DIRECIONAL RECEBÍVEIS FIDC FINANCEIROS DE RESP LTDA

1 ponto de atenção pelo informe mensal mais recente. Regras conservadoras: só olham fundos com carteira relevante e comparam com doze meses antes.

• MédioSubordinação caiu de 25,7% para 17,9% em 12 meses: menos cotas subordinadas absorvendo perdas antes das cotas sênior.
• InfoPatrimônio mais que triplicou em 12 meses (R$ 90,2 mi → R$ 285,0 mi).

Patrimônio líquido de R$ 285,0 mi em 09/2026 (+215,9% em 12 meses). Nos últimos 12 meses o fundo captou R$ 0,00 e devolveu R$ 0,00 aos cotistas em amortizações e resgates.

Patrimônio líquido

R$ 285,0 mi

09/2026

Há 12 meses

R$ 90,2 mi

+215,9% em 12 meses

Ativo total

R$ 285,2 mi

Cotistas

13

soma das séries

Subordinação de 17,9% em 09/2026 (era 25,7% doze meses antes): é a fatia do patrimônio em cotas subordinadas e mezanino, que absorvem as perdas da carteira antes das cotas sênior.

Rentabilidade das cotas no mês

Sênior · 12 meses

16,2%

Mezanino · 12 meses

—

Subordinada · 12 meses

-6,9%

Rentabilidade mensal informada pelo administrador (tabela X.3), média das séries de cada classe ponderada pelo valor das cotas; o acumulado de 12 meses compõe os meses informados.

R$ 269,6 mi em direitos creditórios em 09/2026, dentro de uma carteira de R$ 283,7 mi.

Por tipo de recebível · 09/2026

• ImobiliárioR$ 294 mi100,0%

A vencer, por prazo · 09/2026

• até 30 dR$ 9,6 mi3,3%
• 31–60 dR$ 10 mi3,5%
• 61–90 dR$ 16 mi5,7%
• 91–120 dR$ 9,9 mi3,4%
• 121–150 dR$ 9,7 mi3,4%
• 151–180 dR$ 9,5 mi3,3%
• 181–360 dR$ 53 mi18,3%
• 361–720 dR$ 85 mi29,3%
• 721–1080 dR$ 46 mi15,8%
• > 1080 dR$ 41 mi14,0%

1,8% da carteira de direitos creditórios estava vencida e não paga em 09/2026 (R$ 5,1 mi), contra 0,0% doze meses antes.

Inadimplentes por tempo de atraso · 09/2026

• até 30 dR$ 1,6 mi31,0%
• 31–60 dR$ 921 mil18,0%
• 61–90 dR$ 662 mil12,9%
• 91–120 dR$ 506 mil9,9%
• 121–150 dR$ 402 mil7,8%
• 151–180 dR$ 295 mil5,8%
• 181–360 dR$ 753 mil14,7%

Em 12 meses o fundo comprou R$ 131,3 mi em direitos creditórios. O cedente recomprou R$ 0,00 e substituiu R$ 0,00. Recompra e substituição frequentes podem mascarar inadimplência: o crédito ruim sai do fundo antes de vencer.

Aquisições · 12 m

R$ 131,3 mi

Recompras · 12 m

R$ 0,00

Substituições · 12 m

R$ 0,00

Venda ao cedente · 12 m

R$ 0,00

O administrador não identificou cedentes no informe mensal. A identificação só existe desde 11/2019 e, na prática, aparece só quem tem 10% ou mais dos direitos creditórios: fundos multicedente pulverizados ficam sem lista.