DFP 2011 de AGRENCO LTD

Relatórios dos auditores independentes Aos:Acionistas e Conselho de Administração da Agrenco Ltd.São Paulo - SPIntrodução1.Fomos contratados para examinar as demonstrações financeiras da Agrenco Ltd. ("Companhia"), que compreendem os balanços patrimoniais individual e consolidado em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do passivo a descoberto, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados correspondentes ao exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras2.A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, e das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independente se causada por fraude ou erro.Responsabilidade dos auditores independentes3.Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre estas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Em decorrência dos assuntos descritos no parágrafo sobre a base para abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras, não conseguimos obter evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar uma opinião de auditoria. Base para abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras4.Os trabalhos de auditoria das demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 se estenderam à Agrenco Ltd. ("Companhia") e às controladas indiretas brasileiras denominadas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. (empresas em recuperação judicial), Agrenco Negócios Agrícolas Ltda. e Aka Logística Ltda. e a controlada direta Ratre Participações Ltda. Não nos foram disponibilizadas as informações referentes às subsidiárias a seguir mencionadas, sediadas no exterior: Agrenco Cooperatief U.A., Agrenco Netherlands N.V., Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Morena Holdings, Agrenco Itália SPA, Inlogs International Ltd., Agrenco Argentina S.A. e Frome Holdings Ltd. Dessa forma, não temos como nos satisfazer quanto aos montantes registrados nas rubricas "Provisão para passivo a descoberto" e "Resultado de equivalência patrimonial" nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011.5.Para a subsidiária e controladas indiretas da Companhia comentadas a seguir, não nos foi possível efetuar certos procedimentos de auditoria, conforme requerido pelas normas brasileiras e internacionais de auditoria, por falta de documentos e análises (não apresentados pela Administração da Companhia):a.Fertilogs Exportação e Importação Ltda. ("Fertilogs"): em fevereiro de 2008, foi efetuado o processo de cisão da Fertilogs, na qual a controlada indireta brasileira Agrenco do Brasil S.A. incorporou os passivos pertencentes à incorporada, e a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. incorporou seus ativos. No entanto, segundo a Administração da Companhia, uma das instituições financeiras credoras da Agrenco do Brasil S.A. interpôs uma ação judicial solicitando que os atos societários de cisão fossem cancelados, embora todos os documentos e atos societários de incorporação já tivessem sido devidamente protocolados na Junta Comercial de São Paulo. Após esse evento, foi efetuado acordo entre a instituição financeira credora, as empresas em processo de recuperação no Brasil ("recuperandas") e a Fertilogs, no qual a instituição credora aprovou que as recuperandas efetuariam o pagamento das dívidas da Fertilogs. De acordo com informações da Administração da Companhia, está sendo requerido o cancelamento do registro de incorporação da Fertilogs no entanto, não nos foram apresentados os documentos de origem e do processo de cancelamento dessa transação e eventuais impactos tributários. Dessa forma, não nos foi possível avaliar quanto ao processo de cisão da Fertilogs e se deveria ser considerada como entidade separada dentro das demonstrações financeiras consolidadas e nos satisfazermos quanto aos possíveis efeitos tributários, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 relacionados a essa limitação. 6.A Lei nº 11.638/07 e a Medida Provisória nº 449/08, convertida na Lei nº 11.941/09, modificaram a Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), referente a certos aspectos relativos à elaboração e à divulgação das demonstrações financeiras anteriormente adotadas a partir de 01 de janeiro de 2008, provocando mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil, sendo a sua adoção obrigatória a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, considerando os ajustes necessários nos saldos iniciais para fins de comparabilidade, além de divulgar os efeitos da adoção da nova prática contábil. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 3, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pelas Leis nº 11.638/07 e 11.941/09, bem como não apresentou qualquer análise de seus efeitos, inclusive em relação às demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009 e 01 de janeiro de 2009, apresentadas em conjunto para fins de comparabilidade (sobre as quais a Companhia efetuou determinadas reclassificações de saldos sem a respectiva divulgação em notas explicativas). Adicionalmente, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia em 31 de dezembro de 2011 continham informações que não nos foram disponibilizadas a documentação-suporte, bem como a falta de divulgações e informações nas notas explicativas requeridas pelas normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM) descritas a seguir. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e divulgações, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 relacionados a essa limitação, decorrentes principalmente dos seguintes pronunciamentos contábeis:a.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 01 (R1) - Redução ao valor recuperável de ativos (Deliberação CVM nº 639/10), a Companhia é requerida a aplicar procedimentos para assegurar que seus ativos (tangíveis e intangíveis) estejam registrados contabilmente por valor que não exceda aos seus valores de recuperação e, se for o caso, reconhecer um ajuste para perdas por desvalorização. A Companhia não procedeu à citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.b.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 27 - Ativo imobilizado (Deliberação CVM nº 583/09), a Companhia é requerida a proceder à revisão do valor residual de seus ativos e à revisão da vid a útil estimada para fins de cálculo da taxa de depreciação a partir de 01 de janeiro de 2010. A Companhia não procedeu à citada análise para as controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.c.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 04 (R1) - Ativo intangível (Deliberação CVM nº 644/09), a Companhia é requerida a proceder à revisão da vida útil estimada para fins de cálculo da taxa de amortização a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2009. A Companhia não procedeu à citada análise para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.d.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 02 (R2) - Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis (Deliberação CVM nº 640/10), a Companhia é requerida a proceder a conversão das demonstrações financeiras das controladas no exterior em moeda estrangeira para a moeda de apresentação levando-se em consideração a moeda funcional das mesmas (procedimento não adotado pela Companhia, sendo que os saldos foram apenas convertidos pela taxa de câmbio de 31 de dezembro de 2011). Adicionalmente, para fins de informações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2011, a Administração da Companhia utilizou as demonstrações financeiras da Agrenco Netherlands N.V. e Morena Holdings de 31 de dezembro de 2008, da Agrenco Itália de 31 de dezembro de 2009 e Agrenco Madeira Comércio Internacional Limited de 31 de dezembro de 2010. