PUMA FIDC

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio13,0% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 14,1% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 480,5 mi em direitos creditórios (150,0% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• InfoSubordinação caiu de 64,4% para 52,1% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 293,0 mi em 09/2026 (+28,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 82,2 mi e devolveu R$ 41,9 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 293,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 228,4 mi

+28,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 296,1 mi

Cotistas

28

soma das séries

Subordinação de 52,1% em 09/2026 (era 64,4% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,1%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

4,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 281,3 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 292,0 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 183 mi48,4%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 170 mi45,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 25 mi6,6%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 141 mi43,0%
• 31–60 dR$ 65 mi19,7%
• 61–90 dR$ 27 mi8,2%
• 91–120 dR$ 7 mi2,1%
• 121–150 dR$ 5,1 mi1,6%
• 151–180 dR$ 4,6 mi1,4%
• 181–360 dR$ 19 mi5,7%
• 361–720 dR$ 24 mi7,3%
• 721–1080 dR$ 16 mi4,9%
• > 1080 dR$ 20 mi6,2%

13,0% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 49,0 mi), contra 14,2% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 9,7 mi19,8%
• 31–60 dR$ 5,9 mi12,1%
• 61–90 dR$ 4,5 mi9,2%
• 91–120 dR$ 5,3 mi10,7%
• 121–150 dR$ 1 mi2,0%
• 151–180 dR$ 1,2 mi2,5%
• 181–360 dR$ 21 mi42,4%
• 361–720 dR$ 566 mil1,2%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,9 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 480,5 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,9 bi

Recompras · 12 m

R$ 480,5 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 07/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 6,2% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 26,6% (09/2026).

• 1º maiorR$ 18 mi6,2%
• 2º maiorR$ 17 mi6,2%
• 3º maiorR$ 17 mi6,0%
• 4º maiorR$ 13 mi4,7%
• 5º maiorR$ 9,6 mi3,4%
• 6º maiorR$ 9,3 mi3,3%
• 7º maiorR$ 9,3 mi3,3%
• 8º maiorR$ 8,9 mi3,2%
• 9º maiorR$ 7,4 mi2,6%
• 10º maiorR$ 6,1 mi2,2%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.