DFP 2018 de MINERVA S.A.

Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas AosAdministradores, Conselheiros e Acionistas doMinerva S.A.São Paulo - SPOpiniãoExaminamos as demonstrações contábeis, individuais e consolidadas da Minerva S.A. ("Companhia"), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Minerva S.A. em 31 de dezembro de 2018, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas". Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.ÊnfaseReapresentação dos valores correspondentesConforme mencionado na Nota Explicativa no 4(f) às demonstrações contábeis individuais e consolidadas, certos valores apresentados nas demonstrações dos fluxos de caixa, individual e consolidada, para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, foram reclassificados para melhor apresentação e comparabilidade. Nossa opinião não contém modificação relacionada a esse assunto. Principais assuntos de auditoriaPrincipais Assuntos de Auditoria (PAAs) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. 1.Reconhecimento da receita - Nota Explicativa no 4º(w)As receitas da Companhia derivam essencialmente das vendas de produtos para mercados internos e externos. A Companhia possui valores significativos de receitas reconhecidos para o mercado externo, os quais estão sujeitos a avaliações e julgamentos na determinação de seu reconhecimento contábil por parte da Administração da Companhia baseado nas estimativas de prazos médios de entrega. Tal processo de reconhecimento, bem como os respectivos volumes de operações entre diversos países, envolvendo julgamento da Administração da Companhia na determinação dos controles para identificar e mensurar as vendas faturadas e não entregues no encerramento do exercício, (transferência total dos riscos) fazem com que, consideramos esse assunto como significativo para a nossa auditoria. Como o assunto foi conduzido em nossa auditoriaNossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, avaliações e entendimentos dos processos e dos controles operacionais no reconhecimento de receita, assim como do desenho dos controles internos relevantes relacionados ao processo das vendas no encerramento do exercício. Efetuamos procedimentos substantivos de detalhe para as vendas de produtos (mercados interno e externo) através de amostragens estatísticas, tendo como objetivo a análise e a validação do reconhecimento e mensuração da receitas. Adicionalmente, efetuamos procedimento de confirmações externas para os títulos de clientes em aberto na data base através de amostragem, analisamos a realização e a liquidação em períodos subsequentes e analisamos os prazos médios de entrega utilizados pela Companhia na estimativa do cálculo de vendas faturadas e não entregues no encerramento do exercício, também em base amostral. Avaliamos ainda a divulgação nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas. Com base na abordagem de auditoria e nos procedimentos efetuados, entendemos que os saldos apresentados nas demonstrações contábeis invididuais e consolidadas pela Companhia quanto ao reconhecimento das receitas e às divulgações relacionadas são adequados no contexto das demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto.2. Avaliação da perda por redução no valor recuperável de ativos não-financeiros, incluindo intangíveis sem vida útil definida (goodwill) - Nota Explicativa no 11,12,18Em 31 de dezembro de 2018, a Companhia possui um total de ativos consolidados de ágio por expectativa de rentabilidade futura no montante de R$ 133.667 mil, ativo imobilizado no montante de R$ 3.580.563 mil, e ativo fiscal diferido no montante de R$ 283.800 mil e R$ 306.595 mil, controladora e consolidado, respectivamente. A avaliação de tais ativos é baseada em julgamentos e premissas, nos quais a Companhia faz estimativas com relação ao futuro, sendo: i) ágio, o valor recuperável deve ser avaliado anualmente, ii) ativo imobilizado o valor recuperável deve ser avaliado sempre que existir indicadores de perdas e iii) ativo fiscal diferido, seu valor está vinculado à probabilidade de geração de lucros tributáveis no futuro. As estimativas e premissas apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar distorções relevantes nos valores contábeis dos ativos registrados para os próximos exercícios sociais, razão pelo qual consideramos como um dos principais assuntos de auditoria. Como o assunto foi conduzido em nossa auditoriaNossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, avaliações e entendimentos dos processos, controles operacionais sobre alocação do ágio por expectativa de rentabilidade futura, ativos imobilizados às unidades geradoras de caixa (UGC), geração de lucros tributáveis no futuro e projeções de fluxos de caixa futuros incluídas nos testes de recuperabilidade (impairment) apresentados pela Companhia. Tivemos o auxílio de nossa equipe de especialistas para trabalhos de