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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio14,7% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 1,5% doze meses antes.

Patrimônio líquido de R$ 60,2 mi em 09/2026 (+42,4% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 53,4 mi e devolveu R$ 46,7 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 60,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 42,2 mi

+42,4% em 12 meses

Ativo total

R$ 60,9 mi

Cotistas

21

soma das séries

Subordinação de 36,1% em 09/2026 (era 33,7% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

20,2%

Mezanino · 12 meses

24,6%

Subordinada · 12 meses

43,4%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 53,2 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 59,6 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 25 mi44,0%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 14 mi25,0%
• IndustrialR$ 8,6 mi15,2%
• ImobiliárioR$ 6,3 mi11,2%
• AgronegócioR$ 2,5 mi4,5%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 26 mi53,7%
• 31–60 dR$ 10 mi21,3%
• 61–90 dR$ 4,7 mi9,8%
• 91–120 dR$ 4,4 mi9,3%
• 121–150 dR$ 2 mi4,2%
• 151–180 dR$ 166 mil0,3%
• 181–360 dR$ 423 mil0,9%
• 361–720 dR$ 242 mil0,5%

14,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 8,3 mi), contra 1,5% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 605 mil7,3%
• 31–60 dR$ 13 mil0,2%
• 61–90 dR$ 4,6 mi56,0%
• 91–120 dR$ 1,1 mi12,7%
• 121–150 dR$ 203 mil2,5%
• 151–180 dR$ 255 mil3,1%
• 181–360 dR$ 1,5 mi18,0%
• 361–720 dR$ 9 mil0,1%
• 721–1080 dR$ 9 mil0,1%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 343,1 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 7,4 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 343,1 mi

Recompras · 12 m

R$ 7,4 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 03/2024, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 10,8% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 31,6% (09/2026).

• 1º maiorR$ 5,7 mi10,8%
• 2º maiorR$ 4,2 mi8,0%
• 3º maiorR$ 2,9 mi5,5%
• 4º maiorR$ 2 mi3,8%
• 5º maiorR$ 1,9 mi3,5%
• 6º maiorR$ 1,6 mi3,0%
• 7º maiorR$ 1,5 mi2,9%
• 8º maiorR$ 1,4 mi2,7%
• 9º maiorR$ 1,4 mi2,6%
• 10º maiorR$ 1,4 mi2,6%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.