MERCADO CRÉDITO II BRASIL FIDC DE

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio21,5% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 33,8% doze meses antes.
• MédioCotas subordinadas perderam 13,9% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.
• InfoSubordinação caiu de 36,4% para 28,5% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 2,0 bi em 09/2026 (+22,2% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 459,3 mi e devolveu R$ 1,4 bi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 2,0 bi

09/2026

Há 12 meses

R$ 1,7 bi

+22,2% em 12 meses

Ativo total

R$ 2,0 bi

Cotistas

14

soma das séries

Subordinação de 28,5% em 09/2026 (era 36,4% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

0,3%

Mezanino · 12 meses

-2,7%

Subordinada · 12 meses

-29,9%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 1,9 bi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 2,0 bi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 2,9 bi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 642 mi28,2%
• 31–60 dR$ 224 mi9,8%
• 61–90 dR$ 351 mi15,4%
• 91–120 dR$ 248 mi10,9%
• 121–150 dR$ 119 mi5,2%
• 151–180 dR$ 219 mi9,6%
• 181–360 dR$ 446 mi19,6%
• 361–720 dR$ 27 mi1,2%

21,5% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 624,1 mi), contra 33,8% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 162 mi26,0%
• 31–60 dR$ 91 mi14,6%
• 61–90 dR$ 78 mi12,5%
• 91–120 dR$ 64 mi10,2%
• 121–150 dR$ 67 mi10,7%
• 151–180 dR$ 59 mi9,5%
• 181–360 dR$ 103 mi16,5%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,3 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,3 bi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 06/2024, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.