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.e.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 20 - Custos de empréstimos (Deliberação CVM nº 577/09), custos de empréstimos que são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável formam parte do custo desse ativo quando for provável que resultarão em benefícios econômicos para a Entidade e possam ser mensurados com confiança. A Companhia não procedeu à citada análise. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.f.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 22 - Informações por segmento (Deliberação CVM nº 582/09), a Companhia deve divulgar informações que permitam aos usuários das demonstrações financeiras avaliarem a natureza e os efeitos financeiros das atividades de negócio nos quais está envolvida e os ambientes econômicos em que opera, bem como evidenciar separadamente informações sobre cada segmento operacional que tenha sido identificado. A Companhia não procedeu à citada análise para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis efeitos de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.g.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 29 - Ativo biológico e produto agrícola (Deliberação CVM nº 596/09), a Companhia é requerida a proceder à contabilização de seus ativos biológicos (produto agrícola relativo a plantações de capim) ao valor justo na data das demonstrações financeiras, à medida que esta controla o ativo como resultado de eventos passados, for provável que benefícios econômico-futuros associados com o ativo fluirão para a Entidade e o valor justo ou o custo do ativo puder ser mensurado confiavelmente. A Companhia não procedeu à citada análise e respectivo registro contábil para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011. h. A Companhia não procedeu à análise de seus passivos financeiros incluídos no Plano de Recuperação Judicial com o objetivo de determinar se houve modificação substancial nos termos de passivo financeiro existente ou de parte dele e, como conseqüência, considerar a contabilização como extinção do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo financeiro. Caso a troca de instrumentos de dívida ou a modificação dos termos fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridas seriam reconhecidos como parte do ganho ou perda no momento da extinção. Caso a troca ou modificação não fosse contabilizada como extinção, quaisquer custos ou comissões incorridos ajustariam à quantia escriturada do passivo e seriam amortizados durante o termo restante do passivo modificado (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 38 - Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração (Deliberação CVM nº 604/09). Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.i.Conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 37 (R1) - Adoção inicial das normas internacionais de contabilidade (Deliberação CVM nº 647/10), a Companhia deveria aplicar o citado pronunciamento técnico na elaboração de suas primeiras demonstrações financeiras de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), denominadas International Financial Reporting Standards (IFRS). A Companhia não procedeu à adoção do citado pronunciamento técnico para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011. Portanto, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.j.A Nota Explicativa nº 9 não contém informações necessárias a serem divulgadas, conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 05 (R1) - Divulgação sobre partes relacionadas (Deliberação CVM nº 642/10), sendo as principais: i) divulgação da natureza do relacionamento e montante das transações ocorridas no resultado do exercício ii) apresentação da remuneração do pessoal-chave da Administração iii) divulgação das partes relacionadas separadas por categoria iv) divulgação das taxas de juros e multas contratuais aplicáveis sobre as operações v) vencimento das operações e vi) garantias aplicáveis.k.A Nota Explicativa nº 20 não inclui todas as divulgações requeridas pela Instrução CVM nº 475/08 no que se refere ao valor justo dos instrumentos financeiros e os critérios e premissas adotados para apurá-lo, bem como a informações quantitativas e a análise de sensibilidade para instrumentos financeiros derivativos considerados relevantes pela Administração. l.Para as demonstrações das mutações do passivo a descoberto, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, individual e consolidado, de 31 de dezembro de 2011, divulgadas pela Companhia, não nos foram apresentadas suficientes análises e conciliações para a totalidade dos saldos e mo vimentações ocorridos no exercício. Adicionalmente, a demonstração do valor adicionado não apresenta a adequada distribuição do valor adicionado entre pessoal e encargos, impostos taxas e contribuições, remuneração de capitais de terceiros, remuneração de capitais próprios e retenções de lucros, conforme requerido pela Deliberação CVM 557/08.m.Conforme estabelecido pelo CPC 26 - Apresentação das demonstrações contábeis (Deliberação CVM nº 595/09), a Companhia deveria proceder à divulgação do resultado abrangente em 31 de dezembro de 2011 (comparativamente a períodos anteriores), procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do citado exercício.n.A Companhia reconheceu em 2011 ajustes de exercícios anteriores no passivo a descoberto consolidado, no montante de R$ 3.928 mil, referentes a juros sobre IRPJ e CSLL apurados em janeiro de 2010 com base nos balancetes de suspensão/ redução e despesas telefônicas não provisionadas. Conforme estabelecido pelo CPC 23 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro (Deliberação CVM nº 592/09), a Companhia deveria reapresentar os valores comparativos para o período anterior apresentado em que tenha ocorrido o erro ou, se o erro ocorreu antes do período anterior mais antigo apresentado, efetuar a reapresentação dos saldos de abertura dos ativos, passivos e do passivo a descoberto para o período anterior mais antigo apresentado, procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.o.A Companhia possui, em 31 de dezembro de 2011, operações de arrendamento operacional de terras. Conforme estabelecido pelo CPC 06(R1) - Operações de arrendamento mercantil (Deliberação CVM nº 645/10), a Companhia deveria proceder à divulgação dos pagamentos mínimos futuros não canceláveis, no total e para cada um dos seguintes períodos: (i) até um ano (ii) mais de um ano e até cinco anos e (iii) mais de cinco anos, bem como total dos pagamentos contingentes reconhecidos como receita durante o período e descrição geral dos acordos de arrendamento mercantil do arrendador, procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do citado exercício.p.Conforme estabelecido pelo CPC 26 - Apresentação das demonstrações contábeis (Deliberação CVM nº 595/09), a Companhia deveria proceder à divulgação da análise das despesas utilizando uma classificação baseada na sua natureza, procedimento não adotado em suas demonstrações financeiras do citado exercício. 