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2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto44,3% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 50,2% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 28,9 mi em direitos creditórios (76,6% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 23,8 mi em 09/2026 (+2,8% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 6,3 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 23,8 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 23,2 mi

+2,8% em 12 meses

Ativo total

R$ 24,1 mi

Cotistas

2

soma das séries

Subordinação de 98,0% em 11/2025 (era 98,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

32,7%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

—

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 22,5 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 23,7 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 19 mi47,2%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 16 mi40,2%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 4,3 mi10,8%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 565 mil1,4%
• AgronegócioR$ 160 mil0,4%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 14 mi61,4%
• 31–60 dR$ 4,6 mi20,5%
• 61–90 dR$ 2 mi9,0%
• 91–120 dR$ 412 mil1,8%
• 121–150 dR$ 233 mil1,0%
• 151–180 dR$ 269 mil1,2%
• 181–360 dR$ 406 mil1,8%
• 361–720 dR$ 443 mil2,0%
• 721–1080 dR$ 166 mil0,7%
• > 1080 dR$ 109 mil0,5%

44,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 17,8 mi), contra 50,2% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,1 mi6,3%
• 31–60 dR$ 43 mil0,2%
• 61–90 dR$ 42 mil0,2%
• 91–120 dR$ 105 mil0,6%
• 121–150 dR$ 18 mil0,1%
• 151–180 dR$ 25 mil0,1%
• 181–360 dR$ 51 mil0,3%
• 361–720 dR$ 986 mil5,5%
• 721–1080 dR$ 719 mil4,0%
• > 1080 dR$ 15 mi82,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 166,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 16,2 mi e substituiu R$ 12,7 mi. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 166,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 16,2 mi

Substituições · 12 m

R$ 12,7 mi

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

3 cedentes identificados em 07/2024, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 5,8% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 20,1% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,3 mi5,8%
• 2º maiorR$ 1,2 mi5,5%
• 3º maiorR$ 677 mil3,0%
• 4º maiorR$ 661 mil2,9%
• 5º maiorR$ 643 mil2,9%
• 6º maiorR$ 509 mil2,3%
• 7º maiorR$ 465 mil2,1%
• 8º maiorR$ 454 mil2,0%
• 9º maiorR$ 450 mil2,0%
• 10º maiorR$ 441 mil2,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.