormente levados ao resultado a título de Serviços de Terceiros por honorários de consultoria. 8.Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto.Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras, individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.a)Provisões e passivos contingentes - fiscais, e trabalhistas (Nota explicativa 18 das Demonstrações contábeis individuais e consolidadas)Porque é um PAA? A Springer S/A a partir de 2017, em razão de a mesma situar-se no "Polo Passivo" tem sido citada em processos judiciais e também de natureza trabalhista, de ex-empregados de antigas sociedades coligadas ou controladas que foram realizadas / vendidas em exercícios passados por operações de combinações de negócios. A maior parte das questões mais recorrentes decorre de sua ex-controlada Plastwal Latino Americana Indústria e Comércio Ltda. onde neste período de 2017 já houve desembolsos, por acordos aos reclamantes e em junta de conciliação ou condenações na ordem de R$ 2.161 mil, e conforme as NE 17 e 18 já há outras obrigações de passivos contingentes da mesma natureza, no montante de R$ 192 mil, bem como o provisionamento por Riscos de Contingências no montante de R$ 540 mil tidos por perspectivas de Perda Provável. Também conforme o BP, embora constando um Depósito Judicial no valor de R$ 780 mil, pertinente a uma contingência de natureza fiscal, os consultores jurídicos patronos da defesa posicionam-se para o risco de Possível Sucesso na questão. Tais situações não houveram sido deflagradas ou não nos foram reveladas em 2016. No Brasil dada existência de determinadas leis ou regulamentos com grau de complexidade elevado, associada a situações de incertezas ou mesmos por insegurança jurídica, arremete as empresas em aumento de riscos destas naturezas, e consequentes litígios. A avaliação da exposição, a mensuração, reconhecimento e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, relativas a esses processos requer julgamento profissional, razoavelmente ponderado na melhor das estimativas o que eventualmente pode impor mudanças nos saldos das provisões em função de novos fatos que surgem ou quando os processos são analisados em juízo. Em decorrência da complexidade, ao julgamento envolvido na avaliação destes assuntos, bem como a definição para o momento do reconhecimento, mensuração e divulgações relacionadas às Provisões e Passivos Contingentes, nós consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto Os nossos procedimentos de auditoria incluíram o entendimento dos controles internos relacionados com a identificação, avaliação, mensuração e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes. Discutimos e avaliamos a adequação e suficiência das provisões reconhecidas e dos valores de contingências divulgados, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizados, considerando ainda a opinião dos consultores jurídicos, patronos na defesa das questões, e com base nas análises das respostas dos mesmos e ainda por discussões à complementação ao nosso entendimento de cada processo, convalidamos pela razoabilidade no julgamento dos mesmos, nos aspectos das melhores estimativas e dos registros contábeis pertinentes a estes assuntos.Conclusão - Nossa conclusão, é que no contexto das questões relativas a estes assuntos, e que estão deflagradas, e controladas, o reconhecime nto dos riscos estão dentro de uma razoabilidade a prováveis valores de desembolsos na melhor das estimativas e expectativas, contudo, ressaltamos que há incertezas se outras questões da mesma natureza poderão ou não ainda surgir e em quais montantes. b)Ajustes para Risco de Perdas Estimadas em não recuperação ou difícil utilização de Impostos a Compensar. Porque é um PAA? Conforme constam nas NE 3d e NE-07, a Springer S/A vem constituindo ajustes para Perdas Estimadas de não realização de Créditos Fiscais decorrentes de Tributos a Recuperar e/ou a Compensar, sendo que no balanço de 31/12/2017 o saldo do ajuste é de R$ 1.763. Embora a administração da Springer S/A tenha se mantido cautelosa ao cuidado no contexto de entrar administrativamente com pedidos de restituição destes créditos fiscais junto a RFB à eliminação do risco de não prescrição dos direitos aos mesmos, o processo de restituição é acentuadamente lento, bem como a utilização integral dos mesmos por meio de compensação torna-se pouco viável em decorrência de sucessivos acúmulos de Estoques de Prejuízos Fiscais, e basicamente a compensação ocorre em montante ínfimo com os poucos tributos gerados o que remete a perspectivas de provavelmente não conseguir a integral recuperação destes créditos fiscais. O ajuste corresponde próximo à