7.Após o início da operação Influenza, a Administração iniciou um trabalho subsequente de averiguação de outras possíveis irregularidades ou atos ilegais que poderiam eventualmente ter sido cometidos, além dos casos que são públicos e que já estavam sendo investigados pela Polícia Federal. A Administração da Companhia identificou outras cinco transações que, com base nos resultados preliminares apurados à época, poderiam, na avaliação da Administração, ser consideradas como transações fora dos padrões de procedimentos e controles internos da Companhia à época em que foram transacionadas. Conforme informações da Administração da Companhia, foram encaminhadas notificações formais às partes envolvidas nas transações - tanto aquelas investigadas pela Polícia Federal como para aquelas que foram subsequentemente analisadas por essa Administração - solicitando às partes que prestassem esclarecimentos adicionais sobre a natureza e as razões dessas transações. Em decorrência das apurações internas terem sido inconclusivas (conforme avaliação da Administração da Companhia), as divulgações nas demonstrações financeiras, podem ser eventualmente modificadas. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes e itens de divulgação, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.8.Com relação às demonstrações financeiras consolidadas, elaboradas pela Companhia, não nos foram disponibilizadas as conciliações das eliminações das transações intercompanhia, efetuadas nas rubricas do ativo, passivo, investimentos e resultado exercício, bem como existem divergências não conciliadas entre os saldos da rubrica "Prejuízos acumulados da controladora e consolidado", no montante de R$ 36.246 mil, estando o saldo consolidado a maior. Adicionalmente, as conciliações e cálculos referentes aos lucros não realizados e impostos diferidos não nos foram disponibilizadas. As demonstrações financeiras da controlada direta Agrenco Coöperatief U.A. não foram incluídas nas demonstrações consolidadas que nos foram disponibilizadas. Em virtude dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos de ativo, passivo, investimentos e resultado do exercício apresentados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.9.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Caixa e equivalentes de caixa", no ativo circulante, o montante de R$ 6.728 mil, dos quais R$ 392 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não recebemos a totalidade das respostas às nossas cartas de confirmação de saldos enviadas às instituições financeiras da Companhia. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis registrados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011, bem como avaliar possíveis operações ou garantias não informadas. 10.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Contas a receber de clientes", no ativo circulante, o montante de R$ 1.636 mil (consolidado), dos quais R$ 1.326 mil referem--se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou documentação-suporte referente à totalidade dos saldos de clientes registrados no contas a receber, bem como análise de cobrança aos seus clientes para que pudéssemos concluir quanto à razoabilidade dos correspondentes saldos e da estimativa para perdas com créditos de liquidação duvidosa. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados no contas a receber e da estimativa de perdas com créditos de liquidação duvidosa em 31 de dezembro de 2011, mencionados na Nota Explicativa nº 5.11.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Estoques", no ativo circulante, o montante de R$ 9.062 mil, dos quais R$ 8.972 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos apresentou suporte para os saldos representativos de estoques e custos dos produtos vendidos, bem como não nos disponibilizou análises sobre o critério de valorização às movimentações físicas dos estoques entre 31 de dezembro de 2011 e a data de nosso parecer e documentações-suporte relativas a essas movimentações, e análises de margens de lucratividade dos estoques vendidos. Adicionalmente, não nos foi apresentada a documentação-suporte para validação dos ajustes de inventário, mencionados na Nota Explicativa nº 7, referente à rubrica "Estoques" e não acompanhamos o inventário físico dos estoques, nem fomos capazes, por meio de procedimentos alternativos de auditoria, de concluir sobre a quantidade física dos estoques em 31 de deze mbro de 2011. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, concluir sobre o saldo de estoques no montante de R$ 9.062 mil, bem como sobre o custo dos produtos vendidos no montante de R$ 10.698 mil.12.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Impostos e contribuições a recuperar" o montante de R$ 37.433 mil, sendo R$ 17.885 mil no ativo circulante e R$ 19.548 mil no ativo não circulante, dos quais R$ 26.735 mil (R$ 14.406 mil registrados no ativo circulante e R$ 12.329 mil no ativo não circulante) referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos apresentou a totalidade dos controles analíticos e as devidas documentações-suporte dos valores registrados nessa rubrica, bem como não nos disponibilizou uma análise detalhada e devidamente aprovada, evidenciando as expectativas de realização desses créditos, devidamente alinhadas com as premissas utilizadas no Plano de Recuperação Judicial que suportasse a apresentação desses saldos como ativo das demonstrações financeiras. Considerando que o processo de fiscalização e validação dos impostos e contribuições por parte da Secretaria da Receita Federal ainda não foi concluído, e que as atividades operacionais da Companhia encontravam-se paralisadas na data-base de 31 de dezembro de 2011, não foi possível, nas circunstâncias, concluirmos sobre o saldo apresentado na rubrica acima mencionada naquela data-base. Adicionalmente, as seguintes limitações foram identificadas, contribuindo para a não disponibilização de documentos e análise mencionados:a.Não recebemos informações e análises fiscais para a controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. em 31 de dezembro de 2011. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos fiscais, se houver, no exercício findo em 31 de dezembro de 2011.b.A controlada Agrenco do Brasil S.A. possui registrado em 31 de dezembro de 2011 o montante de R$ 62.401 mil referente à estimativa para perdas sobre créditos de PIS e COFINS, sendo que a controlada adotou o procedimento de constituir estimativa de provisão para perdas com créditos tributários para os quais não houve homologação por parte das autoridades fiscais. Não tivemos acesso aos documentos e às análises fiscais que suportassem os créditos de PIS e COFINS apropriados pela controlada referentes aos saldos iniciais. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequação do registro dos citados créditos tributários, bem como sobre a suficiência e/ ou insuficiência da citada estimativa para perdas em 31 de dezembro de 2011.c.A controlada Agrenco do Brasil S.A. possui em 31 de dezembro de 2011 saldos de ICMS a recuperar no montante de R$ 3.873 mil, ICMS a pagar no montante de R$ 1.507 mil, Fundo de Transporte e Habitação (FETHAB) e Fundo de Apoio à Cultura de Soja (FACS) no montante de R$ 3.750 mil. Não tivemos acesso aos documentos e às análises fiscais que suportassem os saldos credores e devedores citados anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequação dos registros contábeis em 31 de dezembro de 2011.d.As controladas indiretas brasileiras não cumpriram com suas obrigações acessórias referentes ao arquivamento dos Sistemas Públicos de Escrituração Digital (SPEDs) contábil e fiscal, conforme requerido pelo Decreto nº 6.022/07. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2011, bem como sobre os eventuais efeitos do não atendimento destas obrigações em anos anteriores.e.A controlada Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. possui em 31 de dezembro de 2011 saldos de IRPJ e CSLL a compensar e saldos de IRPJ e CSLL antecipados no montante de R$ 318 mil. Não tivemos acesso às análises fiscais que suportassem o saldo citado anteriormente. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre a adequação dos registros contábeis em 31 de dezembro de 2011.13.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Outras contas a receber", no ativo circulante e não circulante, os montantes de R$ 543 mil e R$ 4.071 mil, respectivamente, dos quais R$ 36 mil e R$ 4.071 mil, respectivamente, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não nos disponibilizou as análises e os documentos relativos aos saldos dessa rubrica para que pudéssemos analisar a natureza dos saldos e perspectiva de realização. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 14.Conforme Nota Explicativa nº 9, a Companhia possui em 31 de dezembro de 2011, na rubrica "Partes relacionadas", no ativo não circulante, o montante de R$ 20.384 mil em suas demonstrações financeiras consolidadas. Não obtivemos as informações necessárias para suporte dos saldos apresentados. Adicionalmente, a Agrenco Ltd. possui saldo a receber junto à Agrenco Administração de Bens S.A., no montante de R$ 12.282 mil em 31 de dezembro de 2011, para o qual não nos foram disponibilizadas evidências quanto à perspectiva de realização. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos referidos saldos contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011.15.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Depósitos judiciais" o montante de R$ 49.531 mil, dos quais R$ 41.913 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como possui registrado na rubrica "Estimativa para perdas contingentes", no passivo não circulante, o montante de R$ 269.116 mil em 31 de dezembro de 2011, referente à estimativa para demandas judiciais, sendo que a totalidade desse montante refere-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. A Administração da Companhia não apresentou documentação-suporte dos saldos registrados nessas rubricas, bem como não recebemos a totalidade das respostas às nossas cartas de circularização para confirmação junto aos assessores jurídicos sobre o saldo de depósitos judiciais da Companhia e confirmação dos processos judiciais sob responsabilidade dos assessores jurídicos. Adicionalmente, a Companhia procedeu ao registro, em 31 de dezembro de 2011, de provisão referente estimativa para perdas contingentes sobre autos de infração recebidos nos anos de 2009 e de 2010 relativos ao imposto de renda, contribuição social, PIS e COFINS, no montante de R$ 64.618 mil, em contrapartida, da rubrica "Outras receitas (despesas) operacionais", sendo que não procedeu ao registro da citada operação nas demonstrações financeiras referentes aos exercícios anteriores (conforme requerido pelo CPC 23 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro (Deliberação CVM nº 592/09). Também está registrado, em 31 de dezembro de 2011, na rubrica depósitos judiciais, o montante de R$ 28.528 mil referente a adiantamentos realizados a produtores rurais, para o qual não nos foram apresentadas as respectivas análises que suportassem o registro e avaliação das premissas utilizadas. Também, na citada rubrica, a Companhia possui registrado, em 31 de dezembro de 2011, o montante de R$ 38.068 mil referente a estoques arrestados, totalmente registrados como perdas na citada data-bas e, para os quais não nos foram disponibilizadas análises de propriedade e eventual perspectiva de realização. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados nessas rubricas, bem como concluir quanto à totalidade das contingências, ativas, para fins de divulgação, e/ ou passivas das áreas cível, trabalhista ou tributária, necessárias a serem registradas e/ ou divulgadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 16.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Imobilizado" o montante de R$ 587.497 mil, dos quais R$ 580.110 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Do saldo referente às controladas indiretas brasileiras, R$ 543.861 mil referem-se à controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., para os quais os credores do Plano de Recuperação Judicial ("Plano") contrataram uma empresa especializada em avaliações para que fosse efetuado um levantamento físico de todos os itens do ativo imobilizado como parte integrante do processo de aprovação do Plano. Conforme informações da Administração, a Companhia efetuou a contratação da citada empresa para que efetuasse a conciliação entre os itens identificados fisicamente com as respectivas notas fiscais de aquisição e registro em controle individual dos itens por localidade. Esse trabalho foi realizado e estava concluído em 31 de dezembro de 2010 para os seguintes grupos contábeis: "Edifícios e melhorias" e "Máquinas e equipamentos", no montante líquido de R$ 457.969 mil, não abrangendo os demais grupos contábeis da Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda., no montante líquido de R$ 87.575 mil na citada data-base. Adicionalmente, não obtivemos documentação-suporte para os saldos de abertura de 31 de dezembro de 2009 que constituem a rubrica de ativo imobilizado da Agrenco do Brasil S.A. e da Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda., no montante de R$ 36.249 mil, em 31 de dezembro de 2011. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis de "Imobilizado" em 31 de dezembro de 2011 no montante de R$ 36.249 mil referente às controladas indiretas brasileiras e R$ 89.051 mil referente aos demais grupos contábeis da Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. não contemplados no trabalho de levantamento físico citado anteriormente.17.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui na rubrica "Intangível" o montante de R$ 1.664 mil, o qual se refere em sua totalidade à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizadas análises suficientes para nos certificarmos quanto à adequada apresentação dos saldos da amortização registrada e movimentação ocorrida no exercício. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos de revisão que nos possibilitassem concluir quanto ao registro dos saldos contábeis de "Intangível" em 31 de dezembro de 2011. 18.A Companhia possui registrados na rubrica "Empréstimos e financiamentos", no passivo circulante e não circulante, os montantes de R$ 984.496 mil e R$ 52.843 mil, respectivamente, em 31 de dezembro de 2011, dos quais R$ 509.518 mil e R$ 2.388 mil, respectivamente, referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não recebemos respostas às nossas cartas de confirmação de saldos encaminhadas às instituições financeiras. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 14, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial, aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo, em junho de 2009, cujo montante em 31 de dezembro de 2011, referente às controladas indiretas brasileiras, incluindo juros de 3% ao ano a partir de 01 de abril de 2009 (e 4% a 5% ao ano a partir de 2010), é de R$ 495.071 mil, classificado no passivo não circulante. Dos saldos consolidados divulgados pela Companhia na rubrica "Empréstimos e financiamentos" - fora do Plano de Recuperação Judicial, no passivo não circulante, no montante de R$ 529.388 mil, conforme demonstrado na Nota Explicativa nº 14, refere-se a dívidas da Agrenco Madeira Comércio Internacional Ltd., Inlogs International Ltd. e Frome Holdings Ltd., no montante de R$ 516.532 mil, que fazem parte das relações nominais de credores publicadas no Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e em 20 de fevereiro de 2009, pelo fato de as controladas indiretas brasileiras integrantes do Plano de Recuperação Judicial serem avalistas dessas dívidas. Devido à atual situação da Companhia, de paralisação de suas operações, necessidade de capital de giro, notificações e processos de cobrança recebidos pela Agrenco Netherlands N.V. por parte dessas instituições financeiras credoras, as dívidas das controladas do exterior expressas no Plano de Recuperação Judicial podem se tornar passivos das controladas indiretas brasileiras por conta desses avais e por estarem incluídas no Plano de Recuperação Judicial do Brasil. Adicionalmente, sobre o Plano de Recuperação Judicial, os saldos contábeis divulgados em 31 de dezembro de 2011 divergem dos valores publicados nos editais mencionados anteriormente, em virtude de terem ocorrido posteriores ajustes por meio de termos de adesão firmados entre os credores e as empresas recuperandas. Não nos foi disponibilizada a totalidade desses termos de adesão nem a documentação-suporte suficiente para nos certificarmos de que os saldos divulgados estão adequados. Conforme Nota Explicativa nº 14, a Companhia possui dívidas com o Banco do Brasil S.A. no montante de R$ 12.880 mil, no passivo circulante, em 31 de dezembro de 2011. Essas dívidas seguem as condições de pagamento e garantias fiduciárias originalmente pactuadas em contrato, uma vez que não estão previstas no Plano de Recuperação Judicial das controladas indiretas brasileiras. De acordo com informações da Administração da Companhia e documentos que nos foram disponibilizados, os pagamentos deixaram de ser efetuados desde agosto de 2010. Desta forma, os bens dados em garantia mencionados na referida nota explicativa podem ser requeridos por esta instituição financeira. Não nos foram disponibilizados acordos e/ ou notificações entre as partes, a fim de nos certificarmos de que essas garantias serão ou não executadas. Adicionalmente, não foram apresentados os fluxos de pagamento sobre os empréstimos e financiamentos de moeda nacional e estrangeira. Pelos motivos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos referidos saldos e à inexistência de possíveis passivos, garantias, avais ou operações materiais que eventualmente não tenham sido registradas e/ ou divulgadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 19.A Companhia possui registrado na rubrica "Fornecedores", no passivo circulante e não circulante, o montante de R$ 334.086 mil em 31 de dezembro de 2011, dos quais R$ 205.711 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Adicionalmente, não recebemos resposta quanto à solicitação de confirmação de saldos de fornecedores em 31 de dezembro de 2011, bem como não recebemos documentação-suporte que evi denciasse o pagamento subsequente a 31 de dezembro de 2011. Dessa forma, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir quanto à adequação dos saldos contábeis registrados em fornecedores. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 15, a Companhia efetuou os ajustes dos saldos contábeis às condições de pagamento do Plano de Recuperação Judicial ("Plano"), aprovado pelos credores em março de 2009 e homologado pelo juízo da 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo em junho de 2009, cujo montante, divulgado em 31 de dezembro de 2011, é de R$ 172.430 mil, sendo que, desse montante, conforme informações da Administração da Companhia, existem valores que foram ajustados por meio de impugnações realizadas após a publicação dos editais de notificação da relação nominal de credores no Diário Oficial de 22 de outubro de 2008 e de 20 de fevereiro de 2009. Não nos foram disponibilizadas, porém, evidências suficientes para nos certificarmos de que essas impugnações foram registradas adequadamente pela Companhia. Adicionalmente, a composição dos valores sujeitos ao Plano, mencionados na Nota Explicativa nº 15, está divergente da composição analítica que nos foi fornecida, uma vez que os ajustes referentes às impugnações ocorridas em anos anteriores foram divulgados com os saldos classificados como fornecedores correntes. Diante dos assuntos mencionados anteriormente, não nos foi possível concluir quanto ao registro dos referidos saldos nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.20.A Companhia possui registrado na rubrica "Impostos e contribuições a recolher", no passivo circulante, o montante de R$ 43.690 mil, em 31 de dezembro de 2011, dos quais R$ 40.384 mil referem-se à Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras. Não nos foram disponibilizados os recolhimentos subsequentes à data-base objeto de nossa auditoria, bem como as memórias de cálculo de atualização de juros e multas dos tributos em atraso, registrados no passivo e apropriados ao resultado do exercício. Dos tributos trabalhistas provisionados, não nos foi disponibilizada a totalidade dos recolhimentos subsequentes à data-base objeto de nossa auditoria, bem como existem divergências não conciliadas entre os montantes registrados no contábil e os relatórios de folha de pagamento que nos foram apresentados. Adicionalmente, os débitos previdenciários fazem parte dos parcelamentos em andamento, porém não nos foram disponibilizados os documentos e análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação desses parcelamentos e do seu cumprimento, bem como para avaliarmos se estão refletidos nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 21.Conforme descrito na Nota Explicativa nº 16, em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui parcelamentos de tributos em andamento no montante de R$ 1.164 mil e pedidos de parcelamentos de tributos para consolidação dos débitos, os quais ainda se encontram em análise junto às autoridades fiscais. Não nos foram disponibilizados os documentos e análises necessários para nos certificarmos quanto à adequação, tanto dos montantes de parcelamentos de tributos existentes e do referido cumprimento de suas cláusulas contratuais, quanto dos montantes de parcelamentos de tributos ainda objeto de análise pelas autoridades fiscais. Como resultado, ficamos impossibilitados de avaliar se os referidos parcelamentos de tributos estão refletidos adequadamente nas demonstrações financeiras, tendo em vista que não nos foi possível, por meio dos procedimentos alternativos de auditoria, concluirmos quanto à adequação dos referidos saldos nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.Adicionalmente, os seguintes itens foram identificados:a.Até o ano de 2009, a controlada Agrenco do Brasil S.A. era parte de processos fiscais perante a Receita Federal do Brasil (RFB) e Procuradoria Geral da Fazenda Nacional (PGFN), referentes ao questionamento de débitos de IPI, CSLL, IRPJ, IRRF, multas isoladas, PIS e COFINS, no montante original aproximado de R$ 125.047 mil, os quais foram objeto de desistência pela controlada para ingresso no parcelamento fiscal instituído pela Lei nº 11.941/08 em 10 de novembro de 2009 junto à Receita Federal do Brasil. Adicionalmente, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. ingressou no parcelamento fiscal instituído pela mesma lei junto à Receita Federal do Brasil referente a débitos de PIS, COFINS, IRRF, INSS, dentre outros. Entretanto, as controladas não procederam à contabilização dos citados débitos ajustados às condições previstas nos parcelamentos. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2011.b.A controlada Agrenco do Brasil S.A. procedeu à aquisição de títulos precatórios no exercício de 2010, utilizados para a compensação de débitos de ICMS no Estado do Mato Grosso gerados até o ano de 2008 (instituída pela Lei nº 8.672/07). Devido ao fato dos citados precatórios terem sido adquiridos com deságio, a controlada procedeu ao registro de ganho no resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, no montante de R$ 116.401 mil, na rubrica "Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas", as quais não foram tributadas pela controlada para fins de PIS e COFINS. A Administração da Companhia não nos disponibilizou opinião legal de seus assessores jurídicos visando suportar o procedimento adotado de não tributação do montante em questão, bem como não disponibilizou, por deficiências de controles internos, documentação-suporte que comprovasse o montante e/ ou a existência do mencionado débito de ICMS, objeto de compensação com títulos precatórios realizada no exercício de 2010. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2011. c.Não recebemos informações e análises fiscais que suportassem saldos de ICMS a pagar referentes a 31 de dezembro de 2011 da controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos fiscais, se houver, no exercício findo em 31 de dezembro de 2011. d.As controladas Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Administração de Bens S.A. possuem operações de mútuo junto à partes relacionadas sobre as quais não efetuam a provisão e recolhimento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nas demonstrações financeiras consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011.e.As controladas indiretas brasileiras não procederam à escrituração do Livro de Apuração do Lucro Real (LALUR) referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 e a exercícios anteriores com o objetivo de suportar os saldos de prejuízo fiscal e a base negativa de contribuição social compensados no exercício de 2011 e a compensar em exercícios futuros, nem prepararam qualquer demonstrativo visando suportar os referidos saldos. Dessa forma, não temos condições de concluir sobre eventuais impactos, se houver, nas demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2011, bem como sobre os even tuais efeitos do não atendimento desta obrigação. 22.A Companhia possui registrado nas rubricas "Outras contas a pagar", "Obrigações trabalhistas" e "Recebimentos antecipados de clientes", no passivo circulante, o montante de R$ 38.242, mil em 31 de dezembro de 2011, dos quais R$17.662 mil são da Agrenco Ltd. e controladas indiretas brasileiras, bem como o montante não circulante de R$ 13.939 mil, em 31 de dezembro de 2011 (sendo este registrado nas controladas do exterior que não foram examinadas). Dos saldos de recebimentos antecipados de clientes e demais obrigações a pagar registrados, não nos foram apresentadas as análises necessárias para que pudéssemos avaliar a natureza das operações, seu adequado registro e classificação contábil, bem como se estão apresentados em sua totalidade. Consequentemente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos referidos saldos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.23.A Companhia não procedeu ao registro do imposto de renda e contribuição social diferidos sobre as diferenças temporárias tributáveis, no passivo não circulante, em 31 de dezembro de 2011. Adicionalmente, a Companhia não procedeu à divulgação da reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social. Como consequência, não nos foi possível concluir quanto à adequação do referido montante nas demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011, bem como as divulgações efetuadas. 24.A Controladora possui registrado na rubrica "Provisão para passivo a descoberto", no passivo não circulante, o montante de R$ 1.753.786 mil em 31 de dezembro de 2011, referente à provisão para perdas sobre investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Não nos foi apresentada a adequada conciliação e movimentação dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras. Além disso, existem investimentos em controladas no exterior, os quais não foram objeto de nosso exame. Considerando os possíveis ajustes, se houver, em decorrência de todas as limitações mencionadas nos parágrafos anteriores, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes na apresentação das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.25.Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui passivo a descoberto no montante de R$ 1.028.544 mil (controladora) e R$ 996.226 mil (consolidado). Por conta dos assuntos mencionados no parágrafo 4 referente às limitações nas demonstrações financeiras consolidadas elaboradas por sua Administração, o saldo consolidado apresentado em 31 de dezembro de 2011 no passivo a descoberto está divergente do saldo apresentado na controladora nessa mesma data por conta da ausência das conciliações das eliminações dos saldos intercompanhia. Também não nos foi apresentada a conciliação do saldo da rubrica "Ajustes acumulados de conversão" referente aos ganhos e perdas na tradução das demonstrações financeiras das empresas estrangeiras, nem sobre quais seriam os efeitos sobre o resultado abrangente. Sobre o capital social da Agrenco Ltd., no montante de R$ 768.112 mil em 31 de dezembro de 2011, não nos foi disponibilizada a documentação-suporte para validação do referido montante e de sua composição acionária, divulgada na Nota Explicativa nº 19. Das controladas indiretas brasileiras que foram objeto de nossa auditoria, a Agrenco do Brasil S.A. possui registrado na rubrica "Reserva de capital" o montante de R$ 11.302 mil, do qual não recebemos documentação-suporte para nos certificarmos quanto à adequação do referido montante. A Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. teve seu capital social aumentado em R$ 30.426 mil em junho de 2008, porém não nos foi disponibilizada a documentação-suporte. A Agrenco Administração de Bens S.A. apresenta em seu capital social o saldo de R$ 69.923 mil, em 31 de dezembro de 2011, sendo que, de acordo com os respectivos atos societários que nos foram apresentados, o saldo do capital social é de R$ 103.165 mil na citada data-base (não tendo sido apresentada a reconciliação) ainda em relação à Agrenco Administração de Bens S.A., não nos foi disponibilizada a documentação--suporte para nos certificarmos quanto à adequação do saldo apresentado na rubrica "Reserva legal", no montante de R$ 1.821 mil. Adicionalmente, a controlada direta Ratre Participações Ltda. possui registrado, em 31 de dezembro de 2011, capital social no montante de R$ 31.729 mil, ao passo que o contrato social demonstra um montante de R$ 100 (assim, o contrato social está pendente de atualização na citada data-base). Em virtude das limitações mencionadas anteriormente, não nos foi possível concluir quanto à adequação dos saldos apresentados no passivo a descoberto no exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 26.