PINARELLO FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 18,2 mi em direitos creditórios (57,0% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 40,6 mi em 09/2026 (+32,0% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 8,1 mi e devolveu R$ 4,1 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 40,6 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 30,8 mi

+32,0% em 12 meses

Ativo total

R$ 41,0 mi

Cotistas

30

soma das séries

Subordinação de 49,5% em 09/2026 (era 50,9% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,9%

Mezanino · 12 meses

20,6%

Subordinada · 12 meses

16,4%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 33,1 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 40,9 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 23 mi64,1%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 11 mi32,3%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 1,3 mi3,6%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 22 mi68,6%
• 31–60 dR$ 4,9 mi15,1%
• 61–90 dR$ 3,1 mi9,5%
• 91–120 dR$ 1,5 mi4,7%
• 121–150 dR$ 312 mil1,0%
• 151–180 dR$ 306 mil0,9%
• 181–360 dR$ 24 mil0,1%
• 361–720 dR$ 33 mil0,1%

8,9% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 3,2 mi), contra 8,1% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,2 mi38,7%
• 31–60 dR$ 222 mil7,0%
• 61–90 dR$ 270 mil8,5%
• 91–120 dR$ 287 mil9,1%
• 121–150 dR$ 229 mil7,2%
• 151–180 dR$ 7 mil0,2%
• 181–360 dR$ 926 mil29,3%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 213,9 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 18,2 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 213,9 mi

Recompras · 12 m

R$ 18,2 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 12/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 4,7% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 18,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,5 mi4,7%
• 2º maiorR$ 1,3 mi4,1%
• 3º maiorR$ 1,2 mi3,7%
• 4º maiorR$ 1,1 mi3,2%
• 5º maiorR$ 944 mil2,8%
• 6º maiorR$ 741 mil2,2%
• 7º maiorR$ 641 mil1,9%
• 8º maiorR$ 617 mil1,9%
• 9º maiorR$ 528 mil1,6%
• 10º maiorR$ 527 mil1,6%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.