GARSON - FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioInadimplência da carteira subiu de 5,5% para 9,8% em 12 meses.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 77,7 mi em direitos creditórios (27,6% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• InfoR$ 4,6 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (1,6%), segundo o administrador.

Patrimônio líquido de R$ 296,0 mi em 09/2026 (+15,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 47,0 mi e devolveu R$ 66,2 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 296,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 256,7 mi

+15,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 304,3 mi

Cotistas

86

soma das séries

Subordinação de 36,9% em 09/2026 (era 35,3% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

-9,0%

Mezanino · 12 meses

18,2%

Subordinada · 12 meses

33,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 256,4 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 292,6 mi.

R$ 4,6 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 78 mi27,9%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 73 mi26,2%
• IndustrialR$ 71 mi25,5%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 56 mi20,0%
• ImobiliárioR$ 1,3 mi0,5%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 106 mi42,2%
• 31–60 dR$ 43 mi17,1%
• 61–90 dR$ 28 mi11,0%
• 91–120 dR$ 13 mi5,2%
• 121–150 dR$ 7,5 mi3,0%
• 151–180 dR$ 6 mi2,4%
• 181–360 dR$ 21 mi8,2%
• 361–720 dR$ 25 mi9,9%
• 721–1080 dR$ 1,4 mi0,5%
• > 1080 dR$ 1,3 mi0,5%

9,8% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 27,4 mi), contra 5,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 5,8 mi21,2%
• 31–60 dR$ 501 mil1,8%
• 61–90 dR$ 5 mi18,2%
• 91–120 dR$ 866 mil3,2%
• 121–150 dR$ 1,9 mi7,0%
• 151–180 dR$ 2,3 mi8,2%
• 181–360 dR$ 1,5 mi5,5%
• 361–720 dR$ 4,7 mi17,1%
• 721–1080 dR$ 1,4 mi4,9%
• > 1080 dR$ 3,5 mi12,7%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,4 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 77,7 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,4 bi

Recompras · 12 m

R$ 77,7 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 10,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 26,7% (09/2026).

• 1º maiorR$ 26 mi10,1%
• 2º maiorR$ 25 mi9,9%
• 3º maiorR$ 6,9 mi2,7%
• 4º maiorR$ 5,1 mi2,0%
• 5º maiorR$ 5 mi1,9%
• 6º maiorR$ 4,5 mi1,7%
• 7º maiorR$ 4 mi1,6%
• 8º maiorR$ 4 mi1,5%
• 9º maiorR$ 3,3 mi1,3%
• 10º maiorR$ 3,2 mi1,2%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.