DFP 2010 de AGRENCO LTD

Parecer dos auditores independentes Aos Acionistas e Conselho de Administração da Agrenco Ltd.:1.Fomos contratados para examinar as demonstrações financeiras da Agrenco Ltd. ("Companhia"), que compreendem os balanços patrimoniais individual e consolidado em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do passivo a descoberto, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados correspondentes ao exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras2.A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independente se causada por fraude ou erro.Responsabilidade dos auditores independentes3.Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre estas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Em decorrência dos assuntos descritos no parágrafo sobre a base para abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras, não conseguimos obter evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar uma opinião de auditoria. Base para abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras4.Os trabalhos de auditoria das demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010 se estenderam à Agrenco Ltd. ("Companhia") e às seguintes controladas indiretas brasileiras: Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. (empresas em recuperação judicial), Agrenco Negócios Agrícolas Ltda. e Aka Logística Ltda. e subsidiárias Sogo Southocean Grãos S.A. e Óleos Comércio e Exportação e Importação e Terlogs Terminal Marítimo Ltda. Adicionalmente, não nos foram disponibilizadas as informações referentes às subsidiárias a seguir mencionadas, sediadas no exterior: Agrenco Cooperatief U.A., Agrenco Netherlands N.V., Agrenco SAS, Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Morena Holdings, Agrenco Itália SPA, Inlogs International Ltd., Agrenco Argentina S.A. e Frome Holdings Ltd. Dessa forma, não temos como nos satisfazer quanto aos montantes registrados nas rubricas de Provisão para passivo a descoberto e Resultado de equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010. 5.Para a subsidiária e controladas indiretas da Companhia comentadas a seguir, não nos foi possível efetuar certos procedimentos de auditoria, conforme requerido pelas normas brasileiras e internacionais de auditoria, por falta de documentos e análises (não apresentados pela Administração da Companhia):a. Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação ("SOGO") e Terlogs Terminal Marítimo Ltda. (controlada da SOGO): a controlada Agrenco Netherlands N.V. ("Agrenco NV"), detentora de participação societária de 49,54% na SOGO, ingressou com um processo de arbitragem na Câmara Internacional de Paris contra a venda por uma das instituições financeiras credoras da Companhia que possuía as ações da SOGO dadas como garantia a outro grupo de investidores. Em decorrência dessa diuta, e pela avaliação de que a Companhia não mais exercia o controle sobre a SOGO desde o trimestre findo em 30 de junho de 2008, a Administração da Companhia analisou e concluiu que não mais deveria efetuar a consolidação proporcional desse investimento como vinha fazendo até o trimestre findo em 31 de março de 2008, e passou a avaliar esse investimento pelo método de equivalência patrimonial. A Administração da Companhia não nos disponibilizou as análises e documentos relativos à disputa anteriormente mencionada, bem como não disponibilizou as demonstrações financeiras da SOGO em 31 de dezembro de 2010. Dessa forma, não podemos concluir quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 relacionados a essa limitação.b. Fertilogs Exportação e Importação Ltda. ("Fertilogs"): em fevereiro de 2008, foi efetuado o processo de cisão da Fertilogs, na qual a controlada indireta brasileira Agrenco do Brasil S.A. incorporou os passivos pertencentes à incorporada e a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. incorporou seus ativos. No entanto, segundo a Administração da Companhia, uma das instituições financeiras credoras da Agrenco do Brasil S.A. interpôs uma ação judicial solicitando que os atos societários de cisão fossem cancelados, embora todos os documentos e atos societários de incorporação já tivessem sido devidamente protocolados na Junta Comercial de São Paulo. Após esse evento, foi efetuado acordo entre a instituição financeira credora, as empresas em processo de recuperação no Brasil ("recuperandas") e a Fertilogs, no qual a instituição credora aprovou que as recuperandas efetuariam o pagamento das dívidas da Fertilogs. De acordo com informações da Administração da Companhia, está sendo requerido o cancelamento do registro de incorporação da Fertilogs no entanto, não nos foram apresentados os documentos de origem e do processo de cancelamento de tal transação e eventuais impactos tributários. Dessa forma, não nos foi possível avaliar quanto ao processo de cisão da Fertilogs e se deveria ser considerada como entidade separada dentro das demonstrações financeiras consolidadas e nos satisfazermos quanto aos possíveis efeitos tributários, se houver, nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.c.Conforme Nota Explicativa nº 11, em 31 de dezembro de 2010 a Companhia possui na rubrica Investimentos, no ativo não circulante, o saldo de R$10.310 mil, que na sua totalidade refere-se ao investimento na Sogo Southocean S.A. Grão e Óleos Comércio Exportação e Importação, resultante da aplicação do método da equivalência patrimonial, cuja documentação suporte não nos foi disponibilizada. Adicionalmente, a Nota Explicativa nº 11 não menciona sobre a totalidade dos investimentos mantidos pela controladora, cujo montante está apresentado na rubrica Provisão para passivo a descoberto, no passivo não circulante, conforme requerido pela Instrução CVM 247/96 e suas posteriores alterações. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados como investimentos e equivalência patrimonial.6.Diante da situação da Companhia e em decorrência dos fatos ocorridos a partir de junho de 2008, com as investigações conduzidas pela Polícia Federal na chamada "Operação Influenza" a respeito do suposto envolvimento de alguns dos ex-administradores da Companhia em possíveis irregularidades, que afetaram sua credibilidade no mercado e agravaram sua situação econômico-financeira (tanto das empresas do Brasil como do exterior) resultaram na perda de clientes, fornecedores,c ncelamentos de contratos, arrestos de produtos dados em garantia, bloqueios de recursos em contas bancárias, saída de diversos profissionais-chave com a consequente deterioração na estruturação de processos, arquivamento de documentos fiscais e contratos, escrituração de livros contábeis e fiscais, cumprimento de obrigações acessórias, estrutura de controles internos das controladas indiretas brasileiras, bem como a paralisação de suas operações a partir de agosto de 2008. Em decorrência destes fatos, não nos foi apresentada uma série de documentos solicitados para análise dos saldos e transações à data-base das demonstrações financeiras. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.7.Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638/07, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2008, a qual alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), e provocou mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil, sendo a sua adoção obrigatória a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, considerando os ajustes necessários nos saldos iniciais para fins de comparabilidade, além de divulgar os efeitos da adoção da nova prática contábil. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 3, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07, bem como não apresentou qualquer análise de seus efeitos, inclusive em relação às demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009 e 1 de janeiro de 2009, apresentadas em conjunto para fins de comparabilidade (sobre as quais a Companhia efetuou determinadas reclassificações de saldos sem a respectiva divulgação em notas explicativas). Adicionalmente, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia em 31 de dezembro de 2010 continham inconsistências, outras informações que não nos foram disponibilizadas a documentação suporte, bem como a falta de divulgações e informações nas notas explicativas requeridas pelas normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM) descritas a seguir. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e divulgações, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 relacionados a essa limitação, decorrentes principalmente dos seguintes pronunciamentos contábeis:a. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 01 (R1) - Redução ao Valor Recuperável de Ativos (Deliberação CVM nº 639/10), a Companhia é requerida a aplicar procedimentos para assegurar que seus ativos (tangíveis e intangíveis) estejam registrados contabilmente por valor que não exceda seus valores de recuperação e, se for o caso, reconhecer um ajuste para perdas por desvalorização. A Companhia não procedeu a citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.b. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 27 - Ativo Imobilizado (Deliberação CVM nº 583/09), a Companhia é requerida a proceder a revisão do valor residual de seus ativos e a revisão da vida útil estimada para fins de cálculo da taxa de depreciação a partir de 1 de janeiro de 2010. A Companhia não procedeu a citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010 para as controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenc Srviços de Armazenagem Ltda. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.c. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 04 (R1) - Ativo Intangível (Deliberação CVM nº 644/09), a Companhia é requerida a proceder a revisão da vida útil estimada para fins de cálculo da taxa de amortização a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2009. A Companhia não procedeu a citada análise para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.d. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 02 (R2) - Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis (Deliberação CVM nº 640/10), a Companhia é requerida a proceder a conversão das demonstrações financeiras das controladas no exterior em moeda estrangeira para a moeda de apresentação levando-se em consideração a moeda funcional das mesmas (procedimento não adotado pela Companhia, sendo que os saldos foram apenas convertidos pela taxa de câmbio de 31 de dezembro de 2010). Adicionalmente, para fins de demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2010, a Administração da Companhia utilizou as demonstrações financeiras da Agrenco SAS, Agrenco Madeira Comércio Internacional Limited, Agrenco Netherlands N.V. e Morena Holdings de 31 de dezembro de 2008 e da Agrenco Itália de 31 de dezembro de 2009. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.e. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 20 - Custos de Empréstimos (Deliberação CVM nº 577/09), custos de empréstimos que são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável formam parte do custo de tal ativo quando for provável que resultarão em benefícios econômicos para a entidade e possam ser mensurados com confiança. A Companhia não procedeu a citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.f. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 22 - Informações por Segmento (Deliberação CVM nº 582/09), a Companhia deve divulgar informações que permitam aos usuários das demonstrações financeiras avaliarem a natureza e os efeitos financeiros das atividades de negócio nos quais está envolvida e os ambientes econômicos em que opera, bem como evidenciar separadamente informações sobre cada segmento operacional que tenha sido identificado. A Companhia não procedeu à citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis efeitos de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.g. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 29 - Ativo Biológico e Produto Agrícola (Deliberação CVM nº 596/09), a Companhia é requerida a proceder a contabilização de seus ativos biológicos (produto agrícola relativo a plantações de capim) ao valor justo na data das demonstrações financeiras, à medida que esta controla o ativo como resultado de eventos passados, for provável que benefícios econômicos futuros associados com o ativo fluirão para a entidade e o valor juso o o custo do ativo puder ser mensurado confiavelmente. A Companhia não procedeu à citada análise e respectivo registro contábil para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.h. A Companhia não procedeu à análise de seus passivos financeiros incluídos no Plano de Recuperação Judicial com o objetivo de determinar se houve modificação substancial nos termos de passivo financeiro existente ou de parte dele e, como conseqüência, considerar a contabilização como extinção do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo financeiro. Caso a troca de instrumentos de dívida ou a modificação dos termos fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridas seriam reconhecidos como parte do ganho ou perda no momento da extinção. Caso a troca ou modificação não fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridos ajustariam a quantia escriturada do passivo e seriam amortizados durante o termo restante do passivo modificado (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração (Deliberação CVM nº 604/09). Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.i. Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 37 (R1) - Adoção Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade (Deliberação CVM nº 647/10), a Companhia deveria aplicar o citado pronunciamento técnico na elaboração de suas primeiras demonstrações financeiras de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade emitidas pelo IASB - International Accounting Standards Board, denominadas IFRS - International Financial Reporting Standards. A Companhia não procedeu a adoção do citado pronunciamento técnico para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.j. Conforme informações divulgadas pela Administração da Companhia na Nota Explicativa nº 18, até 31 de dezembro de 2009 a Companhia adotava o critério de contabilizar estimativa para perdas contingentes considerando 75% do valor estimado para causas com perda provável e 25% do valor estimado para causas com perda possível, em desacordo com as praticas contábeis adotadas no Brasil (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 25 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (Deliberação CVM nº 549/09), a Companhia deveria registrar 100% do valor estimado para causas com perda provável). A Companhia, com base no Pronunciamento Técnico CPC 23 - Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (Deliberação CVM nº 58209), deveria reapresentar os valores comparativos para os períodos apresentados, com os respectivos impactos no resultado do exercício e patrimônio liquido (procedimento não adotado pela Companhia). Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, bem como sobre as movimentações das estimativas para perdas contingentes divulgadas em nota explicativa e os respectivos registros de estimativas para perdas contingentes apresentados.k. Em virtude da não adoção dos pronunciamentos contábeis introduzidos pela Lei nº 11.638/07, a Companhia não procedeu ao álcuo dos efeitos e respectivas divulgações requeridas com relação à plena adoção das novas práticas contábeis em questão, bem como não efetuou a divulgação dos efeitos no passivo a descoberto e no resultado individual e consolidado por trimestre.l. A Nota Explicativa nº 9 não contém informações necessárias a serem divulgadas, conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 05 (R1) - Divulgação sobre Partes Relacionadas (Deliberação CVM nº 642/10), sendo as principais: i) divulgação da natureza do relacionamento e montante das transações ocorridas no resultado do exercício ii) apresentação da remuneração do pessoal-chave da Administração iii) divulgação das partes relacionadas separadas por categoria iv) divulgação das taxas de juros e multas contratuais aplicáveis sobre as operações v) vencimento das operações e vi) garantias aplicáveis.m. A Nota Explicativa nº 20 não inclui todas as divulgações requeridas pela Instrução CVM nº 475/08 no que se refere ao valor justo dos instrumentos financeiros e os critérios e premissas adotados para apurá-lo, bem como a informações quantitativas e a análise de sensibilidade para instrumentos financeiros derivativos considerados relevantes pela Administração.n. Para as demonstrações das mutações do passivo a descoberto, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, individual e consolidado, de 31 de dezembro de 2010, divulgadas pela Companhia, não nos foram apresentadas suficientes análises e conciliações para a totalidade dos saldos e movimentações ocorridos no exercício. Adicionalmente, os saldos finais da demonstração da mutação do passivo a descoberto estão divergentes dos saldos apresentados no balanço patrimonial, bem como a demonstração do valor adicionado não apresenta a adequada distribuição do valor adicionado entre pessoal e encargos, impostos taxas e contribuições, remuneração de capitais de terceiros, remuneração de capitais próprios e retenções de lucros, conforme requerido pela Deliberação CVM 557/08.o. Conforme estabelecido pelo CPC 26 - Apresentação das Demonstrações Contábeis (Deliberação CVM nº 595/09), a Companhia deveria proceder a divulgação do resultado abrangente em 31 de dezembro de 2010 (comparativamente a exercícios anteriores), procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do citado exercício.p. A Companhia reconheceu em 31 de dezembro de 2010 ajustes de exercícios anteriores no Passivo a descoberto, no montante de R$11.724 mil, referentes à despesa financeira sobre contratos de mútuo, baixa de ativo imobilizado alienado em 2009 e ajustes de saldo intercompanhia. Conforme estabelecido pelo CPC 23 - Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (Deliberação CVM nº 592/09), a Companhia deveria reapresentar os valores comparativos para o período anterior apresentado em que tenha ocorrido o erro ou, se o erro ocorreu antes do período anterior mais antigo apresentado, efetuar a reapresentação dos saldos de abertura dos ativos, passivos e do passivo a descoberto para o período anterior mais antigo apresentado, procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.q. A Companhia possui, em 31 de dezembro de 2010, operações de arrendamento operacional de terras. Conforme estabelecido pelo CPC 06(R1) - Operações de Arrendamento Mercantil (Deliberação CVM nº 645/10), a Companhia deveria proceder a divulgação dos pagamentos mínimos futuros não canceláveis, no total e para cada um dos seguintes períodos: (i) até um ano (ii) mais de um ano e até cinco anos (iii) mais de cinco anos, bem como total dos pagamentos contingentes reconhecidos como receita durante o período e descrição geral dos acordos de arrendamento mercantil do arrendador, procedimento não adotado em sua demo strações financeiras do citado exercício.r. Conforme estabelecido pelo CPC 26 - Apresentação das Demonstrações Contábeis (Deliberação CVM nº 595/09), a Companhia deveria proceder a divulgação da análise das despesas utilizando uma classificação baseada na sua natureza ou na sua função, procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do citado exercício.Pelos motivos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação das referidas demonstrações, individuais e consolidadas, no exercício findo em 31 de dezembro de 2010.8.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1, após o início da Operação Influenza, a Administração iniciou um trabalho subsequente de averiguação de outras possíveis irregularidades ou atos ilegais que poderiam eventualmente ter sido cometidos, além dos casos que são públicos e que já estavam sendo investigados pela Polícia Federal, conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1. A Administração da Companhia identificou outras cinco transações (Nota Explicativa nº 1 "ii") que, com base nos resultados preliminares apurados à época, poderiam, na avaliação da Administração, ser consideradas como transações fora dos padrões de procedimentos e controles internos da Companhia à época em que foram transacionadas. Conforme informações da Administração da Companhia, foram encaminhadas notificações formais às partes envolvidas nas transações - tanto aquelas investigadas pela Polícia Federal como para aquelas que foram subsequentemente analisadas por essa Administração - solicitando às partes que prestassem esclarecimentos adicionais sobre a natureza e as razões dessas transações. Em decorrência das apurações internas terem sido inconclusivas (conforme avaliação da Administração da Companhia), todas as divulgações mencionadas na Nota Explicativa nº 1, podem ser eventualmente modificadas. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.9.Com relação às demonstrações financeiras consolidadas elaboradas pela Companhia, não nos foram disponibilizadas as conciliações das eliminações das transações intercompanhia, efetuadas nas rubricas do ativo, passivo, investimentos e resultado do exercício, bem como existem divergências não conciliadas entre os saldos da rubrica Prejuízos acumulados da controladora e consolidado, no montante de R$162.653 mil, estando o saldo consolidado a menor. Adicionalmente, as conciliações e cálculos referentes aos lucros não realizados e impostos diferidos não nos foram disponibilizadas. As demonstrações financeiras da controlada direta Agrenco Coöperatief U.A. não foram incluídas nas demonstrações consolidadas que nos foram disponibilizadas. Em virtude dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.10.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Caixa e equivalentes de caixa, no ativo circulante, o montante de R$14.721 mil, dos quais R$2.940 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não recebemos a totalidade das respostas às nossas cartas de confirmação de saldos enviadas às instituições financeiras da Companhia. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis registrados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, bem como avaliar possíveis operações ou garantias não inforadas.11.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Contas a receber de clientes, no ativo circulante, o montante de R$155.899 mil (consolidado), dos quais R$608 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou documentação suporte referente à totalidade dos saldos de clientes registrados no contas a receber, bem como análise de cobrança aos seus clientes para que pudéssemos concluir quanto à razoabilidade dos correspondentes saldos e da estimativa para perdas com créditos de liquidação duvidosa. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados no contas a receber e da estimativa de perdas com créditos de liquidação duvidosa em 31 de dezembro de 2010, mencionados na Nota Explicativa nº 5.12.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Estoques, no ativo circulante, o montante de R$21.463 mil, dos quais R$9.456 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos apresentou suporte para os saldos representativos de estoques e custos dos produtos vendidos, bem como não nos disponibilizou análises sobre o critério de valorização, as movimentações físicas dos estoques entre 31 de dezembro de 2010 e a data de nosso parecer e documentações suporte relativas a essas movimentações, e análises de margens de lucratividade dos estoques vendidos. Não nos foi apresentada a documentação suporte para validação dos ajustes de inventário, mencionados na Nota Explicativa nº 7, referente à rubrica Estoques. Adicionalmente, pelo fato de termos sido contratados pela Companhia após 31 de dezembro de 2010, não acompanhamos o inventário físico dos estoques naquela data nem fomos capazes, através de procedimentos alternativos de auditoria, de concluir sobre a quantidade física dos estoques em 31 de dezembro de 2010. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, concluir sobre o saldo de estoques no montante de R$21.463 mil, bem como sobre o custo dos produtos vendidos no montante de R$11.059 mil.13.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Impostos e contribuições a recuperar o montante de R$48.777 mil, sendo R$13.315 mil no ativo circulante e R$35.462 mil no ativo não circulante, dos quais R$35.039 mil (R$6.776 mil registrados no ativo circulante e R$28.263 mil no ativo não circulante) referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos apresentou a totalidade dos controles analíticos e as devidas documentações suporte dos valores registrados nessa rubrica, bem como não nos disponibilizou uma análise detalhada e devidamente aprovada, evidenciando as expectativas de realização desses créditos, devidamente alinhadas com as premissas utilizadas no plano de recuperação judicial que suportasse a apresentação desses saldos como ativo das demonstrações financeiras. Considerando que o processo de fiscalização e validação dos impostos e contribuições por parte da Secretaria da Receita Federal ainda não foi concluído, e que as atividades operacionais da Companhia encontravam-se paralisadas na data-base de 31 de dezembro de 2010, não foi possível, nas circunstâncias, concluirmos sobre o saldo apresentado na rubrica acima mencionada naquela data-base. Adicionalmente, os seguintes itens adicionais foram identificados:a. Não recebemos informações e análises fiscais para as seguintes controladas em 31 de dezembro de 2010 e saldos iniciais: Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda., Sogo Southocean Grãos S.A. e Óleos Comércio e Exportação e Importação e Terlogs Terminal Marítimo Ltda. Consequentemente, não nosfoi pos ível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos fiscais, se houver, no exercício findo em 31 de dezembro de 2010.b. A controlada Agrenco do Brasil S.A. possui registrado em 31 de dezembro de 2010 o montante de R$60.750 mil referente à estimativa para perdas sobre créditos de PIS e COFINS, sendo que a controlada adotou o procedimento de constituir estimativa de provisão para perdas com créditos tributários para os quais não houve homologação por parte das autoridades fiscais. Não tivemos acesso aos documentos e análises fiscais que suportassem os créditos de PIS e COFINS apropriados pela controlada referentes aos saldos iniciais. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade do registro dos citados créditos tributários, bem como sobre a suficiência e/ou insuficiência da citada estimativa para perdas em 31 de dezembro de 2010.c. A controlada Agrenco do Brasil S.A. possui em 31 de dezembro de 2010 saldos de ICMS a recuperar no montante de R$3.873 mil, ICMS a pagar no montante de R$1.506 mil, Fundo de Transporte e Habitação (FETHAB) e Fundo de Apoio à Cultura de Soja (FACS) no montante de R$3.749 mil. Não tivemos acesso aos documentos e análises fiscais que suportassem os saldos credores e devedores citados anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade dos registros contábeis em 31 de dezembro de 2010.d. As controladas indiretas brasileiras não cumpriram com suas obrigações acessórias referentes ao arquivamento dos SPED's (Sistema Público de Escrituração Digital) Contábil e Fiscal em 31 de dezembro de 2010, conforme requerido pelo Decreto nº 6.022/07. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010, bem como sobre os eventuais efeitos do não atendimento destas obrigações em anos anteriores.e. A controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. possui em 31 de dezembro de 2010 saldos de IRPJ e CSLL a compensar e saldos de IRPJ e CSLL antecipados no montante de R$318 mil. Não tivemos acesso aos documentos e análises fiscais que suportassem o saldo citado anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequacidade dos registros contábeis em 31 de dezembro de 2010.14.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Outras contas a receber, no ativo circulante e não circulante, os montantes de R$852 mil e R$4.094 mil, respectivamente, dos quais R$6 mil e R$4.089 mil, respectivamente, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos disponibilizou as análises e documentos relativos aos saldos dessa rubrica para que pudéssemos analisar a natureza dos saldos e perspectiva de realização. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010.15.Conforme Nota Explicativa nº 9, a Companhia possui em 31 de dezembro de 2010, nas rubricas Partes relacionadas, no ativo não circulante, e Partes relacionadas, no passivo não circulante, os montantes de R$2.901 mil e R$376 mil, respectivamente, em suas demonstrações financeiras consolidadas. Não obtivemos composição analítica nem a documentação suporte para a movimentação ocorrida no exercício, bem como para validação dos juros e variações cambiais apropriadas ao resultado, além de não termos recebido as confirmações dos saldos que suportam tais transações (inclusive para as demonstrações financeiras individuais). Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procediments alterntivos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010.16.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Depósitos judiciais o montante de R$58.853 mil, dos quais R$52.086 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como possui registrado na rubrica Estimativa para perdas contingentes, no passivo não circulante, o montante de R$105.601 mil em 31 de dezembro de 2010, referente à estimativa para perdas contingentes, sendo que a totalidade desse montante refere-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou documentação suporte dos saldos registrados nessas rubricas, bem como não recebemos a totalidade das respostas às nossas cartas de circularização para confirmação junto aos assessores jurídicos sobre o saldo de depósitos judiciais da Companhia e confirmação dos processos judiciais sob responsabilidade dos assessores jurídicos da mesma. Adicionalmente, a Companhia possui estimativa para perdas relativa à depósitos judiciais, no montante de R$2.025 mil em 31 de dezembro de 2010, para o qual não nos foi apresentada a respectiva documentação suporte para registro. Também está registrado em 31 de dezembro de 2010 na rubrica Depósitos judiciais o montante de R$38.788 mil referente a adiantamentos realizados á produtores rurais, para o qual não nos foi apresentada a respectiva documentação suporte para registro e avaliação das premissas utilizadas. Também, na citada rubrica a Companhia possui registrado em 31 de dezembro de 2010 o montante de R$38.068 mil referente à estoques arrestados, totalmente registrados como perdas na citada data-base, para os quais não nos foram disponibilizados os documentos suporte para análise de propriedade e eventual perspectiva de realização. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados nessas rubricas, bem como concluir quanto à totalidade das contingências, ativas ou passivas das áreas cível, trabalhista ou tributária, necessárias a serem registradas e/ou divulgadas nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 e sobre as movimentações das estimativas para perdas contingentes divulgadas em nova explicativa.17.