projeções e avaliação econômicas e financeiras (valuation), na avaliação e análise da metodologia de cálculo, desafio das premissas e abordagem técnica utilizada, análise das taxas de descontos, bem como na comparação de informações externas com expectativas de mercado, comparação das informações internas com expectativas de anos anteriores, e verificamos a razoabilidade da divulgação efetuada pela Companhia. Com base na abordagem de auditoria e nos procedimentos efetuados, entendemos que os critérios e premissas adotados pela Companhia são aceitáveis para os valores do ágio, do ativo imobilizado e do imposto diferido ativo e suportam os saldos contábeis no contexto das demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto. 3. Utilização de instrumentos financeiros derivativos - Nota Explicativa no 4 (j)A Companhia utiliza-se de instrumentos financeiros derivativos para se proteger dos riscos associados ao seu negócio e às exposições financeiras, apresentando resultados substanciais em suas demonstrações contábeis individuais e consolidadas. A Administração da Companhia realiza o monitoramento e gestão de riscos financeiros, avaliando a exposição aos riscos de taxa de câmbio, taxa de juros e índices de oscilação do preço da arroba bovina existentes nos ativos, passivos e operações que estão sendo cobertas, como resultado de diferentes fatores, tais como, entre outros, as diferenças entre as datas de contratação, as datas de vencimento e liquidação, ou diferenças de spreads sobre os ativos e passivos financeiros a serem cobertos e os spreads correspondentes às diferenças entre as datas das operações. No entanto, a mudança no valor justo do instrumento financeiro derivativo pode ser diferente da mudança nos fluxos de caixa ou no valor justo dos ativos, passivos ou transações previstas que estão sendo cobertas, como resultado de diferentes fatores. As estimativas não garantem, necessariamente, que tais operações possam ser realizadas no mercado aos valores indicados. O uso de diferentes informações de mercado e/ ou metodologias de avaliação pode ter um efeito relevante no montante do valor justo estimado, e, consequentemente, nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Companhia assim, consideramos esse assunto como um dos principais de nossa auditoria.Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, a avaliação e o entendimento do processo, dos controles operacionais e das estratégias de gerenciamento de riscos adotados pela Administração da Companhia nos contratos de instrumentos financeiros derivativos, bem como sua mensuração e seu reconhecimento contábil. Nossos especialistas em instrumentos financeiros Financial Services Advisory (FSA), foram envolvidos para avaliar em conjunto a adequação da documentação suporte dos registros, a mensuração e o reconhecimento dos instrumentos financeiros derivativos nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas. Como parte dos nossos exames, analisamos a metodologia e a razoabilidade das principais premissas utilizadas, tais como taxas, prazos, entre outras informações. Também examinamos a adequação das divulgações dos instrumentos financeiros derivativos e metodologia de cálculo para mensuração e registro nas demonstrações contábeis. Adicionamente, realizamos procedimentos de confirmação junto às contrapartes dos contratos de derivativos com o objetivo de confirmar a existência e a integridade das operações, bem como confirmar as principais cláusulas contratuais das mesmas. Com base na abordagem de nossa auditoria e nos procedimentos efetuados, entendemos que os valores registrados e os critérios e premissas adotados e divulgados nas demonstrações contábeis estão adequados no contexto das demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Outros assuntosDemonstrações do valor adicionadoAs Demonstrações individuais e consolidadas do Valor Adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do valor adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis individuais e consolidadas e o relatório do auditor A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis individuais e consolidadasA administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.Como parte da auditoria realizada, de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábe is individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionaisObtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladasAvaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administraçãoConcluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacionalAvaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações, e se as demonstrações contábeis individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequadaObtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.São Paulo, 12 de março de 2019Daniel Gomes Maranhão Jr. CT CRC 1SP-215.856/O-5Grant Thornton Auditores IndependentesCRC 2SP-025.583/O-1