MERCADO CRÉDITO FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioInadimplência da carteira subiu de 5,2% para 9,2% em 12 meses.
• InfoSubordinação caiu de 86,4% para 72,0% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 3,2 bi em 09/2026 (+38,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 1,3 bi e devolveu R$ 1,3 bi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 3,2 bi

09/2026

Há 12 meses

R$ 2,3 bi

+38,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 3,2 bi

Cotistas

11

soma das séries

Subordinação de 72,0% em 09/2026 (era 86,4% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

-1,4%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-13,4%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 3,2 bi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 3,2 bi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 4,15 bi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 109 mi2,9%
• 31–60 dR$ 94 mi2,5%
• 61–90 dR$ 114 mi3,0%
• 91–120 dR$ 119 mi3,2%
• 121–150 dR$ 113 mi3,0%
• 151–180 dR$ 113 mi3,0%
• 181–360 dR$ 490 mi13,0%
• 361–720 dR$ 454 mi12,1%
• 721–1080 dR$ 487 mi12,9%
• > 1080 dR$ 1,67 bi44,4%

9,2% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 381,1 mi), contra 5,2% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 87 mi22,8%
• 31–60 dR$ 64 mi16,7%
• 61–90 dR$ 58 mi15,3%
• 91–120 dR$ 40 mi10,6%
• 121–150 dR$ 31 mi8,1%
• 151–180 dR$ 34 mi9,0%
• 181–360 dR$ 65 mi17,0%
• 361–720 dR$ 1,5 mi0,4%
• 721–1080 dR$ 364 mil0,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 3,7 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 3,7 bi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 30,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 30,2% (09/2026).

• 1º maiorR$ 951 mi30,1%
• 2º maiorR$ 208 mil0,0%
• 3º maiorR$ 192 mil0,0%
• 4º maiorR$ 183 mil0,0%
• 5º maiorR$ 174 mil0,0%
• 6º maiorR$ 173 mil0,0%
• 7º maiorR$ 161 mil0,0%
• 8º maiorR$ 159 mil0,0%
• 9º maiorR$ 159 mil0,0%
• 10º maiorR$ 158 mil0,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.