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Imobilizado o montante de R$595.304 mil, dos quais R$586.495 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Do saldo referente às controladas indiretas brasileiras, R$546.391 mil referem-se à controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., para os quais os credores do Plano de Recuperação Judicial ("Plano") contrataram uma empresa especializada em avaliações para que fosse efetuado um levantamento físico de todos os itens do ativo imobilizado como parte integrante do processo de aprovação do Plano. Conforme informações da Administração, a Companhia efetuou a contratação da citada empresa para que efetuasse a conciliação entre os itens identificados fisicamente com as respectivas notas fiscais de aquisição e registro em controle individual dos itens por localidade. Esse trabalho foi realizado e estava concluído em 31 de dezembro de 2010 para os seguintes grupos contábeis: Edifícios e melhorias e Máquinas e equipamentos, no montante líquido de R$460.281 mil em 31 de dezembro de 2010, não abrangendo os demais grupos contábeis da Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., no montante líquido de R$86.110 mil na citada data-base. Adicionalmente, não obtivemos documentação suporte para os saldos de abetura de 3 de dezembro de 2009 que constituem a rubrica de ativo imobilizado da Agrenco do Brasil S.A. e da Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda., no montante de R$44.484 mil em 31 de dezembro de 2010. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados como Imobilizado em 31 de dezembro de 2010.18.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui na rubrica Intangível o montante de R$2.377 mil, o qual se refere em sua totalidade à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizadas análises e documentação suporte suficientes para nos certificarmos quanto à adequada apresentação dos saldos da amortização registrada e movimentação ocorrida no exercício. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados como Intangível em 31 de dezembro de 2010.19. A Companhia possui registrados na rubrica Empréstimos e financiamentos, no passivo circulante e não circulante, os montantes de R$12.374 mil e R$976.415 mil, respectivamente, em 31 de dezembro de 2010, dos quais R$450.956 mil e R$2.388 mil, respectivamente, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não recebemos respostas às nossas cartas de confirmação de saldos encaminhadas às instituições financeiras. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 14, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial, aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo em junho de 2009, cujo montante em 31 de dezembro de 2010, referente às controladas indiretas brasileiras, incluindo juros de 3% a.a. a partir de 1º de abril de 2009 (e 4% a 5% ao ano a partir de 2010), é de R$438.582 mil, classificado no passivo não circulante. Dos saldos consolidados divulgados pela Companhia na rubrica Empréstimos e financiamentos - Fora do Plano de Recuperação Judicial, no passivo não circulante, no montante de R$537.833 mil, conforme demonstrado na Nota Explicativa nº 14, refere-se a dívidas da Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Inlogs International Ltd. e Frome Holdings Ltd., no montante de R$434.647 mil, que fazem parte das relações nominais de credores publicadas no Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e 20 de fevereiro de 2009, pelo fato de as controladas indiretas brasileiras integrantes do Plano de Recuperação Judicial serem avalistas de tais dívidas. Devido à atual situação da Companhia, de paralisação de suas operações, necessidade de capital de giro, notificações e processos de cobrança recebidos pela Agrenco Netherlands N.V. por parte dessas instituições financeiras credoras, conforme mencionado na Nota Explicativa nº 29, as dívidas das controladas do exterior expressas no Plano de Recuperação Judicial podem se tornar passivos das controladas indiretas brasileiras por conta de tais avais e por estarem incluídas no Plano de Recuperação Judicial do Brasil. Adicionalmente, sobre o Plano de Recuperação Judicial, os saldos contábeis divulgados em 31 de dezembro de 2010 divergem dos valores publicados nos editais mencionados anteriormente, em virtude de terem ocorrido posteriores ajustes por meio de termos de adesão firmados entre os credores e as empresas recuperandas. Não nos foram disponibilizadas a totalidade desses termos de adesão nem a documentação suporte suficiente para nos certificarmos de que os saldos divulgados estão adequados. Conforme Nota Explicativa nº 14, a Companhia possui dívidas com o Banco do Brasil S.A. no montate de R$12374 mil, no passivo circulante, em 31 de dezembro de 2010. Tais dívidas seguem as condições de pagamento e garantias fiduciárias originalmente pactuadas em contrato, uma vez que não estão previstas no Plano de Recuperação Judicial das controladas indiretas brasileiras. De acordo com informações da Administração da Companhia e documentos que nos foram disponibilizados, os pagamentos deixaram de ser efetuados desde agosto de 2010. Desta forma, os bens dados em garantia mencionados na referida nota explicativa podem ser requeridos por esta instituição financeira. Não nos foram disponibilizados acordos/e ou notificações entre as partes a fim de nos certificarmos de que tais garantias serão ou não executadas. Adicionalmente, não foram apresentados os fluxos de pagamento sobre os empréstimos e financiamentos de moeda nacional e estrangeira. Pelos motivos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos referidos saldos e à inexistência de possíveis passivos, garantias, avais ou operações materiais que eventualmente não tenham sido registradas e/ou divulgadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.20.A Companhia possui registrado na rubrica Fornecedores, no passivo circulante, o montante de R$319.361 mil em 31 de dezembro de 2010, dos quais R$180.324 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Adicionalmente, não recebemos resposta quanto à solicitação de confirmação de saldos de fornecedores em 31 de dezembro de 2010, bem como não recebemos documentação suporte que evidenciasse o pagamento subseqüente a 31 de dezembro de 2010. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados em fornecedores. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 15, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial ("Plano"), aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo em junho de 2009, cujo montante divulgado em 31 de dezembro de 2010 é de R$149.041 mil, sendo que, desse montante, conforme informações da Administração da Companhia, existem valores que foram ajustados por meio de impugnações realizadas após a publicação dos editais de notificação da relação nominal de credores do Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e 20 de fevereiro de 2009, porém não nos foram disponibilizadas evidências suficientes para nos certificarmos de que tais impugnações foram registradas adequadamente pela Companhia. Adicionalmente, a composição dos valores sujeitos ao Plano, mencionados na Nota Explicativa nº 15, está divergente da composição analítica que nos foi fornecida, uma vez que os ajustes referentes a impugnações ocorridas no exercício foram divulgados com os saldos classificados como fornecedores correntes. Diante dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos referidos saldos nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.21.A Companhia possui registrado na rubrica Impostos e contribuições a recolher, no passivo circulante, o montante de R$45.727 mil em 31 de dezembro de 2010, dos quais R$42.084 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizados os recolhimentos subsequentes à data-base objeto de nossa auditoria, bem como as memórias de cálculo de atualização de juros e multas dos tributos em atraso, registrados no passivo e apropriados ao resultado do exercício. Dos tributos trabalhistas provisionados, não nos foi disponibilizada a totalidad dos recolh mentos subsequentes à data-base objeto de nossa auditoria, bem como existem divergências não conciliadas entre os montantes registrados no contábil e os relatórios de folha de pagamento que nos foram apresentados. Adicionalmente, os débitos previdenciários fazem parte dos parcelamentos em andamento, porém não nos foram disponibilizados os documentos e análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação de tais parcelamentos e do seu cumprimento, bem como para avaliarmos se estão refletidos nas demonstrações financeiras.22. Conforme descrito Nota Explicativa nº 16, em 31 de dezembro de 2010 a Companhia possui parcelamentos de tributos em andamento