INVESTHOR FIDC

3 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio14,8% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 25,1% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 15,1 mi em direitos creditórios (51,4% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• MédioR$ 1,6 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (5,2%), segundo o administrador.

Patrimônio líquido de R$ 30,7 mi em 09/2026 (+5,6% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 1,5 mi e devolveu R$ 3,6 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 30,7 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 29,1 mi

+5,6% em 12 meses

Ativo total

R$ 31,7 mi

Cotistas

9

soma das séries

Subordinação de 67,7% em 09/2026 (era 69,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,7%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

12,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 27,0 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 31,1 mi.

R$ 1,6 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 19 mi62,1%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 8,2 mi27,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 3,3 mi10,9%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 13 mi48,8%
• 31–60 dR$ 9,3 mi36,0%
• 61–90 dR$ 2,2 mi8,4%
• 91–120 dR$ 665 mil2,6%
• 121–150 dR$ 410 mil1,6%
• 151–180 dR$ 204 mil0,8%
• 181–360 dR$ 477 mil1,9%

14,8% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 4,5 mi), contra 25,1% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,1 mi24,9%
• 31–60 dR$ 140 mil3,1%
• 61–90 dR$ 232 mil5,2%
• 91–120 dR$ 358 mil8,0%
• 121–150 dR$ 104 mil2,3%
• 151–180 dR$ 170 mil3,8%
• 181–360 dR$ 1,4 mi31,2%
• 361–720 dR$ 815 mil18,2%
• 721–1080 dR$ 40 mil0,9%
• > 1080 dR$ 114 mil2,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 175,9 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 15,1 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 175,9 mi

Recompras · 12 m

R$ 15,1 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 06/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 3,0% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 13,1% (09/2026).

• 1º maiorR$ 808 mil3,0%
• 2º maiorR$ 744 mil2,8%
• 3º maiorR$ 686 mil2,5%
• 4º maiorR$ 656 mil2,4%
• 5º maiorR$ 655 mil2,4%
• 6º maiorR$ 621 mil2,3%
• 7º maiorR$ 556 mil2,1%
• 8º maiorR$ 481 mil1,8%
• 9º maiorR$ 454 mil1,7%
• 10º maiorR$ 407 mil1,5%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.