DFP 2017 de COGNA EDUCACAO S.A

Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadasAos Administradores e AcionistasKroton Educacional S.A.OpiniãoExaminamos as demonstrações financeiras individuais da Kroton Educacional S.A. ("Companhia"), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como as demonstrações financeiras consolidadas da Kroton Educacional S.A. e suas controladas ("Consolidado"), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais práticas contábeis.Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Kroton Educacional S.A. e da Kroton Educacional S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2017, o desempenho de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas". Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.Principais Assuntos de AuditoriaPrincipais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamentoprofissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercíciocorrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria dasdemonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e naformação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeirasindividuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opiniãoseparada sobre esses assuntos. Porque é um PAAComo o assunto foi conduzido em nossa auditoria Reconhecimento de receita Conforme descrito na Nota 29 - "Receita Líquida de Vendas e Serviços", a receita de prestação de serviços de cursos de ensino superior, presencial e à distância ("EAD"), representou 97% das receitas da Companhia no exercício findo em 31 de dezembro de 2017.Esse assunto foi considerado um dos principais assuntos de auditoria em função de diversos aspectos, destacando-se principalmente os seguintes:O adequado reconhecimento das receitas requer controles específicos para cada modalidade de serviço prestado, bem como o exercício de julgamento por parte da administração no que se refere à expectativa de recebimento futuro das mensalidades, principalmente para os alunos com financiamentos. O referido julgamento impacta diretamente o período em que as receitas devem ser reconhecidas nas demonstrações financeiras e Em função de diversas combinações de negócio realizadas pela Companhia em anos recentes, além da própria característica de cada negócio, presencial e EAD, o processo de faturamento é realizado por meio de diferentes sistemas de tecnologia, o que demanda maior esforço de auditoria no sentido de confirmar que as informações relevantes desses sistemas foram integralmente refletidas nas demonstrações financeiras.Aspectos relevantes de nossa resposta de auditoria envolveram, entre outros, o descrito a seguir:(i)Atualização de nosso entendimento dos principais controles associados ao processo de faturamento e à análise de reconhecimento de receita, bem como do ambiente de tecnologia que suporta a estrutura de controles da Companhia(ii)Testes da efetividade de determinados controles internos julgados por nós como relevantes relacionados aos procedimentos de matrícula e rematrícula dos alunos(iii)Seleção de amostras de mensalidades provenientes de alunos no âmbito do Fundo de Financiamento Estudantil ("FIES"), confirmação da sua adesão ao programa de financiamento e regularidade dos respectivos contratos. Verificamos também o registro das correspondentes receitas no período adequado, tendo em vista a data da efetiva aprovação do financiamento pelo Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educação (FNDE)(iv)Para as demais receitas, verificamos uma amostra de mensalidades e procedemos o confronto com os respectivos contratos firmados com alunos, documentos cadastrais e comprovantes de recebimento das mensalidades, dentre outros documentos aplicáveis nas circunstâncias e(v)Com base nas informações contidas nos sistemas informatizados da Companhia, utilizados nos processos de faturamento e recebimento de mensalidades, aplicamos procedimentos de reprocessamento das bases faturadas e sua reconciliação com os registros contábeis.Consideramos que os critérios adotados pela administração para a determinação da receita de prestação de serviços de cursos de ensino superior e respectivo período para reconhecimento, bem como as divulgações em notas explicativas, são adequados, em todos os aspectos relevantes, no contexto das demonstrações financeiras.Provisões para créditos de liquidação duvidosa Conforme descrito no Nota 10 - "Contas a Receber", em 31 de dezembro de 2017, a Companhia apresentou provisão de créditos de liquidação duvidosa no montante de R$ 994.730 mil. Esse assunto foi considerado como um dos principais assuntos de auditoria em função (i) da relevância do saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa (ii) da evolução no saldo de contas a receber do Parcelamento Especial Privado (PEP), para o qual a Companhia constitui provisão de 50% da receita líquida da parte financiada a cada ano e (iii) da avaliação realizada pela administração envolver premissas e julgamentos relevantes que podem ocasionar impacto material nas demonstrações financeiras.Nossa abordagem de auditoria considerou a atualização de entendimento dos principais controles associados ao processo de análise de crédito e da carteira de contas a receber em aberto, por faixas de atraso.Outros aspectos relevantes de nossa abordagem de auditoria incluíram discussão da evolução dos saldos e consistência dos critérios para este exercício junto à administração, a atualização do entendimento e testes das premissas e modelos utilizados nas estimativas adotadas para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa.Consideramos que os critérios e premissas adotados pela administração para a determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa são consistentes e as divulgações efetuadas são adequadas, em todos os aspectos relevantes, no contexto das demonstrações financeiras.Impairment de intangív eis de vida útil indefinidaConforme descrito na Nota 15 - "Intangível", o saldo de "Ágio e intangíveis alocados" somava o montante de R$ 10.729 milhões, ou 57% do total dos ativos da Companhia em 31 de dezembro de 2017. Estes Intangíveis decorrem, substancialmente, das combinações de negócios realizadas pela Companhia em anos recentes e estão sujeitos a avaliação