ITR 31/03/2012 de AGRENCO LTD

Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos:Acionistas e Conselho de Administração da Agrenco Ltd.Ilhas BermudasIntrodução1.Fomos contratados para efetuar uma revisão nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) da Agrenco Ltd., referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2012, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março 2012 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para o período de três meses findo naquela data, e das mutações do passivo a descoberto e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.Responsabilidade da Administração sobre as Informações Trimestrais (ITR)2.A Administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 "Demonstração intermediária" e das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 "Demonstração intermediária" e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 "Interim financial reporting", emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais (ITR).Alcance da revisão3.Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações intermediárias com base em nossa revisão, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 "Revisão de informações intermediárias executada pelo auditor da entidade" e ISRE 2410 "Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity"). Em decorrência da relevância dos assuntos descritos no parágrafo "Base para emissão de relatório de revisão com abstenção de conclusão sobre as informações contábeis contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR)", não nos foi possível aplicar todos os procedimentos de revisão que julgávamos apropriados e suficientes para fundamentar nossa conclusão. Base para emissão de relatório de revisão com abstenção de conclusão sobre as informações contábeis contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR)4.Os trabalhos de revisão das informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) referente ao período de três meses findo em 31 de março 2012 se estenderam à Agrenco Ltd. (Companhia) e às controladas indiretas brasileiras denominadas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. (empresas em recuperação judicial), Agrenco Negócios Agrícolas Ltda. e Aka Logística Ltda. e a controlada direta Ratre Participações Ltda. Adicionalmente, não nos foram disponibilizadas as informações referentes as subsidiárias a seguir mencionadas, sediadas no exterior: Agrenco Cooperatief U.A., Agrenco Netherlands N.V., Agrenco SAS, Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Morena Holdings, Agrenco Itália SPA, Inlogs International Ltd., Agrenco Argentina S.A. e Frome Holdings Ltd. Dessa forma, não tivemos como nos satisfazer quanto aos montantes registrados nas rubricas de "Provisão para passivo a descoberto" e "Resultado de equivalência patrimonial" nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR), do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 5.Para a controlada indireta da Companhia comentada a seguir, não nos foi possível efetuar certos procedimentos de revisão, conforme requerido pelas normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias, por falta de informações e análises (não apresentados pela Administração da Companhia):a)Fertilogs Exportação e Importação Ltda. (Fertilogs): em fevereiro de 2008, foi efetuado o processo de cisão da Fertilogs, na qual a controlada indireta brasileira Agrenco do Brasil S.A. incorporou os passivos pertencentes à incorporada e a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. incorporou seus ativos. No entanto, segundo a Administração da Companhia, uma das instituições financeiras credoras da Agrenco do Brasil S.A. interpôs uma ação judicial solicitando que os atos societários de cisão fossem cancelados, embora todos os documentos e atos societários de incorporação já tivessem sido devidamente protocolados na Junta Comercial de São Paulo. Após esse evento, foi efetuado acordo entre a instituição financeira credora, as empresas em processo de recuperação no Brasil (recuperandas) e a Fertilogs, no qual a instituição credora aprovou que as recuperandas efetuariam o pagamento das dívidas da Fertilogs. De acordo com informações da Administração da Companhia, está sendo requerido o cancelamento do registro de incorporação da Fertilogs, no entanto, não nos foram apresentados os documentos de origem e do processo de cancelamento desta transação e eventuais impactos tributários. Dessa forma, não nos foi possível avaliar quanto ao processo de cisão da Fertilogs e se deveria ser considerada como entidade separada dentro das demonstrações contábeis consolidadas e nos satisfazermos quanto aos possíveis efeitos tributários, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR), do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 6.Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638/2007, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2008, a qual alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei nº 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Ações), e provocou mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil, sendo a sua adoção obrigatória a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, considerando os ajustes necessários nos saldos iniciais para fins de comparabilidade, além de divulgar os efeitos da adoção da nova prática contábil. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 3, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/2007, bem como não apresentou qualquer análise de seus efeitos. Adicionalmente, as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março 2012 continham inconsistências, outras informações que não nos foram disponibilizadas na documentação-suporte, bem como a falta de divulgações e informações nas notas explicativas requeridas pelas normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM) descritas a seguir. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e divulgações, se houver, na apresentação das informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março 2012 relacionados a essa limitação, decorrentes principalmente dos seguintes pronunciamentos contábeis:a)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 01 (R1) "Redução ao valor recuperável de ativos" (Deliberação CVM nº 639/2010), a Companhia é requerida a aplicar procedimentos para assegurar que seus ativos (tangíveis e intangív eis) estejam registrados contabilmente por valor que não exceda aos seus valores de recuperação e, se for o caso, reconhecer um ajuste para perdas por desvalorização. A Companhia não procedeu à citada análise para o período de três meses findo em 31 de março de 2012. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012b)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 27 "Ativo imobilizado" (Deliberação CVM nº 583/2009), a Companhia é requerida a proceder a revisão do valor residual de seus ativos e a revisão da vida útil estimada para fins de cálculo da taxa de depreciação a partir de 01 de janeiro de 2010. A Companhia não procedeu a citada análise para as controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012c)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 04 (R1) "Ativo intangível" (Deliberação CVM nº 644/2009), a Companhia é requerida a proceder a revisão da vida útil estimada para fins de cálculo da taxa de amortização a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2009. A Companhia não procedeu a citada análise. