B4 TRUST FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio13,4% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 9,9% doze meses antes.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 40,2 mi em direitos creditórios (36,3% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 125,0 mi em 09/2026 (+34,7% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 19,9 mi e devolveu R$ 1,5 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 125,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 92,8 mi

+34,7% em 12 meses

Ativo total

R$ 127,3 mi

Cotistas

11

soma das séries

Subordinação de 35,8% em 09/2026 (era 39,5% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,9%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

11,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 107,2 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 121,5 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 60 mi50,2%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 35 mi29,3%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 20 mi17,0%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 4,2 mi3,5%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 58 mi55,8%
• 31–60 dR$ 24 mi23,1%
• 61–90 dR$ 14 mi13,5%
• 91–120 dR$ 2 mi1,9%
• 121–150 dR$ 952 mil0,9%
• 151–180 dR$ 658 mil0,6%
• 361–720 dR$ 4,2 mi4,1%

13,4% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 16,0 mi), contra 9,9% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 3 mi19,0%
• 31–60 dR$ 402 mil2,5%
• 61–90 dR$ 1,1 mi6,9%
• 91–120 dR$ 541 mil3,4%
• 121–150 dR$ 612 mil3,8%
• 151–180 dR$ 4,9 mi30,6%
• 181–360 dR$ 1,6 mi9,8%
• 361–720 dR$ 1,5 mi9,1%
• 721–1080 dR$ 2,4 mi14,9%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 676,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 40,2 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 676,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 40,2 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.

O maior valor da tabela VIII equivale a 5,4% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 19,9% (09/2026).

• 1º maiorR$ 5,7 mi5,4%
• 2º maiorR$ 5,4 mi5,0%
• 3º maiorR$ 4,4 mi4,1%
• 4º maiorR$ 2,9 mi2,7%
• 5º maiorR$ 2,9 mi2,7%
• 6º maiorR$ 2,6 mi2,4%
• 7º maiorR$ 2,6 mi2,4%
• 8º maiorR$ 2,3 mi2,1%
• 9º maiorR$ 2,1 mi2,0%
• 10º maiorR$ 1,8 mi1,7%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.