INVISTA III FIDC

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto25,9% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 11,6% doze meses antes.
• MédioR$ 11,0 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (10,3%), segundo o administrador.
• InfoPatrimônio caiu de R$ 216,2 mi para R$ 87,2 mi em 12 meses, quase tudo por amortizações e resgates pagos aos cotistas (R$ 170,0 mi).
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 71,6 mi em direitos creditórios (41,7% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 87,2 mi em 09/2026 (-59,7% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 10,0 mi e devolveu R$ 170,0 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 87,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 216,2 mi

-59,7% em 12 meses

Ativo total

R$ 93,8 mi

Cotistas

1

soma das séries

Subordinação de 98,2% em 11/2024: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

12,3%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

—

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 76,5 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 91,4 mi.

R$ 11,0 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 41 mi38,2%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 36 mi33,9%
• IndustrialR$ 29 mi27,6%
• ImobiliárioR$ 294 mil0,3%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 50 mi63,2%
• 31–60 dR$ 12 mi15,0%
• 61–90 dR$ 2,7 mi3,4%
• 91–120 dR$ 1 mi1,3%
• 121–150 dR$ 535 mil0,7%
• 151–180 dR$ 479 mil0,6%
• 181–360 dR$ 9,1 mi11,5%
• 361–720 dR$ 3,1 mi3,9%
• 721–1080 dR$ 351 mil0,4%

25,9% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 27,6 mi), contra 11,6% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,8 mi6,3%
• 31–60 dR$ 960 mil3,5%
• 61–90 dR$ 1,8 mi6,6%
• 91–120 dR$ 1,2 mi4,4%
• 121–150 dR$ 1,6 mi6,0%
• 151–180 dR$ 763 mil2,8%
• 181–360 dR$ 5,7 mi20,6%
• 361–720 dR$ 5,5 mi19,8%
• 721–1080 dR$ 2,4 mi8,5%
• > 1080 dR$ 5,9 mi21,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,3 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 71,6 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,3 bi

Recompras · 12 m

R$ 71,6 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.

O maior valor da tabela VIII equivale a 9,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 39,6% (09/2026).

• 1º maiorR$ 7 mi9,1%
• 2º maiorR$ 6,9 mi9,1%
• 3º maiorR$ 6,9 mi9,0%
• 4º maiorR$ 5,7 mi7,5%
• 5º maiorR$ 3,8 mi5,0%
• 6º maiorR$ 2,9 mi3,8%
• 7º maiorR$ 2 mi2,6%
• 8º maiorR$ 1,9 mi2,5%
• 9º maiorR$ 1,9 mi2,5%
• 10º maiorR$ 1,7 mi2,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.