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1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• Médio13,3% da carteira de direitos creditórios está vencida e não paga (2026-09), contra 0,0% doze meses antes.

Patrimônio líquido de R$ 417,2 mi em 09/2026 (-25,3% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 417,2 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 558,9 mi

-25,3% em 12 meses

Ativo total

R$ 418,5 mi

Cotistas

173

soma das séries

Subordinação de 80,2% em 09/2026 (era 40,9% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

19,9%

Mezanino · 12 meses

22,9%

Subordinada · 12 meses

19,7%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 382,4 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 388,7 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• Comercial e varejopasse o mouse para detalharR$ 393 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 44 mi12,8%
• 31–60 dR$ 193 mi56,7%
• 61–90 dR$ 104 mi30,5%

13,3% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 52,1 mi), contra 0,0% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 52 mi100,0%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 1,6 bi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 1,6 bi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.

O maior valor da tabela VIII equivale a 29,4% dos direitos creditórios; os cinco maiores, 52,3% (11/2025).

• 1º maiorR$ 113 mi29,4%
• 2º maiorR$ 65 mi17,0%
• 3º maiorR$ 12 mi3,2%
• 4º maiorR$ 6,8 mi1,8%
• 5º maiorR$ 3,3 mi0,9%
• 6º maiorR$ 1,4 mi0,4%
• 7º maiorR$ 972 mil0,3%
• 8º maiorR$ 661 mil0,2%
• 9º maiorR$ 493 mil0,1%
• 10º maiorR$ 469 mil0,1%

A tabela VIII do informe traz até dez valores em ordem decrescente, sem descrição oficial nem identificação da contraparte. Nos fundos conferidos, o primeiro valor bate com o total quando há um só devedor: lemos como concentração nos maiores devedores (sacados). Percentual sobre os direitos creditórios do mês.