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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioInadimplência da carteira subiu de 6,4% para 9,7% em 12 meses.

Patrimônio líquido de R$ 41,2 mi em 09/2026 (-9,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 41,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 45,4 mi

-9,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 41,2 mi

Cotistas

16

soma das séries

Subordinação de 38,8% em 09/2026 (era 31,9% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

13,1%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

10,1%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 25,3 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 36,5 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• ImobiliárioR$ 34 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 424 mil1,4%
• 31–60 dR$ 316 mil1,0%
• 61–90 dR$ 490 mil1,6%
• 91–120 dR$ 383 mil1,2%
• 121–150 dR$ 370 mil1,2%
• 151–180 dR$ 480 mil1,6%
• 181–360 dR$ 2,3 mi7,3%
• 361–720 dR$ 4,2 mi13,7%
• 721–1080 dR$ 3,6 mi11,8%
• > 1080 dR$ 18 mi59,2%

9,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 3,3 mi), contra 6,4% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 378 mil11,4%
• 31–60 dR$ 147 mil4,4%
• 61–90 dR$ 187 mil5,6%
• 91–120 dR$ 164 mil4,9%
• 121–150 dR$ 164 mil4,9%
• 151–180 dR$ 127 mil3,8%
• 181–360 dR$ 507 mil15,3%
• 361–720 dR$ 491 mil14,8%
• 721–1080 dR$ 400 mil12,1%
• > 1080 dR$ 753 mil22,7%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 18,9 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 18,9 mi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.

O maior valor da tabela VIII equivale a 15,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 52,3% (11/2025).

• 1º maiorR$ 3,8 mi15,1%
• 2º maiorR$ 2,9 mi11,3%
• 3º maiorR$ 2,6 mi10,1%
• 4º maiorR$ 2,1 mi8,1%
• 5º maiorR$ 1,9 mi7,6%
• 6º maiorR$ 1,7 mi6,7%
• 7º maiorR$ 1,7 mi6,7%
• 8º maiorR$ 1,1 mi4,3%
• 9º maiorR$ 752 mil3,0%
• 10º maiorR$ 698 mil2,8%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.