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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio21,3% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 38,5% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 84,9% para 55,0% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 13,7 mi em direitos creditórios (29,3% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 50,4 mi em 09/2026 (+73,1% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 16,8 mi e devolveu R$ 1,4 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 50,4 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 29,1 mi

+73,1% em 12 meses

Ativo total

R$ 51,0 mi

Cotistas

17

soma das séries

Subordinação de 55,0% em 09/2026 (era 84,9% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,3%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

17,0%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 50,0 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 50,5 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 29 mi49,4%
• IndustrialR$ 17 mi29,5%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 12 mi21,1%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 25 mi54,4%
• 31–60 dR$ 12 mi25,9%
• 61–90 dR$ 5,7 mi12,4%
• 91–120 dR$ 1,8 mi3,9%
• 121–150 dR$ 259 mil0,6%
• 151–180 dR$ 250 mil0,5%
• 181–360 dR$ 1,1 mi2,3%

21,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 12,5 mi), contra 38,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 2,2 mi17,9%
• 31–60 dR$ 1,5 mi11,6%
• 61–90 dR$ 1,3 mi10,5%
• 91–120 dR$ 939 mil7,5%
• 121–150 dR$ 446 mil3,6%
• 151–180 dR$ 32 mil0,3%
• 181–360 dR$ 2,6 mi20,6%
• 361–720 dR$ 1,2 mi9,6%
• 721–1080 dR$ 1,1 mi8,7%
• > 1080 dR$ 1,2 mi9,7%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 245,1 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 114 mil e substituiu R$ 13,6 mi. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 245,1 mi

Recompras · 12 m

R$ 114 mil

Substituições · 12 m

R$ 13,6 mi

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2021, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 3,4% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 13,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,7 mi3,4%
• 2º maiorR$ 1,3 mi2,7%
• 3º maiorR$ 1,2 mi2,4%
• 4º maiorR$ 1,2 mi2,4%
• 5º maiorR$ 1,1 mi2,1%
• 6º maiorR$ 1 mi2,0%
• 7º maiorR$ 854 mil1,7%
• 8º maiorR$ 813 mil1,6%
• 9º maiorR$ 734 mil1,5%
• 10º maiorR$ 609 mil1,2%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.