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2 pontos de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Alto15,9% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 3,2% doze meses antes.
• MédioEm 12 meses o cedente recomprou ou substituiu R$ 70,1 mi em direitos creditórios (89,4% da carteira média). Pode esconder inadimplência que não aparece no fundo.

Patrimônio líquido de R$ 121,2 mi em 09/2026 (+31,1% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 31,5 mi e devolveu R$ 22,5 mi aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 121,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 92,5 mi

+31,1% em 12 meses

Ativo total

R$ 123,0 mi

Cotistas

45

soma das séries

Subordinação de 32,2% em 09/2026 (era 30,8% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

18,2%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

30,0%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 105,1 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 120,5 mi; R$ 9,7 mi em cotas de outros FIDCs.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 46 mi40,4%
• IndustrialR$ 46 mi40,3%
• Financeiropasse o mouse para detalharR$ 13 mi11,5%
• Serviçospasse o mouse para detalharR$ 8,8 mi7,8%
• ImobiliárioR$ 39 mil0,0%
• AgronegócioR$ 15 mil0,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 57 mi59,8%
• 31–60 dR$ 23 mi24,2%
• 61–90 dR$ 10 mi10,7%
• 91–120 dR$ 3,5 mi3,7%
• 121–150 dR$ 1,1 mi1,2%
• 151–180 dR$ 280 mil0,3%
• 181–360 dR$ 157 mil0,2%

15,9% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 18,1 mi), contra 3,2% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 7,5 mi41,6%
• 31–60 dR$ 2,1 mi11,4%
• 61–90 dR$ 2,1 mi11,6%
• 91–120 dR$ 1,9 mi10,7%
• 121–150 dR$ 1,2 mi6,6%
• 151–180 dR$ 487 mil2,7%
• 181–360 dR$ 2,6 mi14,4%
• 361–720 dR$ 189 mil1,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 568,1 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 48,7 mi e substituiu R$ 21,5 mi. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 568,1 mi

Recompras · 12 m

R$ 48,7 mi

Substituições · 12 m

R$ 21,5 mi

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

1 cedente identificado em 09/2026, com a fatia de cada um nos direitos creditórios do fundo. Quase só aparece quem tem 10% ou mais: cedentes pequenos somem.

Estimado = direitos creditórios do bloco (com ou sem aquisição substancial de risco) × percentual do cedente. É foto do estoque no fim do mês, não fluxo cedido. * percentual que veio sem o ponto decimal e foi corrigido.

O maior valor da tabela VIII equivale a 1,2% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 4,1% (09/2026).

• 1º maiorR$ 1,2 mi1,2%
• 2º maiorR$ 1 mi1,0%
• 3º maiorR$ 756 mil0,7%
• 4º maiorR$ 737 mil0,7%
• 5º maiorR$ 637 mil0,6%
• 6º maiorR$ 599 mil0,6%
• 7º maiorR$ 537 mil0,5%
• 8º maiorR$ 480 mil0,5%
• 9º maiorR$ 438 mil0,4%
• 10º maiorR$ 408 mil0,4%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.