DFC FIDC

3 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto23,5% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 15,0% doze meses antes.
• MédioCotas subordinadas perderam 13,5% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 17,4 mi em direitos creditórios (69,5% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• InfoSubordinação caiu de 77,5% para 42,2% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 25,4 mi em 09/2026 (-1,7% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 40,2 mi e devolveu R$ 31,3 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 25,4 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 25,8 mi

-1,7% em 12 meses

Ativo total

R$ 25,7 mi

Cotistas

8

soma das séries

Subordinação de 42,2% em 09/2026 (era 77,5% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

19,2%

Mezanino · 12 meses

19,7%

Subordinada · 12 meses

-18,5%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 25,0 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 25,4 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 19 mi65,3%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 6,8 mi23,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 3,4 mi11,7%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 14 mi63,3%
• 31–60 dR$ 5 mi22,3%
• 61–90 dR$ 1,6 mi7,2%
• 91–120 dR$ 503 mil2,2%
• 121–150 dR$ 540 mil2,4%
• 151–180 dR$ 493 mil2,2%
• 181–360 dR$ 94 mil0,4%

23,5% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 6,9 mi), contra 15,0% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 2 mi28,3%
• 31–60 dR$ 1,8 mi25,4%
• 61–90 dR$ 148 mil2,1%
• 91–120 dR$ 288 mil4,2%
• 121–150 dR$ 797 mil11,5%
• 151–180 dR$ 405 mil5,9%
• 181–360 dR$ 1,6 mi22,6%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 189,7 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 17,4 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 189,7 mi

Recompras · 12 m

R$ 17,4 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 03/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 6,6% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 28,7% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,7 mi6,6%
• 2º maiorR$ 1,6 mi6,4%
• 3º maiorR$ 1,5 mi6,1%
• 4º maiorR$ 1,3 mi5,4%
• 5º maiorR$ 1,1 mi4,2%
• 6º maiorR$ 966 mil3,9%
• 7º maiorR$ 684 mil2,7%
• 8º maiorR$ 650 mil2,6%
• 9º maiorR$ 615 mil2,5%
• 10º maiorR$ 595 mil2,4%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.