CF FIDC

3 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio15,9% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 13,4% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 840,6 mi em direitos creditórios (56,7% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• MédioR$ 279,4 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (20,2%), segundo o administrador.

Patrimônio líquido de R$ 1,3 bi em 09/2026 (-7,0% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 134,5 mi e devolveu R$ 505,5 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 1,3 bi

09/2026

Há 12 meses

R$ 1,4 bi

-7,0% em 12 meses

Ativo total

R$ 1,4 bi

Cotistas

1

soma das séries

Subordinação de 99,9% em 05/2025: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

0,0%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

18,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 1,2 bi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 1,4 bi.

R$ 279,4 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 793 mi57,4%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 345 mi25,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 141 mi10,2%
• AgronegócioR$ 56 mi4,1%
• Ações judiciaisR$ 46 mi3,3%
• Setor públicopasse o mouse para detalharR$ 10,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 334 mi28,7%
• 31–60 dR$ 81 mi7,0%
• 61–90 dR$ 36 mi3,1%
• 91–120 dR$ 33 mi2,8%
• 121–150 dR$ 6,3 mi0,5%
• 151–180 dR$ 16 mi1,4%
• 181–360 dR$ 29 mi2,5%
• 361–720 dR$ 112 mi9,7%
• 721–1080 dR$ 41 mi3,5%
• > 1080 dR$ 474 mi40,8%

15,9% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 219,8 mi), contra 13,4% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 47 mi21,4%
• 31–60 dR$ 23 mi10,3%
• 61–90 dR$ 22 mi9,9%
• 91–120 dR$ 23 mi10,5%
• 121–150 dR$ 18 mi8,1%
• 151–180 dR$ 12 mi5,3%
• 181–360 dR$ 62 mi28,0%
• 361–720 dR$ 9,9 mi4,5%
• 721–1080 dR$ 1,9 mi0,9%
• > 1080 dR$ 2,6 mi1,2%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 7,4 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 840,6 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 7,4 bi

Recompras · 12 m

R$ 840,6 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 12/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 5,2% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 15,6% (09/2026).

• 1º maiorR$ 63 mi5,2%
• 2º maiorR$ 38 mi3,2%
• 3º maiorR$ 36 mi3,0%
• 4º maiorR$ 28 mi2,3%
• 5º maiorR$ 24 mi2,0%
• 6º maiorR$ 19 mi1,5%
• 7º maiorR$ 18 mi1,5%
• 8º maiorR$ 16 mi1,3%
• 9º maiorR$ 16 mi1,3%
• 10º maiorR$ 15 mi1,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.