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012d)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 02 (R2) "Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis" (Deliberação CVM nº 640/2010), a Companhia é requerida a proceder a conversão das demonstrações contábeis das controladas no exterior em moeda estrangeira para a moeda de apresentação levando-se em consideração a moeda funcional das mesmas (procedimento não adotado pela Companhia, sendo que os saldos foram apenas convertidos pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2011). Adicionalmente, para fins de informações financeiras consolidadas em 31 de março de 2012, a Administração da Companhia utilizou as demonstrações contábeis da Agrenco SAS, Agrenco Netherlands N.V. e Morena Holdings de 31 de dezembro de 2008, da Agrenco Itália de 31 de dezembro de 2009 e Agrenco Madeira Comércio Internacional Limited de 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012e)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 20 "Custos de empréstimos" (Deliberação CVM nº 577/2009), custos de empréstimos que são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável formam parte do custo de tal ativo quando for provável que resultarão em benefícios econômicos para a entidade e possam ser mensurados com confiança. A Companhia não procedeu a citada análise. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012f)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 22 "Informações por segmento" (Deliberação CVM nº 582/2009), a Companhia deve divulgar informações que permitam aos usuários das demonstrações contábeis avaliarem a natureza e os efeitos financeiros das atividades de negócio nos quais está envolvida e os ambientes econômicos em que opera, bem como evidenciar separadamente informações sobre cada segmento operacional que tenha sido identificado. A Companhia não procedeu à citada análise. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis efeitos de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012g)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 29 "Ativo biológico e produto agrícola" (Deliberação CVM nº 596/2009), a Companhia é requerida a proceder a contabilização de seus ativos biológicos (produto agrícola relativo a plantações de capim) ao valor justo na data das demonstrações contábeis, à medida que esta controla o ativo como resultado de eventos passados, for provável que benefícios econômico-futuros associados com o ativo fluirão para a entidade e o valor justo ou o custo do ativo puder ser mensurado confiavelmente. A Companhia não procedeu à citada análise e ao respectivo registro contábil. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.h)a Companhia não procedeu à análise de seus passivos financeiros incluídos no Plano de Recuperação Judicial com o objetivo de determinar se houve modificação substancial nos termos de passivo financeiro existente ou de parte dele e, como consequência, considerar a contabilização como extinção do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo financeiro. Caso a troca de instrumentos de dívida ou a modificação dos termos fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridas seriam reconhecidos como parte do ganho ou perda no momento da extinção. Caso a troca ou modificação não fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridos ajustariam a quantia escriturada do passivo e seriam amortizados durante o termo restante do passivo modificado (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 38 "Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração" (Deliberação CVM nº 604/2009). Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012i)conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 37 (R1) "Adoção inicial das normas internacionais de contabilidade" (Deliberação CVM nº 647/2010), a Companhia deveria aplicar o citado pronunciamento técnico na elaboração de suas primeiras demonstrações contábeis de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), denominadas International Financial Reporting Standards (IFRS). A Companhia não procedeu a adoção do citado pronunciamento técnico. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012j)a Nota Explicativa nº 09 não contém informações necessárias a serem divulga das, conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 05 (R1) "Divulgação sobre partes relacionadas" (Deliberação CVM nº 642/2010), sendo as principais: (i) divulgação da natureza do relacionamento e montante das transações ocorridas no resultado do exercício (ii) apresentação da remuneração do pessoal-chave da Administração (iii) divulgação das partes relacionadas separadas por categoria (iv) divulgação das taxas de juros e multas contratuais aplicáveis sobre as operações (v) vencimento das operações e (vi) garantias aplicáveisk)a Nota Explicativa nº 20 não inclui todas as divulgações requeridas pela Instrução CVM nº 475/2008 no que se refere ao valor justo dos instrumentos financeiros e os critérios e premissas adotados para apurá-lo, bem como a informações quantitativas e a análise de sensibilidade para instrumentos financeiros derivativos considerados relevantes pela Administraçãol)para as demonstrações das mutações do passivo a descoberto, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, individual e consolidado, de 31 de março de 2012, divulgadas pela Companhia, não nos foram apresentadas suficientes análises e conciliações para a totalidade dos saldos e das movimentações ocorridos no período de três meses findo em 31 de março de 2012. Adicionalmente, a demonstração do valor adicionado não apresenta a adequada distribuição do valor adicionado entre pessoal e encargos, impostos, taxas e contribuições, remuneração de capitais de terceiros, remuneração de capitais próprios e retenções de lucros, conforme requerido pela Deliberação CVM nº 557/2008.m)a Companhia reconheceu em 2011 ajustes de exercícios anteriores no passivo a descoberto, no montante de R$ 3.928 mil, referentes a juros sobre o IRPJ e a CSLL apurados em janeiro de 2010 com base nos balancetes de suspensão/ redução e despesas telefônicas não provisionadas. Conforme estabelecido pelo CPC 23 "Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro" (Deliberação CVM nº 592/2009), a Companhia deveria reapresentar os valores comparativos para o período anterior apresentado em que tenha ocorrido o erro ou, se o erro ocorreu antes do período anterior mais antigo apresentado, efetuar a reapresentação dos saldos de abertura dos ativos, passivos e do passivo a descoberto para o período anterior mais antigo apresentado, procedimento não adotado em suas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012n)a Companhia possui, em 31 de março de 2012, operações de arrendamento operacional de terras. Conforme estabelecido pelo CPC 06(R1) "Operações de arrendamento mercantil" (Deliberação CVM nº 645/2010), a Companhia deveria proceder a divulgação dos pagamentos mínimos futuros não canceláveis, no total e para cada um dos seguintes períodos: (i) até um ano (ii) mais de um ano e até cinco anos (iii) mais de cinco anos, bem como total dos pagamentos contingentes reconhecidos como receita durante o período e descrição geral dos acordos de arrendamento mercantil do arrendador, procedimento não adotado em suas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.7.