MAX FINANCEIRA FIDC

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto42,8% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 31,1% doze meses antes.
• MédioCotas subordinadas perderam 33,3% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.

Patrimônio líquido de R$ 1,5 mi em 09/2026 (-34,2% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 1,1 mi e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 1,5 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 2,3 mi

-34,2% em 12 meses

Ativo total

R$ 2,8 mi

Cotistas

4

soma das séries

Subordinação de 93,5% em 08/2026: é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

15,2%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-82,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 2,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 2,7 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 9,1 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 3 mi58,2%
• 31–60 dR$ 768 mil14,7%
• 61–90 dR$ 96 mil1,8%
• 91–120 dR$ 95 mil1,8%
• 121–150 dR$ 95 mil1,8%
• 151–180 dR$ 95 mil1,8%
• 181–360 dR$ 507 mil9,7%
• 361–720 dR$ 496 mil9,5%
• 721–1080 dR$ 30 mil0,6%

42,8% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 3,9 mi), contra 31,1% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 789 mil20,2%
• 31–60 dR$ 1 mi25,8%
• 61–90 dR$ 145 mil3,7%
• 91–120 dR$ 34 mil0,9%
• 121–150 dR$ 167 mil4,3%
• 151–180 dR$ 86 mil2,2%
• 181–360 dR$ 1,1 mi28,9%
• 361–720 dR$ 548 mil14,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 38,2 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 38,2 mi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

3 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 42,7% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 100,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,1 mi42,7%
• 2º maiorR$ 1,1 mi41,6%
• 3º maiorR$ 890 mil34,1%
• 4º maiorR$ 714 mil27,3%
• 5º maiorR$ 670 mil25,6%
• 6º maiorR$ 583 mil22,3%
• 7º maiorR$ 548 mil21,0%
• 8º maiorR$ 461 mil17,6%
• 9º maiorR$ 371 mil14,2%
• 10º maiorR$ 286 mil10,9%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.