M SUL FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio10,3% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 6,8% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 86,0% para 67,2% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 38,2 mi em 09/2026 (+26,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 38,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 30,3 mi

+26,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 38,5 mi

Cotistas

4

soma das séries

Subordinação de 67,2% em 09/2026 (era 86,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

17,6%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-1,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 36,9 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 37,2 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 46 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 5,1 mi12,4%
• 31–60 dR$ 3,7 mi8,8%
• 61–90 dR$ 2,3 mi5,4%
• 91–120 dR$ 1,7 mi4,2%
• 121–150 dR$ 1,6 mi3,8%
• 151–180 dR$ 1,6 mi3,8%
• 181–360 dR$ 6,7 mi16,1%
• 361–720 dR$ 11 mi26,2%
• 721–1080 dR$ 5,7 mi13,8%
• > 1080 dR$ 2,3 mi5,5%

10,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 4,8 mi), contra 6,8% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,1 mi23,4%
• 31–60 dR$ 700 mil14,7%
• 61–90 dR$ 382 mil8,0%
• 91–120 dR$ 398 mil8,3%
• 121–150 dR$ 260 mil5,4%
• 151–180 dR$ 108 mil2,3%
• 181–360 dR$ 759 mil15,9%
• 361–720 dR$ 1 mi22,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 73,5 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 73,5 mi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 10,8% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 41,9% (09/2026).

• 1º maiorR$ 4 mi10,8%
• 2º maiorR$ 3,8 mi10,2%
• 3º maiorR$ 2,6 mi7,0%
• 4º maiorR$ 2,6 mi7,0%
• 5º maiorR$ 2,5 mi6,9%
• 6º maiorR$ 2,4 mi6,6%
• 7º maiorR$ 2,4 mi6,4%
• 8º maiorR$ 2 mi5,6%
• 9º maiorR$ 2 mi5,5%
• 10º maiorR$ 2 mi5,4%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.