MULTI RECEBÍVEIS II FIDC MULTISEGMENTOS

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto32,2% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 27,9% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 80,4 mi em direitos creditórios (64,6% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 124,8 mi em 09/2026 (-7,6% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 66,2 mi e devolveu R$ 103,0 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 124,8 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 135,1 mi

-7,6% em 12 meses

Ativo total

R$ 125,6 mi

Cotistas

45

soma das séries

Subordinação de 25,2% em 09/2026 (era 23,6% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

17,9%

Mezanino · 12 meses

19,5%

Subordinada · 12 meses

78,6%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 116,4 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 124,3 mi; 29,1% dos direitos creditórios têm garantia.

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 75 mi57,5%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 26 mi20,0%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 25 mi18,8%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 4,4 mi3,3%
• ImobiliárioR$ 313 mil0,2%
• AgronegócioR$ 185 mil0,1%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 38 mi42,9%
• 31–60 dR$ 23 mi25,9%
• 61–90 dR$ 15 mi16,8%
• 91–120 dR$ 3 mi3,3%
• 121–150 dR$ 1,8 mi2,1%
• 151–180 dR$ 1,6 mi1,8%
• 181–360 dR$ 5,5 mi6,2%
• 361–720 dR$ 844 mil0,9%

32,2% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 42,2 mi), contra 27,9% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 27 mi64,7%
• 31–60 dR$ 2,7 mi6,5%
• 61–90 dR$ 1,9 mi4,5%
• 91–120 dR$ 784 mil1,9%
• 121–150 dR$ 466 mil1,1%
• 151–180 dR$ 1 mi2,4%
• 181–360 dR$ 2,9 mi6,8%
• 361–720 dR$ 5,1 mi12,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 490,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 80,4 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 490,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 80,4 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.

O maior valor da tabela VIII equivale a 2,7% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 11,4% (09/2026).

• 1º maiorR$ 3,1 mi2,7%
• 2º maiorR$ 2,9 mi2,5%
• 3º maiorR$ 2,6 mi2,2%
• 4º maiorR$ 2,5 mi2,2%
• 5º maiorR$ 2,1 mi1,8%
• 6º maiorR$ 2 mi1,7%
• 7º maiorR$ 1,7 mi1,5%
• 8º maiorR$ 1,6 mi1,4%
• 9º maiorR$ 1,5 mi1,3%
• 10º maiorR$ 1,5 mi1,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.