ITR 30/09/2017 de ENTREVIAS CONCESSIONARIA DE RODOVIAS S.A.

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE ASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores daEntrevias Concessionária de Rodovias S.A.OpiniãoExaminamos as demonstrações financeiras intermediárias da Entrevias Concessionária de Rodovias S.A. ("Companhia"), que compreendem o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e nove meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.Em nossa opinião, as demonstrações financeiras intermediárias acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Entrevias Concessionária de Rodovias S.A. em 30 de setembro de 2017, o desempenho de suas operações para os períodos de três e nove meses findos naquela data e os seus fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - "Interim Financial Reporting", emitida pelo "International Accounting Standards Board - IASB".Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras intermediárias". Somos independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.Principais assuntos de auditoriaPrincipais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do período corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras intermediárias como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras intermediárias, e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.Capitalização de gastos no ativo intangível de concessõesO contrato de concessão rodoviário representa o direito de exploração da infraestrutura, conforme a interpretação técnica ICPC 01 (R1) - Contratos de Concessão, que prevê a obrigação de construir e/ou operar a infraestrutura (ativo intangível da concessão) para a prestação dos serviços públicos em nome do poder concedente, nas condições previstas em contrato. Os critérios de reconhecimento desses valores e montantes investidos na infraestrutura estão divulgados nas notas explicativas nº 6 e nº 18 às demonstrações financeiras intermediárias. Esse assunto foi considerado como um dos principais assuntos de auditoria, uma vez que as capitalizações no ativo intangível da concessão envolvem elevado grau de subjetividade e julgamentos nas premissas utilizadas por parte da Administração e na manutenção de adequados controles da concessão, dado que essas capitalizações representam valores materiais e podem não estar de acordo com as obrigações previstas no contrato de concessão e podem ser registradas por valores incorretos ou ser indevidamente capitalizadas.Como a auditoria tratou esse assunto:Nossos procedimentos de auditoria para confirmar o adequado registro e controle desse ativo incluíram, entre outros: (i) a avaliação da adequação das políticas de capitalização de ativo intangível de concessões (ii) a realização de testes documentais, com base em amostragem, sobre as adições ao ativo intangível de concessão, confronto com os contratos de prestações de serviços e/ou notas fiscais relacionadas (iii) a avaliação da natureza dos gastos capitalizados como ativo intangível de concessão, considerando os critérios e requerimentos estabelecidos no contrato de concessão (iv) a adequação dos processos e das atividades de controles existentes e (v) a avaliação sobre a adequação das divulgações realizadas pela Administração.Debêntures com partes relacionadasConforme divulgado na nota explicativa nº 9 às demonstrações financeiras intermediárias, a Companhia possui debêntures com partes relacionadas que são reconhecidas, inicialmente, pelo valor justo, líquido dos custos incorridos da transação e, subsequentemente, demonstrado pelo custo amortizado. Qualquer diferença entre os valores captados (líquidos dos custos da transação) e o valor de liquidação é reconhecida na demonstração do resultado durante o período em que os empréstimos e financiamentos estejam em aberto, utilizando o método da taxa efetiva de juros.Esse assunto foi considerado como um dos principais assuntos de auditoria, uma vez que as debêntures com partes relacionadas foram designadas como instrumento financeiro composto, e a classificação como dívida ou instrumento de capital envolve elevado grau de subjetividade referente às cláusulas contratuais e ao alto nível de julgamento da Administração nas premissas para classificação e manutenção de controles dos cálculos para identificação dos valores a serem segregados, uma vez que essas segregações e esses cálculos podem não estar de acordo com as cláusulas contratuais referentes à captação da respectiva debênture e podem ser registrados por valores incorretos.Como a auditoria tratou esse assunto:Nossos procedimentos de auditoria para confirmar o adequado registro e controle dessa dívida incluíram, entre outros: (i) a avaliação da adequação das políticas de contabilização das debêntures com partes relacionadas entre passivo e patrimônio (ii) a realização de testes documentais, com base em amostragem e leitura do contrato de debêntures firmado entre a Companhia e o debenturista (iii) a avaliação sobre a adequação do cálculo preparado pela Administração para certificar se o reconhecimento inicial do valor justo do componente passivo é o valor presente dos fluxos de caixa contratados descontados a taxa aplicada pelo mercado naquele período a instrumentos com características de crédito similares e que fornecem substancialmente os mesmos fluxos de caixa, nos mesmos termos, mas que não possuem cláusula de conversão (iv) a adequação dos processos e das atividades de controles existentes e (v) a avaliação sobre a adequação das divulgações realizadas pela Administração. ÊnfasesReapresentação das demonstrações financeiras intermediáriasEm 12 de dezembro de 2017, emitimos relatório de auditoria sem modificação sobre as demonstrações financeiras intermediárias da Entrevias Concessionária de Rodovias S.A. referente ao trimestre e período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017. Conforme descrito na nota explicativa n° 2.1, essas demonstrações financeiras intermediárias estão sendo reapresentadas para contemplar aprimoramentos nas divulgações em atendimento ao Ofício CVM nº 9/2018/CVM/SEP/GEA-2. Nossa conclusão não está sendo modificada em relação a esse assunto. Insuficiência de capital circulante líquidoConforme mencionado na nota explicativa nº 1 às demonstrações financeiras intermediárias, em 30 de setembro de 2017, a Companhia apresenta insuficiência de capit al circulante de R$380.580.177 em decorrência da obrigação com o credor da concessão (poder concedente). A Companhia possui linhas de crédito aprovadas com instituições financeiras para utilização na hipótese da não captação de recursos adicionais até o vencimento previsto para março de 2018. Nossa conclusão não contém ressalva relacionada a esse assunto.Outros assuntosDemonstração do valor adicionadoA demonstração do valor adicionado referente ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017, preparada sob a responsabilidade da Administração da Companhia e apresentada como informação suplementar para fins de normas internacionais de relatório financeiro ("International Financial Reporting Standards - IFRS"), foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras intermediárias da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras intermediárias e com os registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e o seu conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essa demonstração do valor adicionado foi adequadamente elaborada, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse pronunciamento técnico e é consistente em relação às demonstrações financeiras intermediárias tomadas em conjunto.Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras intermediáriase o relatório do auditorA Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras intermediárias não abrange o Relatório da Administração, e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras intermediárias, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras intermediárias ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a esse respeito. Responsabilidades da Administração pelas demonstrações financeiras intermediáriasA Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras intermediárias de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) e com a norma internacional IAS 34, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras intermediárias livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando e divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela Administração da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras intermediárias.Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras intermediáriasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras intermediárias, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras intermediárias.Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras intermediárias, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras intermediárias ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional.Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras intermediárias, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras intermediárias representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.Comunicamo-nos com os responsáveis pela Administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Fornecemos também aos responsáveis pela Administração declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela Administração, determinamos aqueles que for am considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras intermediárias do período corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido a divulgação pública do assunto ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinamos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.São Paulo, 16 de janeiro de 2018DELOITTE TOUCHE TOHMATSUAlexandre Cassini DecourtAuditores Independentes ContadorCRC nº 2 SP 011609/O-8 CRC nº 1 SP 276957/O-4