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 28, nos anos de 2006 e de 2007, a controlada Agrenco do Brasil S.A. realizou contratos de financiamentos com as instituições financeiras para a concessão de adiantamentos aos produtores para financiamento das safras futuras de grãos, por meio de contratos de compra e venda para entrega futura. No momento em que os adiantamentos eram concedidos aos produtores, a Agrenco do Brasil S.A. cedia às instituições financeiras, das quais os recursos eram obtidos, as chamadas Cédulas do Produtor Rural (CPR), vinculadas à matrícula da propriedade onde ocorria o plantio dos grãos, como garantia ao financiamento recebido. Em decorrência de sua crise financeira, não foram realizados os complementos contratuais aos produtores de grãos para as safras de 2008, 2009 e de 2010, bem como o pagamento dos recursos financeiros que haviam sido captados com as instituições financeiras para financiamento a esses produtores. Fomos informados pela Administração da Companhia de que, como as instituições financeiras detinham a propriedade das CPRs, alguns credores financeiros executaram essas garantias e arrestaram a produção da safra de grãos dos produtores ou estão executando judicialmente a transferência da propriedade dos locais de plantio dos produtores para as instituições financeiras. Por conta da obrigação contratual da Agrenco do Brasil S.A. com os produtores para financiamento das safras, alguns produtores ingressaram com processos judiciais contra a Agrenco do Brasil S.A. para resolução do contrato de compra e venda de grãos e nulidade das CPRs, por meio do cancelamento e baixa do endosso no cartório onde foram registradas as garantias. A Administração não nos disponibilizou os contratos que originaram essas operações, bem como as análises que demonstrassem as CPRs obtidas com os produtores e a conciliação dos respectivos bancos que receberam essas CPRs como garantia aos empréstimos concedidos e os bancos que habilitaram seus créditos contra a Companhia no processo de Recuperação Judicial, para avaliarmos a existência ou não de constituição de estimativa para perdas e/ ou passivos a serem registrados em 31 de dezembro de 2011. Consequentemente, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em de 31 de dezembro de 2011. 27.Conforme a Nota Explicativa nº 28, a Companhia, em 24 de outubro de 2008, recebeu da Companhia Integrada de Desenvolvimento Agrícola de Santa Catarina (CIDASC) uma notificação informando sobre inconformidades financeiras decorrentes de um descumprimento contratual. Conforme informações da Administração da Companhia, a controlad a indireta à época, a Terlogs Terminal Marítimo Ltda. ("controlada" ou "Terlogs"), assinou um contrato com a CIDASC, no sentido de financiar os custos de modernização e ampliação da capacidade de movimentação do complexo armazenador e exportador de granéis sólidos e líquidos, denominado "Corredor de exportação". Em contrapartida, a Terlogs seria ressarcida pelos valores investidos, por meio da utilização do "Corredor de exportação" e abatimento das tarifas portuárias devidas pela utilização do porto, pelo período de 10 anos. O contrato firmado entre as partes previa que a controlada Agrenco do Brasil S.A. deveria movimentar anualmente um volume mínimo de exportação, sob o risco de pagamento de cláusulas indenizatórias no caso de não cumprimento (cláusula de take or pay). Essa controlada não cumpriu com esses volumes mínimos e vinha negociando com a CIDASC a não execução da cláusula indenizatória. Conforme mencionado em parágrafos anteriores, as demonstrações financeiras da Sogo Southocean S.A. Grãos e Óleos Comércio Exportação e Importação ("SOGO") - controladora da Terlogs, da qual a empresa Agrenco N.V. detinha participação de 49,54%, passaram a não ser mais consolidadas desde as Informações Trimestrais (ITR) de 30 de junho de 2008 (tendo sido este investimento baixado em 17 de janeiro de 2011, no montante de R$ 10.310 mil, em contrapartida da rubrica "Resultado de equivalência patrimonial", conforme a Nota Explicativa nº 30). No entanto, não nos foram fornecidos os contratos, bem como evidências das negociações e/ ou acordos realizados no sentido de suportar a transação de que nenhuma provisão para pagamento de multas por descumprimento de cláusulas contratuais seria necessária em 31 de dezembro de 2011. Consequentemente, não foi possível satisfazermo-nos quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 relacionadas a essa limitação. 28.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 28, a controlada Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. ("Agrenco Bioenergia") firmou contratos com a Votorantim Comercializadora de Energia Ltda. ("Votener") para o fornecimento de energia elétrica a ser gerada nas plantas de Alto Araguaia, em Mato Grosso, e Caarapó, em Mato Grosso do Sul, a partir de maio de 2008 e com a Petróleo Brasileiro S.A. ("Petrobras") para o fornecimento de certo volume de óleo biodiesel entre os meses de junho e setembro de 2008, sendo que, de acordo com a Administração da Companhia, em decorrência da falta de recursos financeiros da Companhia e pela não conclusão das fábricas de biodiesel, as obrigações contratuais de entrega não puderam ser integralmente cumpridas dentro dos prazos contratualmente acordados. Os contratos firmados entre as partes preveem o pagamento no montante de R$ 242.660 mil (R$ 152.180 mil referentes ao contrato com a Votener, e R$ 90.480 mil referentes ao contrato com a Petrobras) a título de indenizações contratuais pelo não cumprimento integral das entregas. Da indenização devida à Votener, conforme previsto em contrato, sobre o montante principal, ainda incide multa de 2%, juros de mora de 1% ao mês e correção monetária. Posteriormente, conforme informações da Administração da Companhia, tanto a Votener como a Petrobras notificaram a Agrenco Bioenergia mencionando que os contratos anteriormente firmados se encontram rescindidos em decorrência do não cumprimento. Segundo informações da Administração da Companhia, o juiz da Recuperação Judicial rejeitou o pleito da multa da Petrobras, mas, para o caso da Votener, a Companhia tomou ciência de que a multa poderá ser habilitada em face da rescisão contratual. Nenhuma provisão para o pagamento de multas contratuais foi contabilizada, pois a Companhia entende que o juiz também rejeitará o pleito da Votener. No entanto, não nos foram fornecidas evidências no sentido de suportar que nenhum registro para pagamento de multas contratuais seria necessário em 31 de dezembro de 2011. Consequentemente, os saldos do passivo circulante e passivo a descoberto estão subavaliados no montante de R$ 242.660 mil (sem os efeitos da multa, juros e correção monetária incidentes sobre a indenização da Votener) na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de 2011.29.Para o resultado apresentado pela Companhia em 31 de dezembro de 2011, não nos foram disponibilizadas suficientes análises e documentação-suporte para validação dos saldos de despesas e para nos certificarmos quanto à adequada classificação contábil das respectivas rubricas. Diante dos assuntos mencionados nos parágrafos anteriores, que poderiam incorrer em eventuais ajustes no resultado e correspondentes impactos fiscais, não temos condições de concluir sobre eventuais ajustes, se houver, nos saldos apresentados nas rubricas da demonstração do resultado (individual e consolidado) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011. 