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1, após o início da Operação Influenza, a Administração iniciou um trabalho subsequente de averiguação de outras possíveis irregularidades ou atos ilegais que poderiam eventualmente ter sido cometidos, além dos casos que são públicos e que já estavam sendo investigados pela Polícia Federal, conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1. A Administração da Companhia identificou outras cinco transações (Nota Explicativa nº 1.ii) que, com base nos resultados preliminares apurados à época, poderiam, na avaliação da Administração, ser consideradas como transações fora dos padrões de procedimentos e controles internos da Companhia à época em que foram transacionadas. Conforme informações da Administração da Companhia, foram encaminhadas notificações formais às partes envolvidas nas transações - tanto aquelas investigadas pela polícia federal como para aquelas que foram subsequentemente analisadas por essa Administração - solicitando às partes que prestassem esclarecimentos adicionais sobre a natureza e as razões dessas transações. Em decorrência das apurações internas terem sido inconclusivas (conforme avaliação da Administração da Companhia), todas as divulgações mencionadas na Nota Explicativa nº 1, podem ser eventualmente modificadas. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, na apresentação das suas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 8.Com relação às informações contábeis intermediárias consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) elaboradas pela Companhia, não nos foram disponibilizadas as conciliações das eliminações das transações intercompanhia, efetuadas nas rubricas do ativo, passivo, investimentos e resultado do período de três meses findo em 31 de março de 2012, bem como existem divergências não conciliadas entre os saldos da rubrica "Prejuízos acumulados" da controladora e consolidado, no montante de R$ 22.540 mil, estando o saldo consolidado a maior. Adicionalmente, as conciliações e cálculos referentes aos lucros não realizados e impostos diferidos não nos foram disponibilizadas. As demonstrações contábeis da controlada direta Agrenco Coöperatief U.A. não foram incluídas nas demonstrações consolidadas que nos foram disponibilizadas. Em virtude dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos apresentados nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.9.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Caixa e equivalentes de caixa", no ativo circulante, o montante de R$ 7.675 mil, dos quais R$ 140 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não recebemos as reconciliações e extratos bancários das subsidiárias localizadas no exterior em 31 de março de 2012. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis registrados nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012, bem como avaliar possíveis operações ou garantias não informadas.10.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Contas a receber de clientes", no ativo circulante, o montante de R$ 1.346 mil (consolidado), dos quais R$ 1.099 mil referem-se às controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou documentação-suporte referente à totalidade dos saldos de clientes registrados no contas a receber, bem como análise de cobrança aos seus clientes para que pudéssemos concluir quanto à razoabilidade dos correspondentes saldos e da estimativa para perdas com créditos de liquidação duvidosa. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados no contas a receber e da estimativa de perdas com créditos de liquidação duvidosa em 31 de março de 2012, mencionados na Nota Explicativa nº 5.11.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Estoques", no ativo circulante, o montante de R$ 9.311 mil, referente à Agrenco Bionergia. A Administração da Companhia não disponibilizou análises sobre o critério de valorização e análises de margens de lucratividade dos estoques vendidos. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, concluir sobre o saldo de estoques no montante de R$ 9.311 mil para o período de três meses findo em 31 de março de 2012.12.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Impostos e contribuições a recuperar" o montante de R$ 36.958 mil, sendo R$ 17.738 mil no ativo circulante e R$ 19.220 mil no ativo não circulante, dos quais R$ 26.650 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos apresentou a totalidade dos controles analíticos e as devidas documentações-suporte dos valores registrados nessa rubrica, bem como não nos disponibilizou uma análise detalhada e devidamente aprovada, evidenciando as expectativas de realização desses créditos, devidamente alinhadas com as premissas utilizadas no plano de recuperação judicial que suportasse a apresentação desses saldos como ativo das demonstrações contábeis. Considerando que o processo de fiscalização e validação dos impostos e contribuições por parte da Secretaria da Receita Federal ainda não foi concluído, não foi possível, nas circunstâncias, concluirmos sobre o saldo apresentado na rubrica mencionada naquela data-base. Adicionalmente, os seguintes itens adicionais foram identificados:a)não recebemos informações e análises fiscais para a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. em 31 de março de 2012. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos fiscais, se houver, em 31 de março de 2012b)a controlada Agrenco do Brasil S.A. possui registrado em 31 de março 2012 o montante de R$ 62.401 mil referente à estimativa para perdas sobre créditos de PIS e COFINS, sendo que a controlada adotou o procedimento de constituir estimativa de provisão para perdas com créditos tributários para os quais não houve homologação por parte das autoridades fiscais. Não tivemos acesso aos documentos e análises fiscais que suportassem os créditos de PIS e COFINS apropriados pela controlada referentes aos saldos iniciais. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade do registro dos citados créditos tributários, bem como sobre a suficiência e/ ou insuficiência da citada estimativa para perdas em 31 de março de 2012c)a controlada Agrenco do Brasil S.A. possui, em 31 de março 2012 , saldos de ICMS a recuperar no montante de R$ 3.873 mil, ICMS a pagar no montante de R$ 1.507 mil, Fundo de Transporte e Habitação (FETHAB) e Fundo de Apoio à Cultura de Soja (FACS) no montante de R$ 3.308 mil. Não tivemos acesso aos documentos e às análises fiscais que suportassem os saldos credores e devedores citados anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade dos registros contábeis em 31 de março de 2012d)as controladas indiretas brasileiras não cumpriram com suas obrigações acessórias referentes ao arquivamento dos SPEDs (Sistema Público de Escrituração Digital) Contábil e Fiscal, conforme requerido pelo Decreto nº 6.022/2007. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012, bem como sobre os eventuais efeitos do não atendimento destas obrigações em anos anteriorese)a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. possui em 31 de março 2012 saldos de IRPJ e CSLL a compensar e saldos de IRPJ e CSLL antecipados no montante de R$ 318 mil. Não tivemos acesso à análises fiscais que suportassem o saldo citado anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade dos registros contábeis em 31 de março de 2012f)a controlada Agrenco Brasil S.A. possui, em 31 de março de 2012, saldos de IRPJ e CSLL antecipados no montante de R$ 9.418 mil. Não tivemos acesso à análises fiscais que suportassem o saldo citado anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade dos registros contábeis em 31 de março de 2012. 