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2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioSubordinação caiu de 26,5% para 17,7% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• MédioCotas subordinadas perderam 18,0% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.

Patrimônio líquido de R$ 98,8 mi em 09/2026 (+1,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 53,0 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 98,8 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 97,5 mi

+1,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 98,9 mi

Cotistas

26

soma das séries

Subordinação de 17,6% em 09/2026 (era 26,5% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

13,5%

Mezanino · 12 meses

16,5%

Subordinada · 12 meses

-23,4%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 74,2 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 88,2 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 81 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• 721–1080 dR$ 60 mil0,1%
• > 1080 dR$ 77 mi99,9%

4,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 3,8 mi), contra 11,4% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 555 mil14,8%
• 31–60 dR$ 294 mil7,8%
• 61–90 dR$ 225 mil6,0%
• 91–120 dR$ 172 mil4,6%
• 121–150 dR$ 168 mil4,5%
• 151–180 dR$ 103 mil2,7%
• 181–360 dR$ 519 mil13,8%
• 361–720 dR$ 839 mil22,3%
• 721–1080 dR$ 587 mil15,6%
• > 1080 dR$ 298 mil7,9%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 45,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 45,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 27,3% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 43,9% (09/2026).

• 1º maiorR$ 20 mi27,3%
• 2º maiorR$ 3,7 mi4,9%
• 3º maiorR$ 3,6 mi4,9%
• 4º maiorR$ 2,8 mi3,8%
• 5º maiorR$ 2,2 mi3,0%
• 6º maiorR$ 2,2 mi2,9%
• 7º maiorR$ 2,1 mi2,9%
• 8º maiorR$ 2,1 mi2,9%
• 9º maiorR$ 2 mi2,6%
• 10º maiorR$ 1,6 mi2,1%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.