30.As demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às companhias em regime normal de operações, que pressupõem a realização e recuperação dos ativos, bem como a liquidação das obrigações no curso normal dos negócios. As controladas indiretas brasileiras Agrenco do Brasil S.A., Agrenco Administração de Bens S.A., Agrenco Bioenergia Indústria e Comércio de Óleos e Biodiesel Ltda. e Agrenco Serviços de Armazenagem Ltda. encontram-se em processo de Recuperação Judicial e apresentam expressivos prejuízos acumulados. Em 31 de dezembro de 2011, o passivo circulante da Companhia excedia o ativo circulante em R$ 191.926 mil (consolidado) e o passivo a descoberto era de R$ 996.226 mil (consolidado). As condições financeiras da Companhia indicam a necessidade de captação de recursos significativos no curto e longo prazos para possibilitar a manutenção de suas atividades. Adicionalmente, em 26 de novembro de 2010, foi aceita pelo poder judiciário da Holanda, a falência da controlada indireta integral Agrenco Netherlands N.V. ("Agrenco NV"), sendo essa decisão mantida pelo poder judiciário da Holanda em julgamento realizado em 21 de dezembro de 2010. Em face da perspectiva de não continuidade da Companhia e em consonância com as práticas contábeis adotadas no Brasil, faz-se necessário que todos os seus ativos e passivos sejam contabilizados a valor de realização, o que por sua vez não foi realizado pela Administração (bem como não foram registrados quaisquer ajustes nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2011 relativos à realização e classificação dos valores de ativos ou quanto aos valores e à classificação de passivos que seriam requeridos na impossibilidade de a Companhia continuar operando). Consequentemente, não nos foi possível, inclusive por meio de procedimentos alternativos de revisão, concluir quanto aos saldos contábeis em 31 de dezembro de 2011 e seus respectivos reflexos nas demonstrações financeiras. A continuidade dos negócios da Companhia dependerá do sucesso das medidas que estão sendo desenvolvidas pela Administração e da implementação do Plano de Recuperação Judicial aprovado pelos credores, incluindo a conclusão da construção da fábrica, a resolução da situação financeira e operacional das controladas no exterior e a resolução das negociações e disputas.31.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 27, a Companhia possui seguros para a cobertura de eventuais sinistros. No entanto, conforme apólices que nos foram disponibilizadas, identificamos que o valor total contratado para cobertura de eventuais riscos patrimoniais é de R$ 71.400 mil e para riscos de responsabilidade civil é de R$ 1.000 mil, sendo esses montantes insuficientes para cobrir o total dos ativos da Companhia. Não nos foram disponibilizadas evidências sobre eventuais negociações para aumento das coberturas contratadas. Adicionalmente, os seguros referentes a responsabilidades civil dos administradores estava vencido em 31 de dezembro de 2011. 32.Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 19, a Companhia celebrou contrato de subscrição com a GEM Global Yield Fund Limited ("GEM") e a GEM Investment Advisors, Inc. datado de 01 de fevereiro de 2011 ("Linha de Financiamento GEM"). De acordo com o referido contrato, a Companhia (Agrenco Ltd.) tem emitido notificações à GEM para a aquisição de ações ordinárias da Agrenco Ltd. ("Ações"), detidas no programa de Recebimento de Depositário Brasileiro (BDR) da Agrenco Ltd. Mediante esse recebimento, a GEM (ou suas afiliadas) são obrigadas a adquirir o número requerido de ações/ BDRs a um limite de R$ 130 milhões, nos termos e condições definidos na linha de financiamento GEM. A Companhia não efetuou a divulgação em suas informações contábeis intermediárias referentes ao período de 12 meses findo em 31 de dezembro de 2011 sobre a diluição causada às participações patrimoniais dos proprietários de BDRs existentes em detrimento dos BDRs emitidos. Adicionalmente, a Companhia não efetuou análises com o objetivo de concluir quanto à classificação do instrumento financeiro resultante como um passivo ou elemento patrimonial (conforme requerido pelo Pronunciamento Técnico CPC 39 - Instrumentos financeiros: apresentação (Deliberação CVM nº 604/09). Consequentemente, não nos foi possível concluir quanto aos possíveis ajustes, se houver, na apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo em de 31 de dezembro de 2011.33.Entre os anos de 2007 e de 2008 a controlada Agrenco do Brasil S.A. efetuou adiantamentos a um produtor rural em específico no montante de R$ 11,5 milhões. Adicionalmente, por meio da empresa Frome Holdings Ltd., a Companhia tomou empréstimos junto à instituição financeira, sendo o citado produtor rural garantidor da operação. Em virtude de dificuldades financeiras, a Companhia não cumpriu as obrigações junto à instituição financeira e o citado produtor rural também não cumpriu com as garantias. Em setembro de 2010, o citado produtor rural sub-rogou parte da dívida junto à instituição financeira, no montante de US$ 12,7 milhões, tendo sido contabilizado pela Companhia em abril de 2011 o montante de R$ 20,5 milhões como redução de dívida junto à instituição financeira, com a respectiva baixa do saldo referente ao adiantamento anteriormente concedido ao produtor rural (no montante de R$ 11,5 milhões). Não foram disponibilizadas pela Companhia as respectivas documentações-suporte e/ ou aditivos contratuais celebrados junto ao citado produtor rural para nossa revisão, bem como a Companhia não procedeu ao registro da citada operação nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 (conforme requerido pelo CPC 23 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro (Deliberação CVM nº 592/09)). Consequentemente, não nos foi possível, nas circunstâncias, efetuarmos procedimentos alternativos de auditoria que nos possibilitassem concluir sobre eventuais impactos, se houver, no exercício findo em 31 de dezembro de 2011.Abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras individuais34.Devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1 para que estejam de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Abstenção de opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas35.Devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1 para que estejam de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil.Outros assuntos36.Conforme descrito na Nota Explicativa nº 3, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil entretanto, a Administração da Companhia não efetuou as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07, conforme mencionado no parágrafo 7. No caso da Companhia, caso as citadas alterações tivessem sido implementadas, as práticas contábeis diferiram do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo.Demonstrações do valor adicionado37.Examinamos, também, as Demonstrações individual e consolidada do Valor Adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas e como informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, devido à relevância dos assuntos mencionados nos parágrafos acima, a extensão dos nossos exames não foi suficiente para nos possibilitar emitir, e por isso não emitimos, opinião de que estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício e período anteriores38.As demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, apresentadas para fins de comparabilidade, foram por nós examinadas, cujo parecer, datado de 29 de junho de 2011, foi emitido com abstenção de opinião, com ressalvas similares às descritas nos parágrafos 4 a 32. Adicionalmente, o citado parecer continha ressalvas quanto à limitação de escopo sobre o investimento mantido na Sogo Southocean S.A. Grão e Óleos Comércio Exportação e Importação e sobre o critério contábil para registro de estimativa para perdas com passivos contingentes (assuntos não aplicáveis ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011). Adicionalmente, continha ressalva referente ao reconhecimento, pela controlada Agrenco do Brasil S.A., de estimativa para perdas contingentes sobre débitos previdenciários no montante de R$ 1.441 mil no resultado de 2010 substancialmente relativa a exercícios anteriores. São Paulo, 24 de agosto de 2012.Nelson Fernandes Barreto FilhoContador CRC 1SP-151.079/O-0Grant Thornton Auditores Independentes CRC 2SP-025.583/O-1