13.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Outras contas a receber", no ativo circulante e não circulante, os montantes de R$ 492 mil e R$ 4.071 mil, respectivamente, dos quais R$ 4.071 mil, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos disponibilizou as análises e os documentos relativos aos saldos dessa rubrica para que pudéssemos analisar a natureza dos saldos e da perspectiva de realização. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2012.14.Conforme Nota Explicativa nº 9, a Companhia possui em 31 de março de 2012, na rubrica "Partes relacionadas", no ativo não circulante, o montante de R$ 19.801 mil em suas informações contábeis intermediárias contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) - consolidado. Não obtivemos as informações necessárias para suporte dos saldos apresentados. Adicionalmente, a Agrenco Ltd. possui saldo a receber junto à Agrenco Administração de Bens S.A., no montante de R$ 32.821mil em 31 de março de 2012, para o qual não nos foram disponibilizadas evidências quanto à perspectiva de realização. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto ao registro e à perspectiva de realização dos referidos saldos contábeis no período de três meses findo em 31 de março de 2012.15.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Depósitos judiciais" o montante de R$ 49.233 mil, dos quais R$ 41.832 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como possui registrado na rubrica "Estimativa para perdas contingentes", no passivo não circulante, o montante de R$ 269.116 mil em 31 de março de 2012, referente à estimativa para perdas contingentes, sendo que a totalidade desse montante refere-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou informações e análises que suportassem os saldos registrados nessas rubricas. Adicionalmente, a Companhia procedeu ao registro, em 31 de março de 2012, de provisão referente estimativa para perdas contingentes sobre autos de infração recebidos nos anos de 2009 e 2010 relativos ao imposto de renda, contribuição social, PIS e COFINS, no montante de R$ 64.618 mil, em contrapartida da rubrica "Outras receitas (despesas) operacionais", sendo que não procedeu ao registro da citada operação nas demonstrações contábeis referentes aos exercícios anteriores (conforme requerido pelo CPC 23 "Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro" - Deliberação CVM nº 592/2009). Também está registrado, em 31 de março de 2012, na rubrica "Depósitos judiciais", o montante de R$ 29.088 mil referente a adiantamentos realizados á produtores rurais, para o qual não nos foram apresentadas as respectivas análises que suportassem o registro e avaliação das premissas utilizadas. Também, na citada rubrica a Companhia possui registrado em 31 de março 2012 o montante de R$ 38.068 mil referente a estoques arrestados, totalmente registrados como perdas na citada data-base, para os quais não nos foram disponibilizadas análises de propriedade e eventual perspectiva de realização. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados nessas rubricas, bem como concluir quanto à totalidade das contingências ativas, para fins de divulgação, e/ ou passivas das áreas cível, trabalhista ou tributária, necessárias a serem registradas e/ ou divulgadas nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR), do período de três meses findo em 31 de março 2012 e sobre as movimentações das estimativas para perdas contingentes divulgadas em nova explicativa. 16.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Imobilizado" o montante de R$ 583.910 mil, dos quais R$ 577.201 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Do saldo referente às controladas indiretas brasileiras, R$ 541.778 mil referem-se à controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., para os quais os credores do Plano de Recuperação Judicial (Plano) contrataram uma empresa especializada em avaliações para que fosse efetuado um levantamento físico de todos os itens do ativo imobilizado como parte integrante do processo de aprovação do Plano. Conforme informações da Administração, a Companhia efetuou a contratação da citada empresa para que efetuasse a conciliação entre os itens identificados fisicamente com as respectivas notas fiscais de aquisição e registro em controle individual dos itens por localidade. Esse trabalho foi realizado e estava concluído em 31 de dezembro de 2010 para os seguintes grupos contábeis: "Edifícios e melhorias" e "Máquinas e equipamentos", no montante líquido de R$ 457.969 mil em 31 de dezembro de 2010, não abrangendo os demais grupos contábeis da Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., no montante líquido de R$ 87.575 mil na citada data-base. Entretanto, não obtivemos documentação-suporte para os saldos de abertura de 31 de dezembro de 2009 que constituem a rubrica de ativo imobilizado da Agrenco do Brasil S.A. e da Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda., no montante de R$ 37.206 mil em 31 de março de 2012. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto ao registro de parte dos saldos contábeis de "Imobilizado" em 31 de março de 2012, no montante de R$ 37.206 mil referente às controladas indiretas brasileiras e R$ 89.051 mil referente aos demais grupos contábeis da Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. não contemplados no trabalho de levantamento físico citado anteriormente.17.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui na rubrica "Intangível" o montante de R$ 1.417 mil, o qual se refere em sua totalidade à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizadas análises suficientes para nos certificarmos quanto à adequada apresentação dos saldos da amortização registrada e movimentação ocorrida no trimestre. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto ao registro dos saldos contábeis de "Intangível" em 31 de março de 2012.18.A Companhia possui registrados na rubrica "Empréstimos e financiamentos", no passivo circulante e não circulante, os montantes de R$ 13.403 mil e R$ 1.009.783 mil, respectivamente, em 31 de março de 2012, dos quais R$ 505.797 mil e R$ 2.530 mil, respectivamente, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 13, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial, aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo em junho de 2009, cujo montante em 31 de março de 2012, referente às controladas indiretas brasileiras, incluindo juros de 3% ao ano a partir de 1º de abril de 2009 (e 4% a 5% ao ano a partir de 2010), é de R$ 490.815 mil, classificado no passivo não circulante. Dos saldos consolidados divulgados pela Companhia na rubrica "Empréstimos e financiamentos" - fora do Plano de Recuperação Judicial, no passivo não circulante, no montante de R$ 518.968 mil, conforme demonstrado na Nota Explicativa nº 13, refere-se a dívidas da Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Inlogs International Ltd. e Frome Holdings Ltd., no montante de R$ 516.532 mil, que fazem parte das relações nominais de credores publicadas no Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e 20 de fevereiro de 2009, pelo fato de as controladas indiretas brasileiras integrantes do Plano de Recuperação Judicial serem avalistas destas