FIDC NP EXODUS INSTITUCIONAL

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioCotas subordinadas perderam 57,1% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.
• InfoFundo não padronizado (NP): pode comprar créditos vencidos, judiciais ou de risco atípico, então inadimplência alta faz parte da estratégia e não gera alerta.

Patrimônio líquido de R$ 74,2 mi em 09/2026 (+172,9% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 71,0 mi e devolveu R$ 37,4 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 74,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 27,2 mi

+172,9% em 12 meses

Ativo total

R$ 76,8 mi

Cotistas

8

soma das séries

Subordinação de 37,3% em 06/2014: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

—

Mezanino · 12 meses

21,2%

Subordinada · 12 meses

38,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 66,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 76,2 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 75 mi84,3%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 8,5 mi9,7%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 5,4 mi6,1%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 2,7 mi4,2%
• 31–60 dR$ 1,6 mi2,5%
• 61–90 dR$ 2 mi3,1%
• 91–120 dR$ 1,3 mi2,0%
• 121–150 dR$ 1,2 mi1,9%
• 151–180 dR$ 1,1 mi1,7%
• 181–360 dR$ 23 mi36,4%
• 361–720 dR$ 2,8 mi4,4%
• 721–1080 dR$ 88 mil0,1%
• > 1080 dR$ 28 mi43,7%

27,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 24,5 mi), contra 33,8% doze meses antes.

Fundo não padronizado: pode comprar créditos já vencidos ou judiciais, então inadimplência alta faz parte da estratégia.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,8 mi7,2%
• 31–60 dR$ 2,6 mi10,5%
• 61–90 dR$ 4,3 mi17,5%
• 91–120 dR$ 1,9 mi7,6%
• 121–150 dR$ 1,3 mi5,2%
• 151–180 dR$ 5,7 mi23,4%
• 181–360 dR$ 7 mi28,6%
• 361–720 dR$ 25 mil0,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 326,3 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 824 mil e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 326,3 mi

Recompras · 12 m

R$ 824 mil

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

4 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 41,9% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 79,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 28 mi41,9%
• 2º maiorR$ 16 mi24,4%
• 3º maiorR$ 3 mi4,5%
• 4º maiorR$ 2,9 mi4,4%
• 5º maiorR$ 2,5 mi3,8%
• 6º maiorR$ 1,2 mi1,7%
• 7º maiorR$ 1,1 mi1,7%
• 8º maiorR$ 958 mil1,4%
• 9º maiorR$ 945 mil1,4%
• 10º maiorR$ 884 mil1,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.