WORKCAP AGRO FIDC

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto37,7% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 29,3% doze meses antes.
• MédioCotas subordinadas perderam 10,6% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.

Patrimônio líquido de R$ 450,1 mi em 09/2026 (+3,0% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 2,8 mi e devolveu R$ 40,7 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 450,1 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 436,9 mi

+3,0% em 12 meses

Ativo total

R$ 460,3 mi

Cotistas

6

soma das séries

Subordinação de 19,7% em 09/2026 (era 20,1% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

16,9%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-2,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 404,9 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 459,6 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 542 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 18 mi5,4%
• 31–60 dR$ 2,6 mi0,8%
• 61–90 dR$ 45 mi13,3%
• 91–120 dR$ 7,1 mi2,1%
• 121–150 dR$ 8,6 mi2,6%
• 151–180 dR$ 23 mi6,8%
• 181–360 dR$ 232 mi68,7%
• 361–720 dR$ 1,1 mi0,3%

37,8% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 204,5 mi), contra 29,3% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 69 mi33,8%
• 31–60 dR$ 3,4 mi1,7%
• 61–90 dR$ 1,1 mi0,6%
• 91–120 dR$ 1,7 mi0,8%
• 121–150 dR$ 23 mi11,5%
• 151–180 dR$ 5,1 mi2,5%
• 181–360 dR$ 4,7 mi2,3%
• 361–720 dR$ 31 mi15,1%
• 721–1080 dR$ 42 mi20,8%
• > 1080 dR$ 23 mi11,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 477,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 28,7 mi e substituiu R$ 33,8 mi. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 477,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 28,7 mi

Substituições · 12 m

R$ 33,8 mi

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 2,0% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 8,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 8,1 mi2,0%
• 2º maiorR$ 6,3 mi1,6%
• 3º maiorR$ 6,2 mi1,5%
• 4º maiorR$ 6,2 mi1,5%
• 5º maiorR$ 5,7 mi1,4%
• 6º maiorR$ 5,6 mi1,4%
• 7º maiorR$ 5,6 mi1,4%
• 8º maiorR$ 5,6 mi1,4%
• 9º maiorR$ 5,4 mi1,3%
• 10º maiorR$ 5,2 mi1,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.