dívidas. Devido à atual situação da Companhia visando o restabelecimento de suas operações, necessidade de capital de giro, notificações e processos de cobrança recebidos pela Agrenco Netherlands N.V. por parte dessas instituições financeiras credoras, conforme mencionado na Nota Explicativa nº 29, as dívidas das controladas do exterior expressas no Plano de Recuperação Judicial podem se tornar passivos das controladas indiretas brasileiras por conta de tais avais e por estarem incluídas no Plano de Recuperação Judicial do Brasil. Adicionalmente, sobre o Plano de Recuperação Judicial, os saldos contábeis divulgados em 31 de março 2012 divergem dos valores publicados nos editais mencionados anteriormente, em virtude de terem ocorrido posteriores ajustes por meio de termos de adesão firmados entre os credores e as empresas recuperandas. Não nos foram disponibilizadas a totalidade desses termos de adesão nem a documentação-suporte suficiente para nos certificarmos de que os saldos divulgados estão adequados. Conforme a Nota Explicativa nº 13, a Companhia possui dívidas com o Banco do Brasil S.A. no montante de R$ 13.403 mil, no passivo circulante, em 31 de março de 2012. Essas dívidas seguem as condições de pagamento e garantias fiduciárias originalmente pactuadas em contrato, uma vez que não estão previstas no Plano de Recuperação Judicial das controladas indiretas brasileiras. De acordo com as informações da Administração da Companhia e os documentos que nos foram disponibilizados, os pagamentos deixaram de ser efetuados desde agosto de 2010. Desta forma, os bens dados em garantia mencionados na referida nota explicativa podem ser requeridos por esta instituição financeira. Não nos foram disponibilizados acordos/ e ou notificações entre as partes a fim de nos certificarmos de que estas garantias serão ou não executadas. Adicionalmente, não foram apresentados os fluxos de pagamento sobre os empréstimos e financiamentos de moeda nacional e estrangeira. Pelos motivos mencionados anteriormente, não nos foi possível efetuar procedimentos alternativos de revisão para concluir sobre os referidos saldos e quanto à inexistência de possíveis passivos, garantias, avais ou operações materiais que eventualmente não tenham sido registradas e/ ou divulg adas nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.19.A Companhia possui registrado na rubrica "Fornecedores", no passivo circulante, o montante de R$ 332.605 mil em 31 de março de 2012, dos quais R$ 207.906 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 14, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial (Plano), aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo em junho de 2009, cujo montante divulgado em 31 de março 2012 é de R$ 170.734 mil, sendo que, desse montante, conforme informações da Administração da Companhia, existem valores que foram ajustados por meio de impugnações realizadas após a publicação dos editais de notificação da relação nominal de credores no Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e 20 de fevereiro de 2009, porém não nos foram disponibilizadas evidências suficientes para nos certificarmos de que estas impugnações foram registradas adequadamente pela Companhia. Adicionalmente, a composição dos valores sujeitos ao Plano, mencionados na Nota Explicativa nº 14, está divergente da composição analítica que nos foi fornecida, uma vez que os ajustes referentes às impugnações ocorridas em anos anteriores foram divulgados com os saldos classificados como fornecedores correntes. Diante dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto ao registro dos referidos saldos nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 20.A Companhia possui registrado na rubrica "Impostos e contribuições a recolher", no passivo circulante, o montante de R$ 43.731 mil em 31 de março de 2012, dos quais R$ 40.530 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizados os recolhimentos subsequentes à data-base objeto de nossa revisão. Dos tributos trabalhistas provisionados, não nos foi disponibilizada a totalidade dos recolhimentos subsequentes à data--base objeto de nossa revisão, bem como existem divergências não conciliadas entre os montantes registrados no contábil e os relatórios de folha de pagamento que nos foram apresentados. Adicionalmente, os débitos previdenciários fazem parte dos parcelamentos em andamento, porém não nos foram disponibilizados os documentos e as análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação destes parcelamentos e do seu cumprimento, bem como para avaliarmos se estão refletidos nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.21. Conforme descrito Nota Explicativa nº 15, em 31 de março 2012 a Companhia possui parcelamentos de tributos em andamento no montante de R$ 1.557 mil e pedidos de parcelamentos de tributos para consolidação dos débitos, os quais ainda se encontram em análise junto às autoridades fiscais, no montante de R$ 7.226 mil. Não nos foram disponibilizados os documentos e análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação, tanto dos montantes de parcelamentos de tributos existentes e do referido cumprimento das cláusulas contratuais dos mesmos, quanto dos montantes de parcelamentos de tributos ainda objeto de análise pelas autoridades fiscais. Como resultado, não fomos capazes de avaliar se os referidos parcelamentos de tributos estão refletidos adequadamente nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.Adicionalmente, os seguintes itens foram identificados:a)até o ano de 2009, a controlada Agrenco do Brasil S.A. era parte de processos fiscais perante a Receita Federal do Brasil (RFB) e Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN), referentes ao questionamento de débitos de IPI, CSLL, IRPJ, IRRF, multas isoladas, PIS e COFINS, no montante original aproximado de R$ 125.047 mil, os quais foram objeto de desistência pela controlada para ingresso no parcelamento fiscal instituído pela Lei nº 11.941/2008 em 10 de novembro de 2009 junto à Receita Federal do Brasil. Adicionalmente, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. ingressou no parcelamento fiscal instituído pela mesma Lei junto à Receita Federal do Brasil referente a débitos de PIS, COFINS, IRRF, INSS, dentre outros. Entretanto, as controladas não procederam com a contabilização dos citados débitos ajustados às condições previstas nos parcelamentos. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012b)a controlada Agrenco do Brasil S.A. procedeu com a aquisição de títulos precatórios no exercício de 2010, utilizados para compensação de débitos de ICMS no Estado do Mato Grosso gerados até o ano de 2008 (instituída pela Lei nº 8.672/2007). Devido ao fato dos citados precatórios terem sido adquiridos com deságio, a controlada procedeu ao registro de ganho no resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, no montante de R$ 116.401 mil, na rubrica "Outras receitas (despesas) operacionais", líquidas, os quais não foram tributados pela controlada para fins de PIS e COFINS. A Administração da Companhia não nos disponibilizou opinião legal de seus assessores jurídicos visando suportar o procedimento adotado de não tributação do montante em questão, bem como não disponibilizou, por deficiências de controles internos, documentação-suporte que comprovasse o montante e/ ou existência do mencionado débito de ICMS objeto de compensação com títulos precatórios realizada no exercício de 2010. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012c)não recebemos informações e análises fiscais que suportassem saldos de ICMS a pagar referentes a 31 de março 2012 da controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012d)as controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Administração de Bens S.A. possuem operações de mútuo junto à partes relacionadas sobre as quais não efetuam a provisão e recolhimento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012e)as controladas indiretas brasileiras não procederam a escrituração do Livro de Apuração do Lucro Real (LALUR) referente ao período de três meses findo em 31 de março 2012 e exercícios anteriores com o objetivo de suportar os saldos de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social compensados no exercício de 2010 e a compensar em exercícios futuros, nem prepararam qualquer demonstrativo visando suportar referidos saldos. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.22.A Companhia possui registrado nas rubricas "Outras contas a pagar", "Obrigações trabalhistas" e "Recebimentos antecipados de clientes", no passivo circulante, o montante de R$ 29.944 mil em 31 de março de 2012, dos quais R$ 12.447 mil são da Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como o montante não circulante de R$ 13.306 mil em 31 de março 2012 (sendo este registrado nas controladas do exterior que não foram revisadas). Dos saldos de recebimentos antecipados de clientes e demais obrigações a pagar registrados, não nos foram apresentadas as análises necessárias para que pudéssemos avaliar a natureza das operações, seu adequado registro e classificação contábil, bem como se estão apresentados em sua totalidade. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 23.A Companhia possui registrado na rubrica "Imposto de renda e contribuição social diferidos", no passivo não circulante, o montante de R$ 263 mil, em 31 de março de 2012, sendo a totalidade desse montante registrada nas controladas do exterior, as quais não foram revisadas, conforme mencionado anteriormente no parágrafo 4 de nosso relatório de revisão. Adicionalmente, a Companhia não procedeu a divulgação da reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.24.A Controladora possui registrado na rubrica "Provisão para passivo a descoberto", no passivo não circulante, o montante de R$ 1.689.331 mil em 31 de março de 2012, referente à avaliação por equivalência patrimonial de seus investimentos. Desse montante, R$ 1.336.046 mil referem-se à participação na controlada indireta brasileira Agrenco Administração de Bens S.A., relativos ao saldo de passivo a descoberto. Na controlada indireta Agrenco Brasil S.A., relativo ao saldo de passivo a descoberto, possui um montante de R$ 150.908. Não nos foi apresentada a adequada conciliação dos saldos apresentados nas demonstrações contábeis. Além disso, existem investimentos em controladas no exterior, os quais não foram objeto de nossa revisão. Considerando os possíveis ajustes, se houver, em decorrência de todas as limitações mencionadas nos parágrafos anteriores, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes na apresentação das informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012. 25.Em 31 de março de 2012, a Companhia possui passivo a descoberto no montante de R$ 980.760 mil (controladora) e R$ 1.028.544 mil (consolidado). Por conta dos assuntos mencionados no parágrafo 4, referente às limitações nas demonstrações contábeis consolidadas elaboradas por sua Administração, o saldo consolidado apresentado em 31 de março 2012 no passivo a descoberto está divergente do saldo apresentado na controladora nessa mesma data por conta da ausência das conciliações das eliminações dos saldos intercompanhia. Também não nos foi apresentada a conciliação do saldo da rubrica "Ajustes acumulados" de conversão referente aos ganhos e perdas na tradução das demonstrações contábeis das empresas estrangeiras, nem sobre quais seriam os efeitos sobre o resultado abrangente. Sobre o capital social da Agrenco Ltd., no montante de R$ 805.358 mil em 31 de março de 2012, não nos foi disponibilizada análise sobre o referido montante e de sua composição acionária, divulgada na Nota Explicativa nº 18. Das controladas indiretas brasileiras que foram objeto de nossa revisão, a Agrenco do Brasil S.A. possui registrado na rubrica "Reserva de capital" o montante de R$ 11.302 mil, do qual não recebemos documentação-suporte para nos certificarmos quanto à adequação do referido montante a Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. teve seu capital social aumentado em R$ 30.426 mil em junho de 2008, porém não nos foi disponibilizada a documentação-suporte a Agrenco Administração de Bens S.A. apresenta em seu capital social o saldo de R$ 71.744 mil, em 31 de março de 2012, sendo que, de acordo com os respectivos atos societários que nos foram apresentados, o saldo do capital social é de R$ 103.165 mil na citada data-base (não tendo sido apresentada a reconciliação) ainda em relação à Agrenco Administração de Bens S.A., não nos foi disponibilizada a documentação-suporte para nos certificarmos quanto à adequação do saldo apresentado na rubrica "Reserva legal", no montante de R$ 1.821 mil. Adicionalmente, a controlada direta Ratre Participações Ltda. possui registrado, em 31 de março de 2012, capital social no montante de R$ 32.950 mil, ao passo que o contrato social demonstra um montante de R$ 100 (assim, o contrato social está pendente de atualização na citada data-base). Em virtude das limitações mencionadas anteriormente, não nos foi possível concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.26.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 27, nos anos de 2006 e 2007, a controlada Agrenco do Brasil S.A. realizou contratos de financiamentos com as instituições financeiras para a concessão de adiantamentos aos produtores para financiamento das safras futuras de grãos, por meio de contratos de compra e venda para entrega futura. No momento em que os adiantamentos eram concedidos aos produtores, a Agrenco do Brasil S.A. cedia às instituições financeiras das quais os recursos eram obtidos as chamadas Cédulas do Produtor Rural (CPR), vinculadas à matrícula da propriedade onde ocorria o plantio dos grãos, como garantia ao financiamento recebido. Em decorrência de sua crise financeira, não foram realizados os complementos contratuais aos produtores de grãos para as safras de 2008, 2009 e 2010, bem como o pagamento dos recursos financeiros que haviam sido captados com as instituições financeiras para financiamento a esses produtores. Fomos informados pela Administração da Companhia de que, como as instituições financeiras detinham a propriedade das CPRs, alguns credores financeiros executaram essas garantias e arrestaram a produção da safra de grãos dos produtores ou estão executando judicialmente a transferência da propriedade dos locais de plantio dos produtores para as instituições financeiras. Por conta da obrigação contratual da Agrenco do Brasil S.A. com os produtores para financiamento das safras, alguns produtores ingressaram com processo s judiciais contra a Agrenco do Brasil S.A. para resolução do contrato de compra e venda de grãos e nulidade das CPRs, por meio do cancelamento e baixa do endosso no cartório onde foram registradas as garantias. A Administração não nos disponibilizou os contratos que originaram essas operações, bem como as análises que demonstrassem as CPRs obtidas com os produtores e a conciliação dos respectivos bancos que receberam essas CPRs como garantia aos empréstimos concedidos e os bancos que habilitaram seus créditos contra a Companhia no processo de Recuperação Judicial, para avaliarmos a existência ou não de constituição de estimativa para perdas e/ ou passivos a serem registrados em 31 de março de 2012. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.27.Conforme a Nota Explicativa nº 27, a Companhia, em 24 de outubro de 2008, recebeu da CIDASC (Companhia Integrada de Desenvolvimento Agrícola de Santa Catarina) uma notificação informando sobre inconformidades financeiras decorrentes de um descumprimento contratual. Conforme informações da Administração da Companhia, a controlada indireta à época, a Terlogs Terminal Marítimo Ltda. (controlada ou Terlogs), assinou um contrato com a CIDASC, no sentido de financiar os custos de modernização e ampliação da capacidade de movimentação do complexo armazenador e exportador de granéis sólidos e líquidos, denominado Corredor de Exportação. Em contrapartida, a Terlogs seria ressarcida pelos valores investidos, por meio da utilização do Corredor de Exportação e abatimento das tarifas portuárias devidas pela utilização do porto, pelo período de 10 anos. O contrato firmado entre as partes previa que a controlada Agrenco do Brasil S.A. deveria movimentar anualmente um volume mínimo de exportação, sob o risco de pagamento de cláusulas indenizatórias no caso de não cumprimento (cláusula de take or pay). Essa controlada não cumpriu com esses volumes mínimos e vinha negociando com a CIDASC a não execução da cláusula indenizatória. Conforme mencionado em parágrafos anteriores, as demonstrações contábeis da Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação (SOGO) - controladora da Terlogs, da qual a empresa Agrenco N.V. detinha participação de 49,54%, passaram a não ser mais consolidadas desde as Informações Trimestrais de 30 de junho de 2008 (tendo sido este investimento baixado em 17 de janeiro de 2011, no montante de R$ 10.310 mil, em contrapartida da rubrica "Resultado de equivalência patrimonial", conforme Nota Explicativa nº 30). No entanto, não nos foram fornecidos os contratos, bem como evidências das negociações e/ ou acordos realizados no sentido de suportar a transação de que nenhuma provisão para pagamento de multas por descumprimento de cláusulas contratuais seria necessária em 31 de março de 2012. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais (ITR), individuais e consolidadas, do período de três meses findo em 31 de março 2012 relacionadas a essa limitação.28.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 27, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. (Agrenco Bioenergia) firmou contratos com a Votorantim Comercializadora de Energia Ltda. (Votener) para o fornecimento de energia elétrica a ser gerada nas plantas de Alto Araguaia, em Mato Grosso, e Caarapó, em Mato Grosso do Sul, a partir de maio de 2008 e com a Petróleo Brasileiro S.A. (Petrobras) para o fornecimento de certo volume de óleo biodiesel entre os meses de junho e setembro de 2008, sendo que, de acordo com a Administração da Companhia, em decorrência da falta de recursos financeiros da Companhia e pela não conclusão das fábricas de biodiesel, as obrigações contratuais de entrega não puderam ser integralmente cumpridas dentro dos prazos contratualmente acordados. Os contratos firmados entre as partes preveem o pagamento no montante de R$ 242.660 mil (R$ 152.180 mil referente ao contrato com a Votener e R$ 90.480 mil referente ao contrato com a Petrobras) a título de indenizações contratuais pelo não cumprimento integral das entregas. Da indenização devida à Votener, conforme previsto em contrato, sobre o montante principal ainda incide multa de 2%, juros de mora de 1% ao mês e correção monetária. Posteriormente, conforme informações da Administração da Companhia, tanto a Votener como a Petrobras notificaram a Agrenco Bioenergia mencionando que os contratos anteriormente firmados se encontram rescindidos em decorrência do não cumprimento. Segundo informações da Administração da Companhia, o juiz da recuperação judicial rejeitou o pleito da multa da Petrobras, mas, para o caso da Votener, a Companhia tomou ciência de que a multa poderá ser habilitada em face da rescisão contratual. Nenhuma provisão para o pagamento de multas contratuais foi contabilizada, pois a Companhia entende que o juiz também rejeitará o pleito da Votener. No entanto, não nos foram fornecidas evidências no sentido de suportar que nenhum registro para pagamento de multas contratuais seria necessário em 31 de março de 2012. Consequentemente, os saldos do passivo circulante e passivo a descoberto estão subavaliados no montante de R$ 242.660 mil (sem os efeitos da multa, juros e correção monetária incidentes sobre a indenização da Votener) na apresentação das informações contábeis nas Informações Trimestrais (ITR) referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2012. 29.Diante dos assuntos mencionados nos parágrafos anteriores, que poderiam incorrer em eventuais ajustes no resultado e correspondentes impactos fiscais, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nos saldos apresentados nas rubricas da demonstração do resultado (individual e consolidado) referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2012.30. As informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março 2012 referidas no parágrafo 1, foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às companhias em regime normal de operações, que pressupõem a realização e recuperação dos ativos, bem como a liquidação das obrigações no curso normal dos negócios. As controladas indiretas brasileiras Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. encontram-se em processo de Recuperação Judicial e apresentam expressivos prejuízos acumulados. Em 31 de março de 2012, o passivo circulante da Companhia excedia o ativo circulante em R$ 189.373 mil (consolidado) e o passivo a descoberto era de R$ 985.347 mil (consolidado). As condições financeiras da Companhia indicam a necessidade de captação de recursos significativos no curto e longo prazos para possibilitar a manutenção de suas atividades. Adicionalmente, em 26 de novembro de 2010, foi aceita pelo poder judiciário da Holanda, a falência da controlada indireta integral Agrenco Netherlands N.V. (Agrenco NV), sendo essa decisão mantida pelo poder judiciário da Holanda em julgamento realizado em 21 de dezembro de 2010. Como consequência, a integralidade dos ativos da Companhia foram totalmente comprometidos, aumentando assim as dificuldades da Companhia em honrar seus compromissos. Em face da perspectiva de não continuidade da Companhia e em consonância com as práticas contábeis adotadas no Brasil, faz-se necessário que todos os seus ativos e passivos sejam contabilizados a valor de realização, o que por sua vez não foi realizado pela Administração (bem como não foram registrados quaisquer ajustes nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas em 31 de março 2012 relativos à realização e classificação dos valores de ativos ou quanto aos valores e à classificação de passivos que seriam requeridos na impossibilidade de a Companhia continuar operando). Consequentemente, não nos foi possível, inclusive por meio de procedimentos alternativos de revisão, concluir quanto aos saldos contábeis em 31 de março 2012 e seus respectivos reflexos nas demonstrações contábeis. A continuidade dos negócios da Companhia dependerá do sucesso das medidas que estão sendo desenvolvidas pela Administração e da implementação do Plano de Recuperação Judicial aprovado pelos credores, incluindo a conclusão das construções das fábricas, a resolução da situação financeira e operacional das controladas no exterior e a resolução das negociações e disputas mencionadas na Nota Explicativa nº 1.31. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 26, a Companhia possui seguros (não auditado) para a cobertura de eventuais sinistros. No entanto, conforme apólices que nos foram disponibilizadas, identificamos que o valor total contratado para cobertura de eventuais riscos patrimoniais é de R$ 71.400 mil e para riscos de responsabilidade civil é de R$ 1.000 mil, sendo esses montantes insuficientes para cobrir o total dos ativos da Companhia. Não nos foram disponibilizadas evidências sobre eventuais negociações para aumento das coberturas contratadas. 32. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 18, a Companhia celebrou contrato de subscrição com a GEM Global Yield Fund Limited (GEM) e a GEM Investment Advisors, Inc. datado de 1º de fevereiro de 2011 (Linha de Financiamento GEM). De acordo com o referido contrato, a Companhia (Agrenco Ltd.) tem emitido notificações à GEM para a aquisição de ações ordinárias da Agrenco Ltd. (Ações), detidas no programa de Recebimento de Depositário Brasileiro (BDR) da Agrenco Ltd. Mediante esse recebimento, a GEM (ou suas afiliadas) são obrigadas a adquirir o número requerido de ações/ BDRs a um limite de R$ 130 milhões, nos termos e condições definidos na Linha de Financiamento GEM. A Companhia não efetuou a divulgação em suas informações contábeis intermediárias referentes ao período de três meses findo em 31 de março 2012 sobre a diluição causada às participações patrimoniais dos proprietários de BDRs existentes em detrimento dos BDRs emitidos. Adicionalmente, a Companhia não efetuou análises com o objetivo de concluir quanto à classificação do instrumento financeiro resultante como um passivo ou elemento patrimonial (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 39 "Instrumentos financeiros: apresentação" (Deliberação CVM nº 604/2009). Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes e itens de divulgação, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012.33. Entre os anos de 2007 e 2008 a controlada Agrenco do Brasil S.A. efetuou adiantamentos a um produtor rural em específico no montante de R$ 11,5 milhões. Adicionalmente, por meio da empresa Frome Holdings Ltd., a Companhia tomou empréstimos junto à instituição financeira, sendo o citado produtor rural garantidor da operação. Em virtude de dificuldades financeiras, a Companhia não cumpriu as obrigações junto à instituição financeira e o citado produtor rural também não cumpriu com as garantias. Em setembro de 2010 o citado produtor rural sub-rogou parte da dívida junto à instituição financeira, no montante de US$ 12,7 milhões, tendo sido contabilizado pela Companhia em abril de 2011 o montante de R$ 20,5 milhões como redução de dívida junto à instituição financeira, com a respectiva baixa do saldo referente ao adiantamento anteriormente concedido ao produtor rural (no montante de R$ 11,5 milhões). Não foram disponibilizadas pela Companhia as respectivas documentações-suporte e/ ou aditivos contratuais celebrados junto ao citado produtor rural para nossa revisão, bem como a Companhia não procedeu ao registro da citada operação nas demonstrações contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010 (conforme requerido pelo CPC 23 "Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro" - Deliberação CVM nº 592/2009). Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) do período de três meses findo em 31 de março de 2012. Abstenção de conclusão sobre as informações contábeis individuais contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR)34. Devido à relevância dos assuntos mencionados na seção "Base para emissão de relatório de revisão com abstenção de conclusão sobre as informações contábeis contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR)", a extensão de nossos procedimentos de revisão não foi suficiente para nos possibilitar concluir quanto a todos os fatos e ajustes que deveriam ser considerados para que as informações contábeis intermediárias individuais incluídas nas informações trimestrais anteriormente referidas, estejam elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicável à elaboração das Informações Trimestrais (ITR), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos35. Conforme descrito na Nota Explicativa nº 3, as informações contábeis intermediárias, individuais contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, entretanto, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/2007, conforme mencionado no parágrafo 6. No caso da Companhia, caso as citadas alterações tivessem sido implementadas, as práticas contábeis diferiram do IFRS aplicável às demonstrações contábeis separadas somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria pelo método do custo ou valor justo.Demonstrações intermediárias do valor adicionado36. Revisamos, também, as demonstrações intermediárias individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2012, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais (ITR) e considerada informação suplementar pelas IFRSs, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos condições de concluir que estejam adequadamente elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.Auditoria dos valores correspondentes ao exercício e período anteriores37. As demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2011, apresentadas para fins de comparabilidade, foram por nós examinadas, cujo parecer, datado de 24 de agosto de 2012 foi emitido com abstenção de opinião, com ressalvas similares às descritas nos parágrafos 4 a 33. Adicionalmente, o citado parecer continha ressalvas quanto à limitação de escopo sobre o investimento mantido na Sogo Southocean S.A. Grão e Óleos Comércio Exportação e Importação e sobre o critério contábil para registro de estimativa para perdas com passivos contingentes. Também continha ressalva referente ao reconhecimento, pela controlada Agrenco do Brasil S.A., de estimativa para perdas contingentes sobre débitos previdenciários no montante de R$ 1.441 mil no resultado de 2011, substancialmente relativa a exercícios anteriores. A demonstração do resultado, como parte de nossa revisão das informações trimestrais e semestrais referente ao período de seis meses findo em 31 de março de 2011 foi por nós revisada, cujo relatório datado de 26 de agosto de 2011, continha ressalvas similares quanto aos assuntos discutidos nos parágrafos 4 a 33, e também continha ressalvas quanto a não apresentação de documentação-suporte relativa ao investimento mantido na Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação, no montante de R$ 10.310 mil e quanto a não disponibilização de análises e documentação suficientes referentes aos saldos de despesas.São Paulo, 15 de março de 2013.Nelson Fernandes Barreto FilhoContador CRC 1SP-151.079/O-0Grant Thornton Auditores Independentes CRC 2SP-025.583/O-1