BOREAL I FIDC COMERCIAL

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioInadimplência da carteira subiu de 1,5% para 8,6% em 12 meses.
• InfoSubordinação caiu de 88,0% para 69,3% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoPatrimônio mais que triplicou em 12 meses (R$ 96,9 mi → R$ 353,6 mi).

Patrimônio líquido de R$ 353,6 mi em 09/2026 (+265,0% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 400,3 mi e devolveu R$ 170,7 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 353,6 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 96,9 mi

+265,0% em 12 meses

Ativo total

R$ 374,5 mi

Cotistas

25

soma das séries

Subordinação de 69,3% em 09/2026 (era 88,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

19,2%

Mezanino · 12 meses

21,3%

Subordinada · 12 meses

15,8%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 342,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 365,1 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• IndustrialR$ 213 mi61,0%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 43 mi12,3%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 42 mi11,9%
• AgronegócioR$ 32 mi9,1%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 20 mi5,8%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 109 mi34,0%
• 31–60 dR$ 57 mi17,8%
• 61–90 dR$ 43 mi13,3%
• 91–120 dR$ 21 mi6,5%
• 121–150 dR$ 12 mi3,7%
• 151–180 dR$ 15 mi4,7%
• 181–360 dR$ 51 mi16,1%
• 361–720 dR$ 12 mi3,8%
• 721–1080 dR$ 529 mil0,2%

8,6% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 29,9 mi), contra 1,6% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 25 mi83,3%
• 31–60 dR$ 1,2 mi4,0%
• 61–90 dR$ 478 mil1,6%
• 91–120 dR$ 1,2 mi3,9%
• 121–150 dR$ 503 mil1,7%
• 151–180 dR$ 788 mil2,6%
• 181–360 dR$ 844 mil2,8%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,8 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 19,9 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,8 bi

Recompras · 12 m

R$ 19,9 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

2 cedentes identificados em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 18,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 58,0% (09/2026).

• 1º maiorR$ 62 mi18,1%
• 2º maiorR$ 51 mi15,0%
• 3º maiorR$ 44 mi12,7%
• 4º maiorR$ 26 mi7,5%
• 5º maiorR$ 16 mi4,7%
• 6º maiorR$ 16 mi4,7%
• 7º maiorR$ 9,5 mi2,8%
• 8º maiorR$ 8,4 mi2,5%
• 9º maiorR$ 7,1 mi2,1%
• 10º maiorR$ 6,5 mi1,9%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.