FMC 202201 FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto35,5% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 22,1% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 32,7% para 20,7% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 474,6 mi em 09/2026 (+23,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 160,3 mi e devolveu R$ 104,0 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 474,6 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 385,1 mi

+23,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 501,4 mi

Cotistas

5

soma das séries

Subordinação de 20,7% em 09/2026 (era 32,7% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

16,5%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-22,2%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 389,8 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 476,2 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 476 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 32 mi10,3%
• 31–60 dR$ 19 mi6,1%
• 61–90 dR$ 92 mi29,8%
• 91–120 dR$ 39 mi12,7%
• 121–150 dR$ 170 mil0,1%
• 151–180 dR$ 767 mil0,2%
• 181–360 dR$ 125 mi40,7%

35,5% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 168,8 mi), contra 22,1% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 86 mi51,1%
• 31–60 dR$ 1,9 mi1,1%
• 61–90 dR$ 561 mil0,3%
• 91–120 dR$ 10 mi6,0%
• 121–150 dR$ 12 mi7,3%
• 151–180 dR$ 4,5 mi2,7%
• 181–360 dR$ 11 mi6,8%
• 361–720 dR$ 25 mi14,7%
• 721–1080 dR$ 13 mi7,7%
• > 1080 dR$ 4,2 mi2,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 806,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 41,1 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 806,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 41,1 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 4,8% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 15,4% (09/2026).

• 1º maiorR$ 19 mi4,8%
• 2º maiorR$ 14 mi3,7%
• 3º maiorR$ 10 mi2,7%
• 4º maiorR$ 8,3 mi2,1%
• 5º maiorR$ 8,2 mi2,1%
• 6º maiorR$ 7,8 mi2,0%
• 7º maiorR$ 7,4 mi1,9%
• 8º maiorR$ 7,1 mi1,8%
• 9º maiorR$ 7 mi1,8%
• 10º maiorR$ 6,9 mi1,8%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.