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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio10,7% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 6,8% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 69,6% para 63,1% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 105,9 mi em direitos creditórios (27,9% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 476,7 mi em 09/2026 (+28,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 52,0 mi e devolveu R$ 12,6 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 476,7 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 371,4 mi

+28,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 477,4 mi

Cotistas

98

soma das séries

Subordinação de 63,1% em 09/2026 (era 69,6% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,9%

Mezanino · 12 meses

20,2%

Subordinada · 12 meses

14,0%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 398,2 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 476,8 mi; R$ 22,5 mi em cotas de outros FIDCs.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 268 mi63,7%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 84 mi20,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 63 mi15,1%
• AgronegócioR$ 5 mi1,2%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 87 mi23,3%
• 31–60 dR$ 44 mi11,7%
• 61–90 dR$ 23 mi6,2%
• 91–120 dR$ 15 mi4,1%
• 121–150 dR$ 8,2 mi2,2%
• 151–180 dR$ 13 mi3,3%
• 181–360 dR$ 45 mi12,1%
• 361–720 dR$ 56 mi15,0%
• 721–1080 dR$ 53 mi14,2%
• > 1080 dR$ 30 mi7,9%

10,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 45,1 mi), contra 6,8% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 11 mi25,5%
• 31–60 dR$ 2,9 mi6,5%
• 61–90 dR$ 3,9 mi8,7%
• 91–120 dR$ 1,6 mi3,6%
• 121–150 dR$ 20 mi43,8%
• 151–180 dR$ 1,5 mi3,3%
• 181–360 dR$ 3,4 mi7,5%
• 361–720 dR$ 527 mil1,2%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,1 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 105,9 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,1 bi

Recompras · 12 m

R$ 105,9 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 05/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 4,5% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 18,2% (09/2026).

• 1º maiorR$ 18 mi4,5%
• 2º maiorR$ 16 mi4,0%
• 3º maiorR$ 14 mi3,6%
• 4º maiorR$ 12 mi3,1%
• 5º maiorR$ 12 mi3,0%
• 6º maiorR$ 12 mi3,0%
• 7º maiorR$ 10 mi2,6%
• 8º maiorR$ 9,6 mi2,4%
• 9º maiorR$ 9 mi2,3%
• 10º maiorR$ 7,9 mi2,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.