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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto74,5% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 59,6% doze meses antes.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 255,0 mi em direitos creditórios (47,6% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 381,6 mi em 09/2026 (+39,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 159,4 mi e devolveu R$ 30,0 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 381,6 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 273,6 mi

+39,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 389,9 mi

Cotistas

3

soma das séries

O informe não separa cotas sênior de subordinadas neste fundo (classe única, ou só um tipo de cota), então não há subordinação a medir.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

-10,8%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

—

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 285,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 353,9 mi; 10,5% dos direitos creditórios têm garantia.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 375 mi56,2%
• IndustrialR$ 140 mi21,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 98 mi14,7%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 47 mi7,1%
• ImobiliárioR$ 5,8 mi0,9%
• AgronegócioR$ 1,3 mi0,2%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 37 mi21,7%
• 31–60 dR$ 4,5 mi2,7%
• 61–90 dR$ 7,7 mi4,5%
• 91–120 dR$ 3,7 mi2,1%
• 121–150 dR$ 8,4 mi4,9%
• 151–180 dR$ 8,4 mi4,9%
• 181–360 dR$ 44 mi25,7%
• 361–720 dR$ 35 mi20,8%
• 721–1080 dR$ 19 mi11,1%
• > 1080 dR$ 2,6 mi1,5%

74,5% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 496,6 mi), contra 59,6% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 58 mi11,7%
• 31–60 dR$ 58 mi11,6%
• 61–90 dR$ 64 mi12,9%
• 91–120 dR$ 9,9 mi2,0%
• 121–150 dR$ 10 mi2,0%
• 151–180 dR$ 7,7 mi1,6%
• 181–360 dR$ 52 mi10,5%
• 361–720 dR$ 29 mi5,9%
• 721–1080 dR$ 29 mi5,8%
• > 1080 dR$ 179 mi36,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 636,6 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 255,0 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 636,6 mi

Recompras · 12 m

R$ 255,0 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

4 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 65,5% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 100,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 187 mi65,5%
• 2º maiorR$ 42 mi14,6%
• 3º maiorR$ 33 mi11,5%
• 4º maiorR$ 22 mi7,7%
• 5º maiorR$ 16 mi5,7%
• 6º maiorR$ 16 mi5,6%
• 7º maiorR$ 16 mi5,6%
• 8º maiorR$ 14 mi4,8%
• 9º maiorR$ 14 mi4,8%
• 10º maiorR$ 12 mi4,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.