FS FIDC NP

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioCotas subordinadas perderam 46,9% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.
• InfoFundo não padronizado (NP): pode comprar créditos vencidos, judiciais ou de risco atípico, então inadimplência alta faz parte da estratégia e não gera alerta.

Patrimônio líquido de R$ 63,3 mi em 09/2026 (-28,2% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 3,1 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 63,3 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 88,3 mi

-28,2% em 12 meses

Ativo total

R$ 63,5 mi

Cotistas

2

soma das séries

Subordinação de 99,4% em 08/2025: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

0,0%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-26,4%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 56,1 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 56,2 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 87 mi71,9%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 25 mi20,4%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 9,3 mi7,7%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 37 mi34,6%
• 31–60 dR$ 23 mi21,3%
• 61–90 dR$ 23 mi21,0%
• 91–120 dR$ 1,3 mi1,2%
• 121–150 dR$ 599 mil0,6%
• 151–180 dR$ 635 mil0,6%
• 181–360 dR$ 20 mi18,2%
• 361–720 dR$ 900 mil0,8%
• 721–1080 dR$ 525 mil0,5%
• > 1080 dR$ 1,3 mi1,2%

10,6% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 12,9 mi), contra 9,9% doze meses antes.

Fundo não padronizado: pode comprar créditos já vencidos ou judiciais, então inadimplência alta faz parte da estratégia.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,5 mi12,0%
• 31–60 dR$ 390 mil3,0%
• 61–90 dR$ 5,3 mi41,1%
• 91–120 dR$ 4,3 mi33,7%
• 121–150 dR$ 318 mil2,5%
• 151–180 dR$ 212 mil1,7%
• 181–360 dR$ 770 mil6,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 532,2 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 20,6 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 532,2 mi

Recompras · 12 m

R$ 20,6 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

3 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 42,9% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 100,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 24 mi42,9%
• 2º maiorR$ 22 mi38,8%
• 3º maiorR$ 7,9 mi14,2%
• 4º maiorR$ 4,6 mi8,3%
• 5º maiorR$ 4,5 mi8,0%
• 6º maiorR$ 2,5 mi4,5%
• 7º maiorR$ 2,4 mi4,2%
• 8º maiorR$ 2,1 mi3,8%
• 9º maiorR$ 2,1 mi3,7%
• 10º maiorR$ 1,6 mi2,9%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.