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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 46,7 mi em direitos creditórios (124,9% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 43,0 mi em 09/2026 (+34,0% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 14,6 mi e devolveu R$ 10,6 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 43,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 32,1 mi

+34,0% em 12 meses

Ativo total

R$ 43,7 mi

Cotistas

22

soma das séries

Subordinação de 33,3% em 09/2026 (era 33,1% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

16,7%

Mezanino · 12 meses

21,3%

Subordinada · 12 meses

20,6%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 40,1 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 43,0 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 17 mi41,2%
• IndustrialR$ 14 mi33,5%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 9,5 mi22,9%
• ImobiliárioR$ 1 mi2,4%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 20 mi50,3%
• 31–60 dR$ 5,4 mi13,9%
• 61–90 dR$ 3,9 mi9,9%
• 91–120 dR$ 1,7 mi4,2%
• 121–150 dR$ 1,7 mi4,3%
• 151–180 dR$ 1,2 mi3,2%
• 181–360 dR$ 3,3 mi8,5%
• 361–720 dR$ 2,2 mi5,7%

5,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 2,4 mi), contra 5,4% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 783 mil33,0%
• 31–60 dR$ 177 mil7,5%
• 61–90 dR$ 19 mil0,8%
• 151–180 dR$ 1 mil0,0%
• 181–360 dR$ 1,4 mi58,2%
• 361–720 dR$ 11 mil0,4%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 232,8 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 46,7 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 232,8 mi

Recompras · 12 m

R$ 46,7 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

4 cedentes identificados em 04/2024, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 4,6% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 17,4% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,8 mi4,6%
• 2º maiorR$ 1,4 mi3,6%
• 3º maiorR$ 1,3 mi3,3%
• 4º maiorR$ 1,2 mi3,1%
• 5º maiorR$ 1,1 mi2,9%
• 6º maiorR$ 1 mi2,5%
• 7º maiorR$ 1 mi2,5%
• 8º maiorR$ 992 mil2,5%
• 9º maiorR$ 990 mil2,5%
• 10º maiorR$ 989 mil2,5%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.