FIDC JPM III

3 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio15,6% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 11,5% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 300,8 mi em direitos creditórios (101,6% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• MédioR$ 29,8 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (9,5%), segundo o administrador.

Patrimônio líquido de R$ 293,8 mi em 09/2026 (+11,5% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 30,0 mi e devolveu R$ 53,2 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 293,8 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 263,6 mi

+11,5% em 12 meses

Ativo total

R$ 295,8 mi

Cotistas

40

soma das séries

Subordinação de 57,4% em 09/2026 (era 53,2% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

15,8%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

25,1%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 286,0 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 293,1 mi.

R$ 29,8 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 242 mi76,9%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 45 mi14,3%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 15 mi4,9%
• ImobiliárioR$ 11 mi3,5%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 1,1 mi0,4%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 118 mi44,5%
• 31–60 dR$ 70 mi26,4%
• 61–90 dR$ 42 mi15,8%
• 91–120 dR$ 8,4 mi3,2%
• 121–150 dR$ 3,6 mi1,4%
• 151–180 dR$ 1,4 mi0,5%
• 181–360 dR$ 7,7 mi2,9%
• 361–720 dR$ 5,2 mi2,0%
• 721–1080 dR$ 3,8 mi1,4%
• > 1080 dR$ 5,3 mi2,0%

15,6% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 49,0 mi), contra 11,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 28 mi58,0%
• 31–60 dR$ 3,8 mi7,8%
• 61–90 dR$ 893 mil1,8%
• 91–120 dR$ 5,8 mi11,9%
• 121–150 dR$ 618 mil1,3%
• 151–180 dR$ 1 mi2,1%
• 181–360 dR$ 3,9 mi8,0%
• 361–720 dR$ 1,5 mi3,1%
• 721–1080 dR$ 2,9 mi6,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,2 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 300,8 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,2 bi

Recompras · 12 m

R$ 300,8 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 8,9% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 28,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 25 mi8,9%
• 2º maiorR$ 23 mi8,0%
• 3º maiorR$ 13 mi4,4%
• 4º maiorR$ 12 mi4,2%
• 5º maiorR$ 8,6 mi3,0%
• 6º maiorR$ 6,7 mi2,3%
• 7º maiorR$ 5,9 mi2,1%
• 8º maiorR$ 5,3 mi1,8%
• 9º maiorR$ 4,9 mi1,7%
• 10º maiorR$ 4,8 mi1,7%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.