EMUNAH FIDC

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto20,3% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 7,5% doze meses antes.
• MédioR$ 9,9 mi da carteira são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (5,0%), segundo o administrador.

Patrimônio líquido de R$ 196,0 mi em 09/2026 (+95,8% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 133,6 mi e devolveu R$ 63,1 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 196,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 100,1 mi

+95,8% em 12 meses

Ativo total

R$ 196,6 mi

Cotistas

60

soma das séries

Subordinação de 51,0% em 09/2026 (era 50,9% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

20,8%

Mezanino · 12 meses

22,0%

Subordinada · 12 meses

20,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 195,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 195,6 mi.

R$ 9,9 mi são créditos contra empresas em recuperação judicial ou extrajudicial (item I.2.a.6 do informe).

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 179 mi90,8%
• Ações judiciaisR$ 18 mi9,2%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 14 mi8,8%
• 31–60 dR$ 8,3 mi5,3%
• 61–90 dR$ 5,7 mi3,6%
• 91–120 dR$ 3,5 mi2,2%
• 121–150 dR$ 8,9 mi5,6%
• 151–180 dR$ 2,4 mi1,5%
• 181–360 dR$ 15 mi9,8%
• 361–720 dR$ 13 mi8,4%
• 721–1080 dR$ 8,2 mi5,2%
• > 1080 dR$ 78 mi49,5%

20,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 40,1 mi), contra 7,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 18 mi45,6%
• 31–60 dR$ 538 mil1,3%
• 61–90 dR$ 255 mil0,6%
• 91–120 dR$ 246 mil0,6%
• 121–150 dR$ 42 mil0,1%
• 151–180 dR$ 42 mil0,1%
• 181–360 dR$ 20 mi50,5%
• 361–720 dR$ 444 mil1,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 154,4 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 508 mil e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 154,4 mi

Recompras · 12 m

R$ 508 mil

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 19,8% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 47,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 39 mi19,8%
• 2º maiorR$ 23 mi11,5%
• 3º maiorR$ 11 mi5,7%
• 4º maiorR$ 11 mi5,4%
• 5º maiorR$ 9,7 mi5,0%
• 6º maiorR$ 9,6 mi4,9%
• 7º maiorR$ 8,9 mi4,6%
• 8º maiorR$ 8,8 mi4,5%
• 9º maiorR$ 7,5 mi3,8%
• 10º maiorR$ 6,3 mi3,2%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.