no montante de R$2.142 mil e pedidos de parcelamentos de tributos para consolidação dos débitos, os quais ainda se encontram em análise junto às autoridades fiscais, no montante de R$7.226 mil. Não nos foram disponibilizados os documentos e análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação, tanto dos montantes de parcelamentos de tributos existentes e do referido cumprimento das cláusulas contratuais dos mesmos, quanto dos montantes de parcelamentos de tributos ainda objeto de análise pelas autoridades fiscais. Como resultado, não fomos capazes de avaliar se os referidos parcelamentos de tributos estão refletidos adequadamente nas demonstrações financeiras, tendo em vista que não nos foi possível, através dos procedimentos alternativos de auditoria, concluirmos quanto à adequação dos referidos saldos nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Adicionalmente, os seguintes itens adicionais foram identificados:a.Até o ano de 2009, a controlada Agrenco do Brasil S.A. era parte de processos fiscais perante a Receita Federal do Brasil ("RFB") e Procuradoria Geral da Fazenda Nacional ("PGFN"), referentes ao questionamento de débitos de IPI, CSLL, IRPJ, IRRF, multas isoladas, PIS e COFINS, no montante original aproximado de R$125.047 mil, os quais foram objeto de desistência pela controlada para ingresso no parcelamento fiscal instituído pela Lei nº 11.941/08 em 10 de novembro de 2009 junto à Receita Federal do Brasil. Adicionalmente, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. ingressou no parcelamento fiscal instituído pela mesma Lei junto à Receita Federal do Brasil referente à débitos de PIS, COFINS, IRRF, INSS, dentre outros. Entretanto, as controladas não procederam a contabilização dos citados débitos ajustados às condições previstas nos parcelamentos em suas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2010.b.A controlada Agrenco do Brasil S.A. procedeu a aquisição de títulos precatórios no exercício de 2010, utilizados para compensação de débitos de ICMS no estado do Mato Grosso gerados até o ano de 2008 (instituída pela Lei nº 8.672/07). Devido ao fato dos citados precatórios terem sido adquiridos com deságio, a controlada procedeu ao registro de ganho no resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, no montante de R$116.401 mil, na rubrica Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas, os quais não foram tributados pela controlada para fins de PIS e COFINS. A Administração da Companhia não nos disponibilizou opinião legal de seus assessores jurídicos visando suportar o procedimento adotado de não tributação do montante em questão, bem como não disponibilizou, por deficiências de controles internos, documentação suporte que comprovasse o montante e/ou existência do mencionado débito de ICMS objeto de compensação com títulos precatórios realizada no exercício de 2010. Dessa forma, não temos condições de cncluir sobreeventuais impactos, se houver, nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010.c.Não recebemos informações e análises fiscais que suportassem saldos de ICMS a pagar referentes aos saldos iniciais (31 de dezembro de 2009) da controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos fiscais, se houver, no exercício findo em 31 de dezembro de 2010.d.As controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Administração de Bens S.A. possuem operações de mútuo junto à partes relacionadas sobre as quais não efetuam a provisão e recolhimento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Dessa forma, a rubrica Impostos e contribuições a recolher e o passivo a descoberto estão subavaliados em aproximadamente R$19.142 mil nas demonstrações financeiras consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010.e.As controladas indiretas brasileiras não procederam a escrituração do Livro de Apuração do Lucro Real - LALUR referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010 e exercícios anteriores com o objetivo de suportar os saldos de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social compensados no exercício de 2010 e a compensar em exercícios futuros, nem prepararam qualquer demonstrativo visando suportar referidos saldos. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos nas demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2010, bem como sobre os eventuais efeitos do não atendimento desta obrigação.f.Em 31 de dezembro de 2010 a controlada Agrenco do Brasil S.A. efetuou o reconhecimento de estimativa para perdas contingentes sobre débitos previdenciários, no montante de R$1.441 mil no resultado do exercício de 2010, dos quais o montante de R$1.273 mil refere-se a exercícios anteriores. Dessa forma, o resultado consolidado do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 está subavaliado no montante de R$1.273 mil em virtude do referido ajuste.23.A Companhia possui registrado nas rubricas Outras contas a pagar, Obrigações trabalhistas e Recebimentos antecipados de clientes, no passivo circulante, o montante de R$19.256 mil em 31 de dezembro de 2010, do qual R$15.628 mil são da Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como o montante não circulante de R$28.440 mil em 31 de dezembro de 2010 (sendo o montante de R$26.219 mil registrados nas controladas do exterior que não foram examinadas). Dos saldos de recebimentos antecipados de clientes e demais obrigações a pagar registrados, não nos foram apresentadas a documentação suporte e análises necessárias para que pudéssemos avaliar a natureza das operações, seu adequado registro e classificação contábil, bem como se estão apresentados em sua totalidade. Consequentemente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos referidos saldos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.24.A Companhia possui registrado na rubrica Imposto de renda e contribuição social diferidos, no passivo não circulante, o montante de R$237 mil, em 31 de dezembro de 2010, sendo a totalidade desse montante registrada nas controladas do exterior que não foram examinadas, conforme mencionado anteriormente no parágrafo 4 de nosso parecer. Adicionalmente, a Companhia não procedeu a divulgação da reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social. Como consequencia, não nos foi possível concluir quanto à adequação do referido montante nas demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 d dezembro de 010, bem como as divulgações efetuadas.25.A Controladora possui registrado na rubrica Provisão para passivo a descoberto, no passivo não circulante, o montante de R$1.056.533 mil em 31 de dezembro de 2010, referente à avaliação por equivalência patrimonial de seus investimentos, com exceção da empresa Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação, cujo investimento está registrado no ativo não circulante, na rubrica Investimentos. Desse montante, R$976.504 mil referem-se à participação indireta na controlada indireta brasileira Agrenco Administração de Bens S.A. relativos ao saldo de passivo a descoberto. Não nos foi apresentada a adequada conciliação dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras. Além disso, existem investimentos em controladas no exterior que não foram objeto de nosso exame. Considerando os possíveis ajustes, se houver, em decorrência de todas as limitações mencionadas anteriormente nos parágrafos anteriores, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes na apresentação das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.26.Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui passivo a descoberto no montante de R$438.829 mil (controladora) e R$596.279 mil (consolidado). Por conta dos assuntos mencionados no parágrafo 4 referente às limitações nas demonstrações financeiras consolidadas elaboradas por sua Administração, o saldo consolidado apresentado em 31 de dezembro de 2010 no Passivo a descoberto está divergente do saldo apresentado na Controladora nessa mesma data por conta da ausência das conciliações das eliminações dos saldos intercompanhia também não nos foi apresentada a conciliação do saldo da rubrica Ajustes acumulados de conversão referente aos ganhos e perdas na tradução das demonstrações financeiras das empresas estrangeiras, nem sobre quais seriam os efeitos sobre o resultado abrangente. Sobre o capital social da Agrenco Ltd., no montante de R$690.965 mil em 31 de dezembro de 2010, não nos foi disponibilizada a documentação suporte para validação do referido montante e de sua composição acionária, divulgada na Nota Explicativa nº 19. Das controladas indiretas brasileiras que foram objeto de nossa auditoria, a Agrenco do Brasil S.A. possui registrado na rubrica Reserva de capital o montante de R$11.302 mil, do qual não recebemos documentação suporte para nos certificarmos quanto à adequação do referido montante a Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. teve seu capital social aumentado em R$30.426 mil em junho de 2008, porém não nos foi disponibilizada a documentação suporte a Agrenco Administração de Bens S.A. apresenta em seu capital social o saldo de R$69.923 mil, em 31 de dezembro de 2010, sendo que, de acordo com os respectivos atos societários que nos foram apresentados, o saldo do capital social é de R$103.165 mil na citada data-base (não tendo sido apresentada a reconciliação) ainda em relação à Agrenco Administração de Bens S.A., não nos foi disponibilizada a documentação suporte para nos certificarmos quanto à adequação do saldo apresentado na rubrica Reserva legal, no montante de R$1.821 mil. Em virtude das limitações mencionadas anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos apresentados no passivo a descoberto no exercício findo em 31 de dezembro de 2010.27.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 28, nos anos de 2006 e 2007, a controlada Agrenco do Brasil S.A. realizou contratos de financiamentos com as instituições financeiras para a concessão de adiantamentos aos produtores para financiamento das safras futuras de grãos, por meio de contratos de compra e venda para entrega futura. No momento em que os adiantamentos eram concedidos aos produtores, a Agrenco do Brasil SA. cedia às intituições financeiras das quais os recursos eram obtidos as chamadas Cédulas do Produtor Rural (CPR), vinculadas à matrícula da propriedade onde ocorria o plantio dos grãos, como garantia ao financiamento recebido. Em decorrência de sua crise financeira, não foram realizados os complementos contratuais aos produtores de grãos para as safras de 2008, 2009 e 2010, bem como o pagamento dos recursos financeiros que haviam sido captados com as instituições financeiras para financiamento a esses produtores. Fomos informados pela Administração da Companhia de que, como as instituições financeiras detinham a propriedade das CPRs, alguns credores financeiros executaram essas garantias e arrestaram a produção da safra de grãos dos produtores ou estão executando judicialmente a transferência da propriedade dos locais de plantio dos produtores para as instituições financeiras. Por conta da obrigação contratual da Agrenco do Brasil S.A. com os produtores para financiamento das safras, alguns produtores ingressaram com processos judiciais contra a Agrenco do Brasil S.A. para resolução do contrato de compra e venda de grãos e nulidade das CPRs, por meio do cancelamento e baixa do endosso no Cartório onde foram registradas as garantias. A Administração não nos disponibilizou os contratos que originaram tais operações, bem como as análises que demonstrassem as CPRs obtidas com os produtores e a conciliação dos respectivos bancos que receberam essas CPRs como garantia aos empréstimos concedidos e os bancos que habilitaram seus créditos contra a Companhia no processo de Recuperação Judicial, para avaliarmos a existência ou não de constituição de estimativa para perdas e/ou passivos a serem registrados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010. Consequentemente, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em de 31 de dezembro de 2010.28.Conforme Nota Explicativa nº 28, a Companhia, em 24 de outubro de 2008, recebeu da CIDASC (Companhia Integrada de Desenvolvimento Agrícola de Santa Catarina) uma notificação informando sobre inconformidades financeiras decorrentes de um descumprimento contratual. Conforme informações da Administração da Companhia, a controlada indireta à época, a Terlogs Terminal Marítimo Ltda. ("controlada" ou "Terlogs"), assinou um contrato com a CIDASC, no sentido de financiar os custos de modernização e ampliação da capacidade de movimentação do complexo armazenador e exportador de granéis sólidos e líquidos, denominado Corredor de Exportação. Em contrapartida, a Terlogs seria ressarcida pelos valores investidos, por meio da utilização do Corredor de Exportação e abatimento das tarifas portuárias devidas pela utilização do porto, pelo período de dez anos. O contrato firmado entre as partes previa que a controlada Agrenco do Brasil S.A. deveria movimentar anualmente um volume mínimo de exportação, sob o risco de pagamento de cláusulas indenizatórias no caso de não cumprimento (cláusula de take or pay). Essa controlada não cumpriu com esses volumes mínimos e vinha negociando com a CIDASC a não execução da cláusula indenizatória. Conforme mencionado em parágrafos anteriores, as demonstrações financeiras da Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação ("SOGO") - controladora da Terlogs, da qual a empresa Agrenco N.V. detém participação de 49,54%, passaram a não ser mais consolidadas desde as Informações Trimestrais de 30 de junho de 2008. Em decorrência desse fato, os valores a receber da CIDASC estão refletidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas por meio da aplicação do método de equivalência patrimonial sobre o investimento da SOGO. No entato, não nos for m fornecidos os contratos, bem como evidências das negociações e/ou acordos realizados no sentido de suportar a transação, de que nenhuma provisão para pagamento de multas por descumprimento de cláusulas contratuais e nenhuma estimativa para perdas dos valores a receber da CIDASC seriam necessárias em 31 de dezembro de 2010. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 relacionadas a essa limitação.29.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 28, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. ("Agrenco Bioenergia") firmou contratos com a Votorantim Comercializadora de Energia Ltda. ("Votener") para o fornecimento de energia elétrica a ser gerada nas plantas de Alto Araguaia, em Mato Grosso, e Caarapó, em Mato Grosso do Sul, a partir de maio de 2008 e com a Petróleo Brasileiro S.A. ("Petrobras") para o fornecimento de certo volume de óleo biodiesel entre os meses de junho e setembro de 2008, sendo que, de acordo com a Administração da Companhia, em decorrência da falta de recursos financeiros da Companhia e pela não conclusão das fábricas de biodiesel, as obrigações contratuais de entrega não puderam ser integralmente cumpridas dentro dos prazos contratualmente acordados. Os contratos firmados entre as partes preveem o pagamento no montante de R$242.660 mil (R$152.180 mil referente ao contrato com a Votener e R$90.480 mil referente ao contrato com a Petrobras) a título de indenizações contratuais pelo não cumprimento integral das entregas. Da indenização devida à Votener, conforme previsto em contrato, sobre o montante principal ainda incide multa de 2%, juros de mora de 1% ao mês e correção monetária. Posteriormente, conforme informações da Administração da Companhia, tanto a Votener como a Petrobras notificaram a Agrenco Bioenergia mencionando que os contratos anteriormente firmados se encontram rescindidos em decorrência do não cumprimento. Segundo informações da Administração da Companhia, o juiz da Recuperação judicial rejeitou o pleito da multa da Petrobras, mas, para o caso da Votener, a Companhia tomou ciência de que a multa poderá ser habilitada em face da rescisão contratual. Nenhuma provisão para o pagamento de multas