SP CAPITAL FIDC

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio13,7% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 17,0% doze meses antes.
• InfoSubordinação caiu de 55,0% para 46,5% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 38,6 mi em direitos creditórios (20,9% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.
• InfoPatrimônio mais que triplicou em 12 meses (R$ 98,8 mi → R$ 315,4 mi).

Patrimônio líquido de R$ 315,4 mi em 09/2026 (+219,1% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 176,6 mi e devolveu R$ 18,8 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 315,4 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 98,8 mi

+219,1% em 12 meses

Ativo total

R$ 315,7 mi

Cotistas

69

soma das séries

Subordinação de 46,5% em 09/2026 (era 55,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

20,0%

Mezanino · 12 meses

21,1%

Subordinada · 12 meses

109,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 295,5 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 313,3 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 197 mi59,6%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 99 mi30,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 34 mi10,3%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 90 mi31,7%
• 31–60 dR$ 67 mi23,6%
• 61–90 dR$ 46 mi16,3%
• 91–120 dR$ 25 mi8,8%
• 121–150 dR$ 16 mi5,5%
• 151–180 dR$ 9,1 mi3,2%
• 181–360 dR$ 31 mi10,8%
• 361–720 dR$ 454 mil0,2%

13,7% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 45,1 mi), contra 17,0% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 17 mi38,5%
• 31–60 dR$ 6,9 mi15,2%
• 61–90 dR$ 4,1 mi9,0%
• 91–120 dR$ 2 mi4,3%
• 121–150 dR$ 958 mil2,1%
• 151–180 dR$ 980 mil2,2%
• 181–360 dR$ 13 mi28,0%
• 361–720 dR$ 303 mil0,7%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 724,5 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 38,6 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 724,5 mi

Recompras · 12 m

R$ 38,6 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 12/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 5,6% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 18,5% (09/2026).

• 1º maiorR$ 17 mi5,6%
• 2º maiorR$ 14 mi4,9%
• 3º maiorR$ 12 mi3,9%
• 4º maiorR$ 7,3 mi2,5%
• 5º maiorR$ 4,6 mi1,6%
• 6º maiorR$ 4,3 mi1,4%
• 7º maiorR$ 4,2 mi1,4%
• 8º maiorR$ 4,1 mi1,4%
• 9º maiorR$ 3,9 mi1,3%
• 10º maiorR$ 3,7 mi1,3%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.