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Nenhum alerta; só observações. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• InfoSubordinação caiu de 59,4% para 53,8% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 361,6 mi em 09/2026 (+52,1% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 134,7 mi e devolveu R$ 95,5 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 361,6 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 237,7 mi

+52,1% em 12 meses

Ativo total

R$ 361,8 mi

Cotistas

96

soma das séries

Subordinação de 53,8% em 09/2026 (era 59,4% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,9%

Mezanino · 12 meses

20,0%

Subordinada · 12 meses

50,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 201,8 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 358,7 mi; R$ 81,8 mi em cotas de outros FIDCs.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 129 mi60,4%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 69 mi32,2%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 16 mi7,4%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 46 mi23,7%
• 31–60 dR$ 33 mi16,8%
• 61–90 dR$ 24 mi12,2%
• 91–120 dR$ 13 mi6,7%
• 121–150 dR$ 5,1 mi2,6%
• 151–180 dR$ 13 mi6,5%
• 181–360 dR$ 61 mi31,2%
• 361–720 dR$ 649 mil0,3%

8,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 17,6 mi), contra 8,3% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 6,5 mi36,9%
• 31–60 dR$ 430 mil2,4%
• 61–90 dR$ 2 mi11,4%
• 91–120 dR$ 1,2 mi6,7%
• 121–150 dR$ 234 mil1,3%
• 151–180 dR$ 554 mil3,1%
• 181–360 dR$ 6,7 mi38,1%
• 361–720 dR$ 2 mil0,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 933,8 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 47,3 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 933,8 mi

Recompras · 12 m

R$ 47,3 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 12/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 5,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 20,2% (09/2026).

• 1º maiorR$ 10 mi5,1%
• 2º maiorR$ 8,5 mi4,2%
• 3º maiorR$ 8,1 mi4,0%
• 4º maiorR$ 7 mi3,5%
• 5º maiorR$ 6,9 mi3,4%
• 6º maiorR$ 5,9 mi2,9%
• 7º maiorR$ 5,9 mi2,9%
• 8º maiorR$ 5,6 mi2,8%
• 9º maiorR$ 5 mi2,5%
• 10º maiorR$ 4,6 mi2,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.