contratuais foi contabilizada, pois a Companhia entende que o juiz também rejeitará o pleito da Votener. No entanto, não nos foram fornecidas evidências no sentido de suportar que nenhum registro para pagamento de multas contratuais seria necessária em 31 de dezembro de 2010. Consequentemente, os saldos do passivo circulante e passivo a descoberto estão subavaliados no montante de R$242.660 mil (sem os efeitos da multa, juros e correção monetária incidentes sobre a indenização da Votener) na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2010.30.Para o resultado apresentado pela Companhia em 31 de dezembro de 2010, não nos foram disponibilizadas suficientes análises e documentação suporte para validação dos saldos de despesas e para nos certificarmos quanto à adequada classificação contábil das respectivas rubricas. Diante disso e dos assuntos mencionados nos parágrafos anteriores, que poderiam incorrer em eventuais ajustes no resultado e correspondentes impactos fiscais, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos apresentados nas rubricas da demonstração do resultado (individual e consolidado) referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010.31. As demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às companhias em reime normal de oprações, que pressupõem a realização e recuperação dos ativos, bem como a liquidação das obrigações no curso normal dos negócios. As controladas indiretas brasileiras Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. encontram-se em processo de Recuperação Judicial e apresentam expressivos prejuízos acumulados. Em 31 de dezembro de 2010, o passivo circulante da Companhia excedia o ativo circulante em R$33.867 mil (consolidado) e o passivo a descoberto era de R$596.279 mil (consolidado). As condições financeiras da Companhia indicam a necessidade de captação de recursos significativos no curto e longo prazos para possibilitar a manutenção de suas atividades. Adicionalmente, em 26 de novembro de 2010, foi aceita pelo poder judiciário da Holanda, a falência da controlada indireta integral Agrenco Netherlands N.V. ("Agrenco NV"), sendo essa decisão mantida pelo poder judiciário da Holanda em julgamento realizado em 21 de dezembro de 2010. Como consequencia, a integralidade dos ativos da Companhia foram totalmente comprometidos, aumentando assim as dificuldades da Companhia em honrar seus compromissos. Em face da perspectiva de não continuidade da Companhia e em consonância com as práticas contábeis adotadas no Brasil, faz-se necessário que todos os seus ativos e passivos sejam contabilizados a valor de mercado, o que por sua vez não foi realizado pela Administração (bem como não foram registrados quaisquer ajustes nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2010 relativos à realização e classificação dos valores de ativos ou quanto aos valores e à classificação de passivos que seriam requeridos na impossibilidade de a Companhia continuar operando). Consequentemente, não nos foi possível, inclusive através de procedimentos alternativos de auditoria, concluir quanto aos saldos contábeis em 31 de dezembro de 2010 e seus respectivos reflexos nas demonstrações financeiras. A continuidade dos negócios da Companhia dependerá do sucesso das medidas que estão sendo desenvolvidas pela Administração e da implementação do Plano de Recuperação Judicial aprovado pelos credores, incluindo a conclusão das construções das fábricas, a resolução da situação financeira e operacional das controladas no exterior e a resolução das negociações e disputas mencionadas na Nota Explicativa nº 1.32. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 27, a Companhia possui seguros para a cobertura de eventuais sinistros. No entanto, conforme apólices que nos foram disponibilizadas, identificamos que o valor total contratado para cobertura de eventuais riscos patrimoniais é de R$71.400 mil e para riscos de responsabilidade civil é de R$1.000 mil, sendo tais montantes insuficientes para cobrir o total dos ativos da Companhia. Não nos foram disponibilizadas as negociações para aumento das coberturas contratadas.33. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 32, a Companhia celebrou contrato de subscrição com a GEM Global Yield Fund Limited ("GEM") e a GEM Investment Advisors, Inc. datado de 1º. de fevereiro de 2011 ("Linha de Crédito GEM"). De acordo com o referido contrato, a Companhia (Agrenco Ltd.) emitirá notificações à GEM para a aquisição de ações ordinárias da Agrenco Ltd. ("Ações"), a serem detidas no programa de Recebimento de Depositário Brasileiro ("BDR") da Agrenco Ltd. Mediante tal recebimento, a GEM (ou suas afiliadas) será obrigada a adquirir o número requerido de ações/BDRs a um limite de R$130 milhões, nos termos e condições definidos na Linha de Crédito GEM. A Companhia não efetuou a divulgação em suas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010 do motante do aporte e etuado pela GEM como evento subsequente às demonstrações financeiras do exercício então findo, conforme requerem as práticas contábeis adotadas no Brasil, bem como divulgação sobre o volume de BDRs emitidos e diluição causada às participações patrimoniais dos proprietários de BDRs existentes.Abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras individuais34. Devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião sobre as demonstrações financeiras individuais referidas no parágrafo 1 para que estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas35. Devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1 para que estejam de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Parágrafo de ênfase36. Conforme descrito na Nota Explicativa nº 3, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil entretanto, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07, conforme mencionado no parágrafo 7. No caso da Companhia, caso as citadas alterações tivessem sido implementadas, as práticas contábeis diferiram do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo.Outros assuntosAuditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior37. As demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009, apresentadas para fins de comparabilidade, foram examinadas por outros auditores independentes, cujo parecer, datado de 29 de setembro de 2010, foi emitido com abstenção de opinião, com ressalvas similares às descritas nos parágrafos 6 a 31. Adicionalmente, o citado parecer continha ressalvas quanto à não auditoria da empresa IQS Supervisão e Análise Ltda. (em processo de dissolução desde novembro de 2008 e não incluída nas demonstrações contábeis consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009), ausência de fornecimento das necessárias representações da Administração e respectivos eventos subseqüentes referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009, ausência de apresentação dos documentos referentes ao andamento dos trabalhos contratados junto à empresa Setape para conciliação dos bens do ativo imobilizado constantes dos registros contábeis e ausência de apresentação de apólices de seguros vigentes em 31 de dezembro de 2009, assuntos estes não aplicáveis aos exercício findo em 31 de dezembro de 2010. Foi também mencionado, no referido parecer, falta de registro de instrumentos financeiros derivativos nas demonstrações financeiras de controladas estrangeiras não auditadas, assunto este que não conseguimos concluir tendo em vista as limitações aos procedimentos de auditoria mencionados nos parágrafos 10 e 19.Demonstrações do valor adicionado38. Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas e como informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações form submetidas aos msmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião de que estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 29 de junho de 2011.GRANT THORNTON Nelson Fernandes Barreto FilhoAuditores IndependentesContador CRC 1SP-151.079/O-0 CRC 2SP-025.583/O-1 Laércio Ros Soto Júnior Contador CRC 1SP-212.430/O-3