ISAAC FIDC DO SEGMENTO DE SERVIÇOS EDUCACIONAIS

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto40,1% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 55,5% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 46,1% para 36,4% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.

Patrimônio líquido de R$ 761,8 mi em 09/2026 (+62,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 173,5 mi e devolveu R$ 163,8 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 761,8 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 469,1 mi

+62,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 762,6 mi

Cotistas

156

soma das séries

Subordinação de 36,4% em 09/2026 (era 46,1% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

8,5%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

109,3%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 671,3 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 762,6 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 841 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 468 mi93,0%
• 31–60 dR$ 9 mi1,8%
• 61–90 dR$ 6,5 mi1,3%
• 91–120 dR$ 5,8 mi1,2%
• 121–150 dR$ 3,5 mi0,7%
• 151–180 dR$ 2,4 mi0,5%
• 181–360 dR$ 8 mi1,6%
• 361–720 dR$ 16 mil0,0%

40,1% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 337,6 mi), contra 55,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 99 mi29,3%
• 31–60 dR$ 64 mi19,1%
• 61–90 dR$ 52 mi15,4%
• 91–120 dR$ 38 mi11,3%
• 121–150 dR$ 32 mi9,5%
• 151–180 dR$ 24 mi7,1%
• 181–360 dR$ 28 mi8,2%
• 721–1080 dR$ 21 mil0,0%
• > 1080 dR$ 15 mil0,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 5,2 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 5,2 bi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 11,4% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 11,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 77 mi11,4%
• 2º maiorR$ 90 mil0,0%
• 3º maiorR$ 80 mil0,0%
• 4º maiorR$ 74 mil0,0%
• 5º maiorR$ 67 mil0,0%
• 6º maiorR$ 67 mil0,0%
• 7º maiorR$ 66 mil0,0%
• 8º maiorR$ 65 mil0,0%
• 9º maiorR$ 63 mil0,0%
• 10º maiorR$ 58 mil0,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.