BSPAR FIDC NP MULTISSETORIAL

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 240,0 mi em direitos creditórios (68,8% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• InfoFundo não padronizado (NP): pode comprar créditos vencidos, judiciais ou de risco atípico, então inadimplência alta faz parte da estratégia e não gera alerta.

Patrimônio líquido de R$ 422,1 mi em 09/2026 (+6,2% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 39,6 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 422,1 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 397,4 mi

+6,2% em 12 meses

Ativo total

R$ 422,3 mi

Cotistas

1

soma das séries

Subordinação de 97,2% em 07/2014: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

17,4%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

0,0%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 324,8 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 421,3 mi; R$ 7,6 mi em cotas de outros FIDCs.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 229 mi63,4%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 76 mi21,0%
• Setor públicopasse o mouse para detalharR$ 37 mi10,3%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 9,9 mi2,8%
• IndustrialR$ 9,1 mi2,5%
• ImobiliárioR$ 4 mil0,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 86 mi26,0%
• 31–60 dR$ 39 mi11,9%
• 61–90 dR$ 13 mi4,0%
• 91–120 dR$ 538 mil0,2%
• 121–150 dR$ 4,6 mi1,4%
• 151–180 dR$ 933 mil0,3%
• 181–360 dR$ 20 mi6,1%
• 361–720 dR$ 42 mi12,8%
• 721–1080 dR$ 30 mi9,1%
• > 1080 dR$ 94 mi28,2%

8,2% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 29,7 mi), contra 9,3% doze meses antes.

Fundo não padronizado: pode comprar créditos já vencidos ou judiciais, então inadimplência alta faz parte da estratégia.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 3 mi10,0%
• 31–60 dR$ 508 mil1,7%
• 61–90 dR$ 378 mil1,3%
• 91–120 dR$ 158 mil0,5%
• 121–150 dR$ 88 mil0,3%
• 181–360 dR$ 2,4 mi7,9%
• 361–720 dR$ 5,4 mi18,3%
• 721–1080 dR$ 441 mil1,5%
• > 1080 dR$ 17 mi58,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,5 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 240,0 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,5 bi

Recompras · 12 m

R$ 240,0 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 28,9% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 49,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 94 mi28,9%
• 2º maiorR$ 23 mi7,1%
• 3º maiorR$ 18 mi5,5%
• 4º maiorR$ 14 mi4,2%
• 5º maiorR$ 12 mi3,8%
• 6º maiorR$ 11 mi3,3%
• 7º maiorR$ 10 mi3,2%
• 8º maiorR$ 10 mi3,1%
• 9º maiorR$ 9,5 mi2,9%
• 10º maiorR$ 8,4 mi2,6%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.