DFP 2020 de RAIZEN ENERGIA S.A

Ao Conselho de Administração e Acionistas da Raízen Energia S.A.São Paulo - SPOpiniãoExaminamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Raízen Energia S.A. ("Companhia"), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Raízen Energia S.A. em 31 de março de 2020, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada "Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas". Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.Principais assuntos de auditoriaPrincipais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.Avaliação do valor recuperável das unidades geradoras de caixa que contêm ágios por expectativa de rentabilidade futura originados em combinações de negóciosVeja as Nota 2.3 (k) e 13 das demonstrações financeiras individuais e consolidadasPrincipal assunto de auditoriaComo nossa auditoria conduziu esse assuntoA Companhia realizou combinações de negócios que resultaram em reconhecimento de ágios por expectativa de rentabilidade futura, os quais devem ser avaliados anualmente em relação aos seus valores recuperáveis. A avaliação do valor recuperável leva em consideração as unidades geradoras de caixa ("UGCs") da Companhia e envolve julgamentos e premissas significativas na determinação das estimativas dos fluxos de caixa futuros, incluindo os preços de vendas das commodities, produtividade das áreas agrícolas, inflação de custos, taxas de câmbio, de crescimento e de desconto.Devido ao grau de complexidade do julgamento e estimativas utilizados na avaliação dos valores recuperáveis das UGCs, bem como ao impacto que eventuais alterações nas premissas significativas utilizadas nessa avaliação poderiam ocasionar nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideramos esse assunto significativo em nossa auditoria.Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:?A avaliação do desenho e da efetividade operacional dos controles internos chave relacionados com a determinação dos valores recuperáveis das UGCs que contêm ágio por expectativa de rentabilidade futura originados em combinação de negócios e de acordo com estudos elaborados pela Administração.?Com o auxílio dos nossos especialistas em finanças corporativas, avaliamos a razoabilidade e consistência das premissas utilizadas para determinar os valores recuperáveis das UGCs que contém ágios por expectativa de rentabilidade futura por meio dos fluxos de caixa descontados, bem como, a avaliação da razoabilidade e consistência das premissas utilizadas incluindo a expectativa de crescimento, preços de vendas das commodities, produtividade das áreas agrícolas, inflação de custos e as taxas de câmbio e desconto e, a consistência dessas premissas com o plano de negócios da Companhia e com dados obtidos externamente, assim como, efetuamos a análise de sensibilidade das principais premissas significativas utilizadas.?Avaliamos se as divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consideram as informações relevantes. Baseados nos procedimentos de auditoria acima sumariados, consideramos aceitáveis os valores recuperáveis das UGCs que contêm ágio por expectativa de rentabilidade futura, bem como as respectivas divulgações, no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020.Mensuração do valor justo dos ativos biológicosVeja as Notas 2.3 (g) e 7 das demonstrações financeiras individuais e consolidadasPrincipal assunto de auditoriaComo nossa auditoria conduziu esse assuntoA Companhia e suas controladas mensuram seus ativos biológicos a valor justo e essa mensuração requer julgamento crítico na determinação de premissas, que incluem, entre outras, preço de venda futuro do açúcar, produtividade dos canaviais, áreas plantadas e a taxa de desconto. Devido ao grau de complexidade das estimativas utilizadas na mensuração do valor justo dos ativos biológicos, bem como o impacto que eventuais mudanças nas premissas e estimativas significativas usadas poderiam ter nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideramos esse assunto significativo em nossa auditoria.Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:?A avaliação do desenho e a efetividade operacional dos controles internos chave relacionados à mensuração do valor justo dos ativos biológicos.?Com o auxílio dos nossos especialistas em finanças corporativas, avaliamos a adequação das principais premissas utilizadas para determinar o valor justo dos ativos biológicos, incluindo o preço de venda futuro do açúcar, a produtividade dos canaviais, áreas plantadas e a taxa de desconto e, comparamos as premissas de produtividade com informações históricas internas e externas disponíveis, bem como, efetuamos a análise de sensibilidade das premissas significativas utilizadas.?Avaliamos também se as divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideram as informações relevantes. Baseados nos procedimentos de auditoria acima sumariados, consideramos que, à mensuração dos ativos biológicos, assim como as respectivas divulgações, são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020.Valorização dos instrumentos financeiros, incluindo derivativos e designação de contabilidade de proteção ("hedge accounting")Veja as Notas 2.3 (c) e 26 das demonstrações financeiras individuais e consolidadasPrincipal assunto de auditoriaComo nossa auditoria conduziu esse assuntoA Companhia e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, inc luindo derivativos que são utilizados para proteção de riscos de flutuações de preços das commodities, de moeda e de juros.Em função da complexidade das estimativas e elevado grau de julgamento envolvido na mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros, incluindo derivativos, bem como na determinação de uma relação de hedge e sua efetividade e, os impactos significativos que alterações nas premissas de mensuração dos instrumentos financeiros e designações de hedge poderiam causar, consideramos esse assunto significativo em nossa auditoria.Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:?A avaliação do desenho e efetividade operacional dos controles internos chave relacionados ao cálculo do valor justo dos instrumentos financeiros derivativos e a documentação preparada para designação do hedge accounting.?Com o auxílio dos nossos especialistas em instrumentos financeiros, avaliamos a adequação da documentação suporte das relações de hedge bem como a razoabilidade das principais premissas utilizadas para calcular o valor justo dos instrumentos financeiros derivativos, utilizando informações de transações recentes de mercado, taxa de desconto, e risco de crédito da Companhia e das contrapartes.?Avaliamos também se as divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consideram as informações relevantes. No decorrer da nossa auditoria identificamos ajustes corrigidos e não corrigidos, em controladas, decorrentes de premissas utilizadas na mensuração que impactaram a valorização dos instrumentos financeiros. Os ajustes não corrigidos não foram registrados pela Companhia por terem sido considerados imateriais. Baseados nos procedimentos de auditoria acima sumariados, consideramos que a mensuração dos instrumentos financeiros derivativos, assim como as respectivas divulgações, são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020.Realização do imposto de renda e contribuição social diferidos ativosVeja as Notas 2.3 (n) e 17 (b) das demonstrações financeiras individuais e consolidadasPrincipal assunto de auditoriaComo nossa auditoria conduziu esse assuntoA Companhia e suas controladas possuem imposto de renda e contribuição social diferidos ativos provenientes de diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, que foram considerados como recuperáveis com base em projeções realizadas sobre a geração de lucros tributáveis futuros. A Companhia e suas controladas utilizam-se de certas premissas e estimativas significativas na determinação dos lucros tributáveis futuros, tais como, o crescimento econômico projetado, preço das commodities e inflação de custos, bem como a determinação do prazo de utilização e interpretação de leis tributárias, que fundamentam as expectativas de realização dos ativos fiscais diferidos. Devido ao grau de julgamento utilizado nas projeções de lucros tributáveis futuros, suas estimativas e premissas e, do impacto que eventuais alterações nessas premissas e estimativas poderiam trazer para o valor dos ativos fiscais diferidos reconhecido nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideramos este assunto significativo para a nossa auditoria.Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:? A avaliação do desenho e efetividade operacional dos controles internos chave relacionados à determinação das projeções de geração de lucros tributáveis futuros de acordo com estudos elaborados pela Administração.?Com o auxílio dos nossos especialistas em finanças corporativas, avaliamos a razoabilidade das principais premissas utilizadas na preparação das projeções de lucros tributáveis futuros, incluindo o crescimento econômico projetado, preço das commodities e inflação de custos, bem como a determinação do prazo de utilização, e a consistência dessas premissas com o plano de negócios da Companhia. Efetuamos ainda a análise de sensibilidade das principais premissas significativas utilizadas.?Avaliação, com o auxílio dos nossos especialistas em tributos, sobre a adequação da base fiscal utilizada para o cálculo dos impostos diferidos, tendo como referência a legislação tributária vigente.?Avaliamos se as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideram as informações relevantes. Baseados nos procedimentos de auditoria acima sumariados, consideramos que, os valores do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, no tocante à sua recuperabilidade, assim como as respectivas divulgações, são aceitáveis no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020.Operações de arrendamento: mensuração do direito de uso e do passivo de arrendamentoVeja as Notas 2.4.1 e 15 das demonstrações financeiras individuais e consolidadasPrincipal assunto de auditoriaComo nossa auditoria conduziu esse assuntoA Companhia e suas controladas possuem contratos de arrendamentos que foram caracterizados dentro do escopo do CPC 06 (R2) / IFRS 16 - Arrendamentos, adotado pela Companhia, que entrou em vigor para exercícios iniciados em, ou após, 1º de janeiro de 2019 (aplicável à Companhia em 1º de abril de 2019). Esse pronunciamento introduziu aspectos contábeis complexos para o reconhecimento e a mensuração do ativo de direito de uso e do passivo de arrendamento.Em função do alto grau de julgamento envolvido na determinação de premissas utilizadas na mensuração do direito de uso e do passivo de arrendamento, como a determinação do prazo dos arrendamentos, das taxas de desconto, da determinação dos contratos que estão no escopo da norma e, dos impactos que eventuais alterações nas premissas associadas aos julgamentos e estimativas adotados pela Companhia e suas controladas poderiam causar nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideramos esse assunto como significativo em nossa auditoria.Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:?Avaliação do desenho dos controles internos chave relacionados a mensuração do direito de uso e do passivo de arrendamento.?Avaliação, com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas, das premissas utilizadas na determinação das taxas de desconto, incluindo a comparação das premissas usadas pela Companhia e suas controladas com dados obtidos externamente, e análise de sensibilidade sobre as taxas de desconto.?Avaliação, em base amostral, dos contratos que, potencialmente, poderiam conter arrendamentos e da determinação do prazo de arrendamento, incluindo análise das cláusulas de renovação em função dos fatos e circunstâncias relevantes que pudessem criar incentivos econômicos para o seu exercício.?Avaliação, em base amostral, dos valores contratuais considerados na mensuração do ativo de direito de uso e do passivo de arrendamento, incluindo a análise dos dados utilizados na mensuração e recálculo dos valores reconhecidos.?Avaliação se as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideram as informações relevantes. No decorrer da nossa auditoria identificamos ajustes em controlada, relacionados a mensuração inicial do direito de uso e do passivo de arrendamento, que apesar de imateriais foram corrigidos. Baseados nos procedimentos de auditoria acima sumariados, consideramos que, os valores reconhecidos como ativo de direito de uso e passivo de arrendamento, assim como as respectivas divulgações, são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020.Outros assuntos - Demonstrações do valor adicionadoAs demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de março de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos auditoresA administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadasA administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade da Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:-Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.-Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas.-Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.-Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.-Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.-Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.São Paulo, 05 de junho de 2020.KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6Ulysses M. Duarte MagalhãesContador CRC 1RJ092095/O-8