totalidade dos créditos fiscais de poucas perspectivas de utilização. Sobre os montantes relativos às retenções na fonte decorrentes de resgates de aplicações financeiras, neste exercício houve a devolução do total de R$ 635 mil, de retenções ocorridas no ano de 2002, decorrente do processo administrativo de pedido de restituições junto a RFB. Em decorrência da complexidade, ao julgamento envolvido na avaliação destes assuntos, bem como dadas as dificuldades, incertezas e lentidão ao processo de recuperação e a mensuração da melhor das estimativas relacionadas aos prováveis riscos da não recuperação destes créditos fiscais, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto Os nossos procedimentos de auditoria incluíram o entendimento da questão e nos respectivos controles internos relacionados à identificação do histórico dos valores retidos e recuperados visando a constatação e convalidação das estimativas, mensurações e divulgação dos prováveis riscos da não recuperação ou não utilização destes créditos. Discutimos com a administração sobre a adequação e suficiência dos ajustes reconhecidos, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizadas nas estimativas, em complementação ao nosso entendimento e aceitação onde, convalidamos pela razoabilidade no julgamento dos mesmos, nos aspectos de prováveis riscos da não utilização dos créditos fiscais e das melhores estimativas aos ajustes bem como aos registros contábeis pertinentes a estes assuntos.Conclusão - Concluímos que o contexto das questões relativas a estes assuntos inferem realmente em complexidade e significativa incerteza quanto a provável recuperação por compensação integral destes créditos fiscais, em função de ausência ou falta de perspectivas da geração de resultados positivos a esta permissibilidade de compensação. O nosso entendimento é que o reconhecimento dos riscos de não recuperação pelos ajustes praticados está dentro de uma razoabilidade na melhor das estimativas e expectativas, relativas às incertezas em questões desta natureza. c)Ajustes à Perdas Estimadas para riscos de crédito e valor decorrente da Operação de Combinação de Negócios e Venda da ex-controlada Springer Plásticos da Amazônia S/A Porque é um PAA? Conforme constam na NE 08, a Springer S/A constituiu ajustes em 2017 para Perdas Estimadas de não realização de Créditos de Títulos a Receber decorrentes da operação de Combinação de Negócios / venda da ex-sociedade controlada, Springer Plásticos da Amazônia S/A. O ajuste constituído em 2017 foi no valor de R$ 8.360 mil, corresponde a 73,6% do montante do crédito dos Títulos a Receber. Quando da venda da controlada em março de 2016, pelo valor de R$ 12.360 mil a Springer S/A recebera um sinal no valor de R$ 1.000 mil, sendo o saldo restante a ser recebido em sessenta parcelas mensais (cinco anos) no valor de R$ 160 mil cada, devidamente corrigidas anualmente pelo IPCA, de modo que na operação de combinação de negócios a Springer S/A ficou com garantia hipotecária do imóvel pertinente ao parque industrial da empresa. Em decorrência de dificuldades e a crise econômica aprofundada, em abril de 2016, os adquirentes tiveram grandes dificuldades e ao longo do período houveram quatro aditamentos em renegociação de prazos. A Administração da Springer S/A não conseguiu levar a efeito o registro do gravame da hipoteca imobiliária na matrícula do imóvel em razão da área pertencer à Suframa, o que implica dificuldade de execução da dívida, contudo, o consultor jurídico patrono nos interesses da Springer S/A considerava ainda viável a execução, mas não levada e efeito. Como evento subsequente e relevante, em março de 2018 houve nova renegociação com os devedores onde se ajustou entre as partes, à quitação da dívida pelo montante de R$ 3.000 em três parcelas de R$ 1.000 cada entre os meses de março, junho e setembro/2018, motivo este ao reconhecimento de um ajuste por perda no total de R$ 8.360. Em decorrência da complexidade no caso, riscos de não recebimento que se prenunciavam, e dado o quadro de dificuldades apresentadas pelo devedor, pelas incertezas, bem como pelo não sucesso no gravame da matrícula conforme cláusula de hipoteca imobiliária consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto Uma vez que o contrato e termos aditivos da referida combinação de negócios já foram analisados por nós em exercício anterior, neste exercício de 2017 os nossos procedimentos de auditoria incluíram o estudo e entendimento detalhado da questão, já e nos aspectos relacionados com a situação como um todo, visando nos assegurar pela convalidação das estimativas, mensurações e divulgação dos prováveis riscos da não recuperação