anual de impairment.Este assunto foi considerado um dos principais assuntos de auditoria em função da representatividade desses ativos, bem como pelo fato de os modelos utilizados nos testes de impairment envolverem um nível relevante de subjetividade e julgamento por parte da administração. Esses julgamentos são fundamentados em premissas que podem ser afetadas por eventos futuros de mercado, principalmente aquelas associadas com as projeções dos fluxos de caixa e taxa de desconto utilizadas.Aspectos relevantes de nossa resposta de auditoria, envolveram, entre outros, os seguintes principais procedimentos:(i)Atualizamos o nosso entendimento dos principais controles associados à análise de recuperabilidade dos ativos intangíveis de vida útil indefinida(ii)Avaliamos a definição pela administração das Unidades Geradoras de Caixa vis-à-vis os critérios estabelecidos pelo Pronunciamento Técnico CPC 01 - "Redução ao Valor Recuperável de Ativos" e(iii)Obtivemos o apoio da nossa equipe de especialistas em avaliação de ativos na execução dos seguintes principais procedimentos de auditoria:Comparação das premissas relevantes com o Plano de Negócios aprovado pela administraçãoAvaliação da razoabilidade das premissas relevantes, incluindo comparações com estimativas publicadas por fontes de mercado independentes (benchmarks), entendimento das principais variações do período e revisão retrospectiva das projeções de 2016 em relação aos dados realizados em 2017Análise de sensibilidade das premissas relevantes e avaliação dos potenciais impactos dentro de um intervalo de possíveis resultadosDiscussão dos critérios utilizados pela administração para determinação da taxa de desconto e projeções de inflaçãoRevisão da coerência lógica e consistência aritmética do modelo preparado pela administração e Avaliação da competência técnica dos especialistas da administração responsáveis pelas estimativas.Consideramos que os critérios e premissas adotados pela administração para testes de impairment são consistentes e as divulgações em notas explicativas são adequadas, em todos os aspectos relevantes, no contexto das demonstrações financeiras. Provisões para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis e depósitos judiciais Em 31 de dezembro de 2017, conforme descrito na Nota 23 - "Provisões para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis e depósitos judiciais", a Companhia possuía provisões no montante de R$ 590.239 mil, relacionadas a processos judiciais cuja expectativas de perda foi classificada como provável. Adicionalmente, a Companhia é parte em processos com perdas classificadas como possíveis, no montante de R$ 665.398 mil. As provisões para contingências constituídas pela Companhia decorrem principalmente de processos judiciais e administrativos inerentes ao curso normal dos seus negócios, movidos por terceiros, ex-empregados e órgãos públicos, além daqueles processos advindos das diversas combinações de negócios realizadas nos últimos anos. As avaliações de risco e as estimativas de perdas são elaboradas pela administração com base nas evidências disponíveis e nas opiniões dos consultores jurídicos, internos e externos, da Companhia.Esse assunto foi considerado como um dos principais assuntos de auditoria em função: (i)da relevância dos valores dos processos judiciais provisionados e passivos contingentes divulgados em nota explicativa, bem como do grande volume de processos envolvendo a Companhia(ii)dos julgamentos relevantes sobre diferentes interpretações doutrinárias e jurisprudenciais utilizadas para estimar os valores e a probabilidade de saída de recursos decorrentes desses processos e(iii)parte das contingências, que derivam de combinações de negócios, são de responsabilidade dos ex-proprietários, o que demanda acompanhamento e controle sobre a recuperação de eventuais desembolsos por conta de contingências materializadas. Adicionalmente, os processos judiciais podem requerer um longo tempo para a sua finalização e envolver discussões complexas acerca do mérito de cada ação, de acordo com a legislação vigente. Alterações nas avaliações dos riscos de perda desses processos podem impactar de forma significativa as provisões constituídas e o resultado da Companhia.Nossa abordagem de auditoria considerou a atualização do entendimento dos principais controles relacionados aos processos judiciais e contingências e obtenção de confirmação de informações com os advogados externos responsáveis pelo acompanhamento de processos envolvendo a Companhia. Adicionalmente, em nossa estratégia de auditoria, envolvemos nossa equipe de especialistas nas áreas trabalhista e tributária, conforme apropriado, para leitura e discussão dos principais processos judiciais, incluindo a classificação do prognóstico de perda atribuída pelos consultores jurídicos internos e externos à Companhia. Outros aspectos relevantes da nossa abordagem de auditoria incluíram a avaliação da qualificação técnica dos consultores jurídicos da Companhia, testes de recálculo do valor de exposição dos processos judiciais e administrativos, teste de atualização financeira conforme legislação aplicável e leitura de confirmações de consultores jurídicos externos.Consideramos que os critérios e premissas adotados pela administração para a determinação da provisão para processos judiciais e contingências são consistentes e as divulgações efetuadas sobre passivos contingentes são adequadas, em todos os aspectos relevantes, no contexto das demonstrações financeiras.Outros assuntosDemonstrações do Valor AdicionadoAs demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - "Demonstração do Valor Adicionado". Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditorA administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da A dministração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadasA administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeira (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas.Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional.Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.Belo Horizonte, 16 de março de 2018PricewaterhouseCoopersAuditores IndependentesCRC 2SP000160/O-5Marcos Donizete PanassolContador CRC 1SP155975/O-8