DFP 2025 de CONCESSIONARIA ROTA DO OESTE S.A.

AosAcionistas e Administradores daConcessionária Rota do Oeste S.A.Cuiabá - MTOpiniãoExaminamos as demonstrações contábeis da Concessionária Rota do Oeste S.A. ("Companhia"), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas.Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Concessionária Rota do Oeste S.A. em 31 de dezembro de 2025, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis". Somos independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.Principais assuntos de auditoriaPrincipais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Principal assunto de auditoriaEmissão de títulos de dívidas (Debêntures)Conforme divulgado na Nota Explicativa nº 17 às demonstrações contábeis, a Companhia emitiu títulos de dívida (debêntures) como parte da sua reestruturação de capital. Estas debêntures possuem características específicas, como taxa de juros, vencimentos e cláusulas de vencimentos antecipados (covenants), que requerem o cumprimento de certas obrigações. A adequada apresentação e mensuração dessas debêntures envolvem julgamentos significativos. Devido a relevância dessa transação para a Companhia e ao julgamento envolvido na mensuração e nas obrigações atribuídas às debêntures emitidas, consideramos esse assunto significativo para a nossa auditoria.Resposta da auditoria ao assuntoNossos procedimentos de auditoria incluíram, entre os outros:?Leitura e avaliação da escritura de emissão das debêntures com o objetivo de avaliar os seus impactos no período contábil adequado?Análise da conciliação contábil versus os controles auxiliares da Companhia?Emissão de carta e recebimento de respostas de circularização de instituições financeiras para confirmação dos saldos registrados nas demonstrações contábeis?Análise das cláusulas de vencimento antecipado e cumprimento das demais obrigações da Companhia relativas à emissão dos títulos de dívida?Avaliação e entendimento dos controles internos implementados pela Administração da Companhia sobre o processo de monitoramento do cálculo dos índices dos covenants financeiros e não financeiros?Análise de segregação de circulante e não circulante e confronto com os registros reconhecidos no resultado do exercício?Discussões com administradores da Companhia quanto a cláusulas restritivas e ?Avaliação da adequada divulgação das informações em notas explicativas das demonstrações contábeis. Com base nas evidências obtidas dos procedimentos de auditoria supracitados, consideramos que são razoáveis as premissas e as metodologia utilizado pela Companhia na mensuração e registro das transações referentes à emissão de debêntures, estando as informações apresentadas nas demonstrações contábeis consistentes com os nossos procedimentos efetuados, assim como as respectivas divulgações na Nota Explicativa nº17, são aceitáveis, no contexto das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.Principal assunto de auditoriaAtivo de contrato e intangível - Adições de custo com infraestrutura e amortização da concessãoConforme previsto na interpretação contábil ICPC 01 (R1) - Contratos de Concessão, os valores apresentados na rubrica de ativo de contrato e intangível referem se aos custos incorridos para a manutenção e duplicação da rodovia.Consideramos como principais assuntos de auditoria a capitalização dos custos vinculados à infraestrutura da concessão registrados no ativo de contrato ou no intangível, bem como a definição do prazo e da metodologia utilizados para calcular a amortização do ativo intangível. Isso porque essas adições podem não corresponderem a desembolsos efetivamente realizados ou valores que não atendam aos critérios de reconhecimento previstos nas normas contábeis e contrato de concessão.Resposta da auditoria ao assuntoNossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:?Entendimento da natureza dos gastos para reconhecimento contábil do ativo intangível da concessão e determinação do prazo e do método de amortização desses valores.?Leitura do contrato de concessão e relatório de acompanhamento do cronograma para execução de obra, que define as etapas e os investimentos previstos ao longo de sua vigência.?Discussões com Administradores da Companhia quanto as premissas estabelecidas para cálculo de amortização ?Testes amostrais sobre as adições dos ativos intangíveis capitalizados no exercício de 2025 com a documentação suporte correspondente.?Recálculo de uma amostra do custo de amortização da infraestrutura da concessão conforme critérios de curva de tráfego?Avaliação da adequada divulgação das informações em notas explicativas das demonstrações contábeis. Os procedimentos de auditoria realizados indicaram que os critérios e as premissas utilizados pela administração são razoáveis e que as divulgações apresentadas estão consistentes com as informações obtidas durante nossa auditoria.Outros assuntosDemonstração do Valor Adicionado (DVA)As demonstrações contábeis acima referidas incluem a Demonstração do Valor Adicionado (DVA) referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025, elaborada sob a responsabilidade da Administração da Companhia e apresentada como informação suplementar para fins de IAS 34. Essa demonstração foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essa demonstração está conciliada com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essa demonstração do valor adicionado foi adequadamente elaborada, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis e o relatório do auditorA Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações c ontábeis ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeisA Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: ?Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais?Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia?Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração ?Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional?Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.Cuiabá, 13 de março de 2026.BDO RCS Auditores Independentes SS Ltda.CRC 2 SP 013846/O-1 - S - MTEduardo Affonso de Vasconcelos Contador CRC 1 SP 166001/O-3 - S - MT