ou não recebimento destes créditos e o valor provisionado até então. Discutimos com a administração sobre a adequação e suficiência dos ajustes reconhecidos, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizadas nas estimativas, que nos externou a grande dificuldade do adquirente e que informa o quadro de piora dos negócios e operações da Springer Plásticos da Amazônia S/A. Em complementação ao nosso entendimento e aceitação, obtivemos posicionamento do consultor jurídico da Springer S/A que considerava ainda viável a execução da dívida, de modo que, nos aspectos de riscos da não realização do crédito e a estimativa do ajuste em pela perda de R$ 8.360 do saldo até 31/12/2017 é considerado pertinente, consumado pelo recente novo acordo entre a Springer S/A e os devedores. Conclusão - Não nos compete o julgamento sobre as decisões administrativas, que as praticam sob a ótica das melhores estimativas de riscos em função das reais garantias que possam ou não existir, bem como ao andamento e desenrolar dos negócios. Nossa conclusão é que, no geral, este assunto compreendia complexidade e significativas incertezas quanto aos riscos de não recebimento ou recuperação do valor correspondente, sendo que a não possibilidade do gravame na matrícula do imóvel pela cláusula de garantias hipotecárias no contrato de compra e venda, a nosso ver, convalidada pelo reconhecimento do ajuste com base em recente renegociação, presumimos pela razoabilid ade desta estimativa e expectativas, notadamente à incertezas quanto desfecho futuro que vinham se firmando em relação a esta questão. d)Resultados de Participações Societárias: ? Liess Máquinas e Equipamentos Ltda.Receitas / Despesas decorrentes do Resultado de Participações Societárias pelo MEP:Porque é um PAA? - A Springer S/A está caracterizada como uma "Holding Pura" que "opera" essencialmente com investimentos de participações societárias os resultados obtidos junto às investidas cujos efeitos implicam de forma significativa na estrutura patrimonial da "Sociedade" pelo reconhecimento destes efeitos via RPS/MEP Resultado de Participação Societária / Venda de Investimentos e Método de Equivalência Patrimonial. Em 2016 houve a realização de grande parte destes investimentos de participações societárias e conforme a NE-12, de aspecto mais relevante, remanesceu apenas a Participação Societária da Liess Máquinas e Equipamentos Ltda., com 32,5823%, sendo que em 2017 o efeito deste Investimento de Participação Societária gerou um Resultado Negativo de MEP em R$ 4.197 mil e o valor do Investimento inicial no montante de R$ 15.824 foi reduzido para R$ 11.627. Desta forma, por se tratar de questão fundamental no contexto das atividades operacionais, patrimonial e de resultados da Springer S/A consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou este assunto: - Nossos Procedimentos incluíram planejamento e estratégia global de auditoria, com considerações específicas para a determinação de relevância e materialidade, bem como identificação de riscos inerentes e avaliações nos riscos significativos, sendo tais procedimentos aplicáveis diretamente nos contextos dos investimentos da Springer S/A. No caso específico da Liess - Maquina e Equipamentos Ltda., por se tratar de sociedade coligada e não auditada por nós, os procedimentos incluíram a validação da auditoria realizada pelos Auditores de Componentes de Grupo, mediante comunicação, e atendimento às nossas instruções e em informações adicionais por apêndices à obtenção e análise de evidência de testes em áreas que possuem efeitos materiais e de risco e impacto à Holding, visando obter segurança razoável de que os resultados da investida estão adequadamente suportados por fatos e documentações cabíveis, bem como seus reflexos adequadamente trazidos à Springer S/A. Ainda dentro do contexto, em nossos procedimentos também foram levados em consideração o enfoque, o alcance e a época dos trabalhos, bem como a revisão da documentação pertinente e a discussão dos resultados alcançados. Conclusão - Nossa conclusão, dado que este assunto não infere em grau de complexidade ou de incertezas, bem como ao nosso acompanhamento ao longo do exercício e nos procedimentos praticados em conformidade com a NBC-TA-600 (R1) Considerações Especiais - Auditoria de DC,s de Grupos, Incluindo o Trabalho dos Auditores dos Componentes, e sob nosso direcionamentos às instruções, concluímos pela aceitação dos resultados e que os mesmos estão devidamente refletidos, e no momento sem riscos de eventuais incertezas. e)Resultados de Participações Societárias: ? Nordeplast - Indústria e Com. de Plásticos Ltda. - Receitas / Despesas decorrentes