DFP 2011 de MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA S A

MINUTA PARA DISCUSSÃO Ilmos. Srs. Administradores e Acionistas da MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA S.A. RELATÓRIO SOBRE A REVISÃO DE INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS - COM RESSALVA Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA S.A., contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 31 de Março de 2011, que compreendem o balanço patrimonial e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 - Demonstração Intermediária e das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com o CPC 21 e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Base para conclusão sobre a revisão das informações intermediárias individuais e consoliadas A Companhia efetuou parcelamento relativo aos débitos tributários inscritos no Programa de Recuperação Fiscal - Refis, junto a Receita Federal, cujo saldo registrado em 31 de Março de 2011 é de R$45.010mil na controladora e no consolidado, conforme apresentado na nota explicativa nº 13. Até o encerramento de nossos trabalhos, não nos foi disponibilizado o extrato atualizado do parcelamento ou controles auxiliares para que pudéssemos revisar o valor registrado naquela data. Consequentemente, a extensão de nossos trabalhos não foi suficiente para determinar sobre o saldo de R$45.010mil registrado na controlada e no consolidado e nem se a segregação entre curto e longo prazo daquele valor está adequada em 31 de Março de 2011. ----------------------- Page 2----------------------- MINUTA PARA DISCUSSÃO Conclusão sobre as informaçõesintermediárias individuais Com base em nossa revisão, exceto pelos efeitos dos assuntos descritos no parágrafo "Base para conclusão sobre a revisão das informações intermediárias" não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicável à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Conclusão sobre as informações intermediárias consolidadas Com base em nossa revisão, exceto pelos efeitos dos assuntos descritos no parágrafo "Base para conclusão sobre a revisão das informações intermediárias", não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos Informações intermediárias do valor adicionado Revisamos, também, as informações intermediárias do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao trimestre findo em 31 de Março de 2011, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Ênfases As Informações Trimestrais (ITR) foram preparadas no pressuposto de continuidade normal dos negócios das Companhias. Conforme descrito na nota explicativa 1, a Administração da Companhia, em conjunto com os seus acionistas controladores, vêm adotando providências para a reestruturação de suas operações e de suas dívidas, a fim de encaminhá-las à geração de lucros consistentes e suprir a insuficiência de capital de giro próprio e eliminar seu passivo a descoberto. Em anos anteriores, as Companhias iniciaram estudos para viabilizar a disponibilidade de capital de giro necessário para suportar o seu plano de crescimento para os próximos anos. Conforme a Administração da Companhia, o caminho em estudo é a viabilização de um CCB de longo prazo, que viabilizará os recursos anuais necessários para o desenvolvimento e comercialização de seus produtos. As demonstrações contábeis individuais e consolidadas não incluem quaisquer ajustes relativos à realização e classificação dos valores de ativos ou quanto aos valores e à classificação de pass vos que seriam requeridos na impossibilidade de as Companhias continuarem em operação. As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, levantadas em 31 de março de 2010, apresentadas para fins comparativos, foram por nós examinadas e o parecer emitido em 08 de outubro de 2010 continha ressalvas conforme a seguir: ----------------------- Page 3----------------------- MINUTA PARA DISCUSSÃO A Companhia ainda não aprimorou seu controle sobre o ativo imobilizado, pois não efetuou a conciliação de seus controles auxiliares com os seus registros contábeis. Conseqüentemente, a extensão de nossos trabalhos não foi suficiente para determinar sobre o saldo líquido de R$5.727 mil (R$9.893 mil no consolidado) em 31 de março de 2010. A Companhia está em atraso com os pagamentos de seus tributos (IPI, PIS, ICMS e Cofins) os quais não vêm sendo atualizados com juros e multas nas demonstrações contábeis. Devido à extensão de nossos trabalhos de revisão especial - ITR, e pela ausência de demonstrativos de acompanhamento daqueles tributos não atualizados, não nos foi possível mensurar, por procedimentos alternativos, o montante destes juros e multas que deveriam estar registrados nas demonstrações contábeis em 31 de março de 2010. A companhia possui matéria-prima e produtos semi-acabados em estoques e estoque em poder de terceiros, cujos saldos registrados na contabilidade montam em R$33.955 mil e os saldos dos reportes operacionais em R$25.132 mil em 31 de março de 2010. Apesar da conciliação efetuada, existem pendências que não foram regularizadas e não temos como opinar sobre aqueles saldos que implicam em uma divergência de R$ 8.823 mil ou sobre eventuais despesas que poderiam ser gerados em função da falta de solução daquelas pendências em 31 de março de 2010. Não conseguimos obter o extrato atualizado da Receita Federal do Brasil relativo aos débitos tributários inscritos no Programa de Recuperação Fiscal -Refis, cujo saldo em 31 de março de 2010 era de R$43.606 mil na controladora e no consolidado, conforme nota explicativa 13. Conseqüentemente, a extensão de nossos trabalhos não foi suficiente para determinar sobre o saldo de R$43.606 mil na controlada e no consolidado e nem se a segregação entre curto e longo prazo daquele valor está adequada em 31 de março de 2010. A Companhia registrou em 2001 créditos de IPI e suas respectivas atualizações monetárias, que foram integralmente compensados com o IPI corrente até 2003. Nenhuma provisão para contingências foi constituída para absorver eventuais contestações da Receita Federal do Brasil, relativas a essas compensações, que em 31 de março de 2010 montam em aproximadamente R$9.879 mil. Conseqüentemente, a provisão para as contingências e o passivo a descoberto estão à menor naquele montante em 31 de março de 2010. A Companhia registrou, em anos anteriores, créditos tributários decorrentes do questionamento do alargamento da base de cálculo do Pis e da Cofins e também do crédito-prêmio do IPI. Até o momento, foram compensados R$12.920 mil. As práticas contábeis adotadas no Brasil determinam que os registros de ativos contingênciais devem ser registrados com provisão redutora de 100% dovalo ativo ou apenas quando não houver mais probabilidade de perda para a Companhia. Consequentemente, o passivo circulante e o passivo a descoberto estão apresentados a menor em R$12.920 mil, a valores originais, em 31 de março de 2010. A Companhia possui estoques no montante de R$25.969 mil (R$30.657 mil no consolidado) em 31 de março de 2010. Conforme comparativos com os valores de mercado, os estoques de matérias primas e de realização de produtos acabados ----------------------- Page 4----------------------- MINUTA PARA DISCUSSÃO apresentam-se superavaliados em R$3.412 mil. Caso estes valores fossem registrados, os estoques seriam reduzidos, o prejuízo do exercício e o passivo a descoberto seriam aumentados em R$3.412 mil em 31 de março de 2010. São Paulo, 04 de julho de 2011. Sandro Casagrande Sócio contador CRC 1SP194140/O-9 BC Control Auditores Independentes S.S. CRC 2SP022159/O-0