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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto22,7% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 6,5% doze meses antes.

Patrimônio líquido de R$ 57,7 mi em 09/2026 (-48,1% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 13,4 mi e devolveu R$ 132,9 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 57,7 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 111,3 mi

-48,1% em 12 meses

Ativo total

R$ 58,3 mi

Cotistas

21

soma das séries

Subordinação de 49,9% em 09/2026 (era 46,1% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

14,0%

Mezanino · 12 meses

18,4%

Subordinada · 12 meses

30,5%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 45,5 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 55,8 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 42 mi73,5%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 14 mi24,6%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 1,1 mi2,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 19 mi43,4%
• 31–60 dR$ 14 mi31,6%
• 61–90 dR$ 7,6 mi17,3%
• 91–120 dR$ 941 mil2,2%
• 121–150 dR$ 264 mil0,6%
• 151–180 dR$ 118 mil0,3%
• 181–360 dR$ 1,8 mi4,2%
• > 1080 dR$ 239 mil0,5%

22,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 12,9 mi), contra 6,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,5 mi11,6%
• 31–60 dR$ 945 mil7,3%
• 61–90 dR$ 1 mi8,0%
• 91–120 dR$ 1,5 mi11,7%
• 121–150 dR$ 668 mil5,2%
• 151–180 dR$ 874 mil6,8%
• 181–360 dR$ 2,6 mi20,4%
• 361–720 dR$ 3,7 mi29,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 502,7 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 4,2 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 502,7 mi

Recompras · 12 m

R$ 4,2 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 08/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 14,7% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 32,3% (09/2026).

• 1º maiorR$ 6,7 mi14,7%
• 2º maiorR$ 4,1 mi9,0%
• 3º maiorR$ 1,4 mi3,0%
• 4º maiorR$ 1,3 mi2,9%
• 5º maiorR$ 1,3 mi2,8%
• 6º maiorR$ 900 mil2,0%
• 7º maiorR$ 879 mil1,9%
• 8º maiorR$ 852 mil1,9%
• 9º maiorR$ 847 mil1,9%
• 10º maiorR$ 809 mil1,8%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.