do Resultado de Participações Societárias pelo MEP:Porque é um PAA? - A Springer S/A caracterizada como uma "Holding Pura" que "opera" essencialmente com investimentos de participações societárias os resultados obtidos junto às investidas cujos efeitos implicam de forma significativa na estrutura patrimonial da "Sociedade" pelo reconhecimento destes efeitos via RPS/MEP Resultado de Participação Societária / Método de Equivalência Patrimonial. A atual investida Nordeplast, remanescente de parcela após uma operação de Cisão Parcial ocorrida em 2016, é a unidade MATRIZ no Distrito Industrial de Marechal Deodoro / AL, contudo, já praticamente com suas atividades paralisadas desde o início de 2016, decorrentes de inatividade na respectiva unidade há mais de 18 meses, sendo que até a Cisão Parcial ocorrida em 2016, suas atividades concentravam-se essencialmente na filial de São Paulo. Na unidade Matriz no estado das Alagoas efetivamente remanesceram apenas uma pequena parcela de Impostos a Recuperar em R$ 98 mil e o Imóvel (Edificações) construída sob terreno de Subvenção Governamental a qual operava sob Projeto de Incentivo Fiscal Setorial com restrições à realização do mesmo por venda a terceiros, o que em sí torna-se um impeditivo. No passivo da Nordeplast remanescem o saldo do ICMS a pagar Projeto Prodesin cujo montante em 31/12/2017 entre curto e longo prazo corresponde em VPL (Valor Presente Líquido) ao montante de R$ 3.082 mil. A Springer S/A vem aportando os recursos necessários para manter em dia os compromissos e em 31/12/2017 o saldo referente aos aportes do período foi de R$ 811 mil. Destarte que na impossibilidade de realização do Ativo, este passivo é efetivamente um compromisso específico dos sócios da Nordeplast, sendo a única possibilidade se algum investidor se interessar pelo projeto, ficando com os ativos e a assunção deste passivo fiscal e a Springer S/A efetuar a realização do Investimento pelo eventual valor justo. Até o momento há incertezas pela eventual realização disto, bem como por nossas discussões com a Administração não há nenhuma perspectivas de quaisquer investimentos à retomada das atividades. Desta forma vemos que o passivo fiscal da Nordeplast no montante de R$ 3.082 mil é um ônus a qual deverá ser respondido pelos investidores da Nordeplast onde a Springer S/A detém o controle com 70,5%, e assim vem sustentando os compromissos de manutenção e a responsabilidade do passivo. A Administração da Springer S/A considera também o valor do crédito aportado ao longo de 2017 no valor de R$ 811 mil impossível de ser restituído e diante da impossibilidade ajustou com uma perda de 100% do saldo conforme NE 10 Desta forma por se tratar de questão fundamental no contexto das atividades operacionais da Springer S/A consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto: - Nossos Procedimentos incluíram planejamento e estratégia global de auditoria, com considerações específicas para a determinação de relevância e materialidade, bem como identificação de riscos inerentes e avaliações nos riscos significativos, sendo tais procedimentos aplicáveis diretamente nos contextos dos investimentos da Springer S/A. No caso específico da Nordeplast Ltda., também foi auditada por nós, os procedimentos incluíram a convalidação dos aspectos descritos na fundamentação do PAA, bem como a discussão com a Administração sobre os destinos ou futuro desta controlada, onde a mesma posiciona-se no sentido de que vem tentando identificar algum investidor interessado em assunção de algum projeto e dar continuidade em retomada das atividades, o que passaria por uma operação de Combinação de Negócios e Venda do remanescente do investimento, contudo, o momento não favorece muitas expectativas e prevalecem incertezas. Conclusão - Nossa conclusão, dado que este assunto, infere em grau de complexidade e de incertezas, tocante a continuidade da Nordeplast e/ou eventual identificação de investidor que possa ter interesse em projetos específicos no local, concluímos pela aceitação dos resultados e que os mesmos estão até o momento devidamente refletidos, porém as incertezas são eminentes e, enquanto não houver uma solução, representam um ônus financeiro à Springer S/A em bancar os compromissos firmad os e os gastos com segurança e manutenção do local. f)Aplicações Financeiras:Por que é um PAA? - Conforme NE 05, o saldo de aplicações financeiras da Springer S/A representam 21% do total de seu Ativo, de modo que, sendo uma "Holding Pura", as aplicações financeiras concentram os recursos da "Sociedade", e os correspondentes rendimentos desses instrumentos "derivativos não complexos" também impactam substancialmente