SARFATY CRÉDITO CORPORATIVO FIDC

Nenhum alerta; só observações. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• InfoSubordinação caiu de 39,0% para 27,2% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoPatrimônio mais que triplicou em 12 meses (R$ 109,8 mi → R$ 366,5 mi).

Patrimônio líquido de R$ 366,5 mi em 09/2026 (+233,9% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 208,0 mi e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 366,5 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 109,8 mi

+233,9% em 12 meses

Ativo total

R$ 371,8 mi

Cotistas

48

soma das séries

Subordinação de 27,2% em 09/2026 (era 39,0% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

16,8%

Mezanino · 12 meses

19,4%

Subordinada · 12 meses

33,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 337,1 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 370,1 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 120 mi35,3%
• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 118 mi34,7%
• IndustrialR$ 70 mi20,7%
• ImobiliárioR$ 28 mi8,2%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 3,9 mi1,1%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 16 mi4,8%
• 31–60 dR$ 27 mi7,9%
• 61–90 dR$ 5,2 mi1,6%
• 91–120 dR$ 1 mi0,3%
• 121–150 dR$ 3 mi0,9%
• 181–360 dR$ 66 mi19,6%
• 361–720 dR$ 110 mi32,9%
• 721–1080 dR$ 79 mi23,6%
• > 1080 dR$ 29 mi8,5%

1,2% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 4,2 mi), contra 0,4% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 2,4 mi58,0%
• 31–60 dR$ 1,1 mi25,6%
• 61–90 dR$ 472 mil11,2%
• 91–120 dR$ 220 mil5,2%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 513,0 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 8,0 mi e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 513,0 mi

Recompras · 12 m

R$ 8,0 mi

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

3 cedentes identificados em 09/2025, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 7,1% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 28,9% (09/2026).

• 1º maiorR$ 24 mi7,1%
• 2º maiorR$ 20 mi6,0%
• 3º maiorR$ 18 mi5,4%
• 4º maiorR$ 18 mi5,3%
• 5º maiorR$ 17 mi5,1%
• 6º maiorR$ 17 mi5,0%
• 7º maiorR$ 16 mi4,7%
• 8º maiorR$ 15 mi4,5%
• 9º maiorR$ 14 mi4,2%
• 10º maiorR$ 13 mi4,0%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.