VALORIZA I FI NAS CADEIAS PRODUTIVAS DO AGRONEGÓCIO

2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto41,6% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-07), contra 20,8% doze meses antes.
• MédioCotas subordinadas perderam 18,4% nos últimos três meses: sinal de perdas na carteira sendo absorvidas pelo colchão.
• InfoPatrimônio caiu de R$ 71,7 mi para R$ 33,8 mi em 12 meses, quase tudo por amortizações e resgates pagos aos cotistas (R$ 43,7 mi).

Patrimônio líquido de R$ 33,8 mi em 07/2026 (-52,9% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 1,5 mi e devolveu R$ 43,7 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 33,8 mi

07/2026

Há 12 meses

R$ 71,7 mi

-52,9% em 12 meses

Ativo total

R$ 33,8 mi

Cotistas

47

soma das séries

Subordinação de 78,9% em 07/2026 (era 40,4% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

19,7%

Mezanino · 12 meses

22,0%

Subordinada · 12 meses

-30,1%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 28,1 mi em direitos creditórios em 07/2026, dentro de uma carteira de R$ 33,3 mi.

Por tipo de recebível · 07/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 33 mi95,7%
• AgronegócioR$ 1,5 mi4,3%

A vencer, por prazo · 07/2026

• até 30 dR$ 10 mi49,5%
• 31–60 dR$ 4,3 mi21,3%
• 61–90 dR$ 1,5 mi7,5%
• 91–120 dR$ 3,5 mi17,0%
• 121–150 dR$ 703 mil3,5%
• 151–180 dR$ 155 mil0,8%
• 181–360 dR$ 86 mil0,4%

41,6% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 07/2026 (R$ 14,5 mi), contra 20,8% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 07/2026

• até 30 dR$ 308 mil2,1%
• 31–60 dR$ 429 mil3,0%
• 61–90 dR$ 2,8 mi19,3%
• 91–120 dR$ 9,1 mi62,8%
• 121–150 dR$ 149 mil1,0%
• 151–180 dR$ 564 mil3,9%
• 181–360 dR$ 1,1 mi7,8%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 82,4 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 2,3 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 82,4 mi

Recompras · 12 m

R$ 2,3 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 07/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 11,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 32,5% (07/2026).

• 1º maiorR$ 3,1 mi11,1%
• 2º maiorR$ 1,7 mi6,0%
• 3º maiorR$ 1,5 mi5,4%
• 4º maiorR$ 1,5 mi5,2%
• 5º maiorR$ 1,4 mi4,8%
• 6º maiorR$ 933 mil3,3%
• 7º maiorR$ 741 mil2,6%
• 8º maiorR$ 661 mil2,4%
• 9º maiorR$ 585 mil2,1%
• 10º maiorR$ 549 mil2,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.