nos resultados. No período, o resultado das Aplicações financeiras propiciou uma receita financeira no total de R$ 1.275 mil. Desta forma por se tratar de questão fundamental no contexto das atividades operacionais da Springer S/A consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto: - Os procedimentos de auditoria além das confirmações diretas dos saldos junto a instituições financeiras, incluíram o exame dos Controles Internos e a verificação dos extratos bancários de todas as aplicações financeiras referentes aos doze meses do exercício de 2017, o confronto de posições e o exame da evolução das mesmas, de modo a validar os impactos contábeis de aplicações, resgates, rendimentos e impostos retidos. As receitas financeiras foram ainda validadas nas bases de cálculo do PIS/ COFINS incidentes sobre esta modalidade de receitas. Destarte que a política da Administração da Springer S/A, no contexto geral de melhores opções e em modalidades mais conservadoras e de menor risco para "Sociedade". Consideramos que as divulgações efetuadas nas notas explicativas são consistentes com os documentos inspecionados e os testes realizados. Conclusão - Nossa conclusão, dado que este assunto, embora relevante e significativo não infira em grau de complexidade ou de incertezas, bem como além de confirmações externas diretas e adequado controle e administração, representam a real posição de recursos financeiros de liquidez imediata da Springer S/A, sem riscos ou eventuais incertezas. g)Partes Relacionadas - Restabelecimento de Crédito em R$ 7.152 mil - Recuperação de Despesas no montante de R$ 4.440 mil :Por que é um PAA? - Conforme detalhamento da NE 09, visando o restabelecimento de montantes anteriormente levados ao resultado a título de Serviços Prestados por Terceiros bem como por decisão da Administração da Springer S/A com base em Memorando de Entendimentos, datado de 17/12/2017 entre a Springer S/A e a AFAM - Consultoria Empresarial Ltda. restou ajustado entre as partes a restituição, à Springer S/A pela AFAM, tida por "parte relacionada", todos os valores que houveram sido pagos a título de honorários de consultoria e de serviços de prospecção de interessados na aquisição de participações societárias detidas pela Springer S/A., e que foram realizadas entre os exercícios de 2014 a 2017. Desta forma por se tratar de questão envolvendo partes relacionadas em montante significativo incluindo a recuperação de despesas consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria.Como nossa auditoria endereçou este assunto: - Nossos procedimentos, consubstanciaram-se por análise geral dos fundamentos e dos montantes envolvidos, à conciliação e composição dos mesmos relacionados ao conjunto de documentos pertinentes aos fatos tidos por contratos, notas fiscais e comprovantes de pagamentos, bem como os impactos relacionados no contexto dos valores anteriormente pagos e agora suscitados à sua recuperação e ainda a nossa detida análise de todos os instrumentos relacionados com este assunto, e no entendimento da questão e suas razões, convalidando pela razoabilidade dos correspondentes valores e seus respectivos registros, bem como no contexto pertinente à divulgação das transações com partes relacionadas em conformidade com os preceitos gerais do CPC 05 - (R3) / NBC-TG-05 (R3). Conclusão - Nossa conclusão, dado que este assunto infere em grau de complexidade e de significativo impacto no contexto da estrutura patrimonial e de resultados da Springer S/A, concluímos pela aceitação dos resultados e que os mesmos estão devidamente refletidos, e a realização dos recebíveis como descrito na NE 09. Outros assuntosDemonstrações do valor adicionadoAs demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Sociedade, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Sociedade. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa norma e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditorA administração da Sociedade é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadasA administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Sociedade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Sociedade e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela governança da Sociedade e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Sociedade e suas controladas.Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Sociedade e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Sociedade e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras, do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 28 de março de 2018.CRC-SP nº. 2SP021055/O-1Paulo Cesar Raimundo PeppeContador CRC- SP nº1SP095009/O-5